2026 年 8 月，中国对越南出口 234.0 亿美元，比上年同期多出 58.0 亿。多出来的部分里，存储芯片一项占了 44.7 亿，即 77%。前 8 个月合计，存储芯片贡献了对越出口增量的 56%。这些芯片的数量一年来几乎没变，涨的是单价，从每个 5.3 美元涨到 27.6 美元。
它们在越南被装进固态硬盘和电脑零件，又卖回中国：同期中国从越南进口的固态硬盘和电脑零件，单价同样涨了 8 到 11 倍，前 8 个月金额 298 亿美元，和出口的芯片 273 亿基本相当。
中国对越南出口从 2026 年 3 月起逐月创新高。拆开看，灰色的其他商品 8 月是 178.2 亿美元，只比 2025 年下半年的月度水平略高；往上长的主要是橙色的存储芯片。
这里的存储芯片指两个海关编码：「其他用作存储器的集成电路」和「用作存储器的多元件集成电路」，也就是内存和闪存颗粒。
存储芯片按「个」计量。2026 年 8 月出口 2.02 亿个，上年同期 2.10 亿个，数量少了 4%；平均单价从 5.28 美元涨到 27.62 美元，是上年的 5.2 倍。
单价是从 2025 年 10 月开始涨的。此前一年多，每个芯片的平均出口价在 4.5 到 5.6 美元之间；之后逐月上涨，2026 年 4 月过 14 美元，8 月到 27.6 美元。这和全球存储芯片 2025 年四季度起的涨价周期一致。这个编码里混着不同容量的芯片，单价上涨里有同规格涨价，也有往大容量规格移动的部分，海关数据分不开这两块。
所以对越出口增速里的这一大块，是存储芯片价格推高的，不代表越南工厂多用了多少颗芯片。
芯片运到越南之后的去向，可以从中国自越南进口那一侧找到。两个编码的走势和存储芯片几乎同步：
三条单价线在 2025 年下半年以前都是平的，从 2025 年末开始一起往上走，拐点前后相差不过一两个月。一颗芯片涨了价，装进硬盘、内存条里，硬盘和内存条也跟着涨价，这是同一批货在两个方向上的记录。
金额上也对得上。
1 至 8 月，中国对越南出口存储芯片和自越南进口固态硬盘、电脑零件的金额：
三年里两边的金额一直在同一个量级，一起从 70 亿左右涨到近 300 亿。本号的判断是：越南有一批电子厂做存储产品的封装和组装，从中国买进内存和闪存颗粒，做成固态硬盘和内存模组，再卖给中国的电脑、服务器整机厂。越南在这条链上做的是中间一道工序，芯片的价格涨多少，硬盘和模组就跟着涨多少。
电脑零件这个编码里还有其他零件，回来的 298 亿美元是上限；但从单价同步来看，存储产品是其中的大头。
越南海关记录的自中国大陆进口「电脑、电子产品及零部件」，2026 年 1 至 8 月是 591.9 亿美元，上年同期 335.2 亿，增加 256.7 亿，增长 77%。中国海关记录的对越出口增量里，存储芯片占了 201.6 亿。两国海关在这个方向上的记录基本吻合。
反方向就不一样了。中国记录的自越南进口电脑零件猛增，越南海关记录的对华出口电子产品增长得少得多，差额的来龙去脉本号另文讲过：越南工厂的货先交到中国香港、新加坡等地的结算主体，越方记在了别处，中方按产地记回了越南。
第一，2026 年中越贸易的高增长，有一大块是价格。对越出口前 8 个月增长 28.2%，去掉存储芯片只有 13.2%；自越进口那一侧，固态硬盘和电脑零件的增量也主要来自价格。读中越贸易的增速，要先把存储芯片拿出来看。
第二，价格回落时两边会一起掉。存储芯片是强周期产品。一旦价格回头，中国对越出口和自越进口会同时下来，中越贸易的「增速放缓」，到时候也主要是价格，不代表越南工厂的订单变少。
第三，越南在存储产品上是加工环节。8 月出口的芯片比上年少 4%，回来的固态硬盘少 44%，电脑零件重量持平，实物量没有增长。出口芯片的数量在 2025 年二季度就到了现在的水平，2026 年金额暴涨，没有对应的实物量增长。