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无专职风控、制度空白！四川证监局对辖区一私募下发警示函

PE易合规

2026-10-10

导读：监管动态｜6大内控漏洞集体踩雷，机构+高管双双记入诚信档案

很多私募管理人或有一个误区：只要产品不暴雷、不违规募资，基础内控潦草一点没关系。

但监管的核查逻辑，从来不止看“前端投资”，更严卡中后台制度、人员管理、资料留存、信息报送全流程细节。

近日，四川证监局公示一则行政监管案例，川内一家私募投资管理机构因多项业务违规、未履行谨慎勤勉义务被监管点名，机构及时任核心高管双双被出具警示函，相关违规记录正式记入证券期货市场诚信档案。

一、违规事实一览

本次监管核查核心6项问题曝光：

1、核心风控岗位空心化，勤勉义务严重缺失

合规风控是私募展业的第一道防线，也是监管重点核查的核心岗位。但该机构长期未配置专职合规风控负责人，相关监管信息报送工作全程委托他人代办，内部管理制度形同虚设，彻底违背了私募管理人谨慎勤勉的核心执业义务。

2、从业人员、基金运作信息长期漏报迟报

按照监管规定，私募机构需实时、准确更新从业人员备案信息，同步定期填报所管理基金的投资运作明细。该机构未按要求完成填报更新，属于典型的常态化信息报送违规。

3、年度财务报告未按规定报送

年度财务报告是监管核查机构经营合规性、财务真实性的重要依据，属于法定强制报送材料。该机构未按期完成报送，缺失关键监管报备环节。

4、投资者适当性资料留存不规范

投资者适当性管理是私募投资者保护的核心抓手，风险测评、匹配记录、告知文件等资料需长期妥善留存备查。该机构存在资料保管疏漏，无法完整追溯适当性管理流程，存在极大合规隐患。

5、从业人员投资管理制度完全空白

监管明确要求私募机构必须建立从业人员投资申报、登记、审查、处置全流程管理制度，防范员工违规投资、利益输送等问题。该机构未搭建相关制度，岗位监管完全失控。

6、关联交易管理制度缺失

关联交易是私募利益冲突、利益输送的高发领域，是私募内控体系的核心制度之一。该机构未建立关联交易管理机制，无法防范关联交易违规风险，内控体系存在重大漏洞。

二、法规依据与监管措施：个人诚信档案留下长期记录

本次监管处罚最大的警示意义在于：私募合规问题，绝非机构“背锅”即可，核心高管必须承担个人责任。

本次涉事机构时任法定代表人、副总经理，作为机构核心经营及合规第一责任人，对公司长期存在的系统性合规漏洞负有直接管理责任。

监管依据《私募投资基金监督管理条例》《私募投资基金监督管理暂行办法》相关规定，对该名高管依法出具警示函，且违规记录永久记入证券期货市场诚信档案。

容易忽视这一点：高管诚信档案污点，会直接绑定个人从业生涯。后续任职备案、机构合规评级、产品备案、业务拓展，都会受到持续负面影响。

三、深度合规复盘

纵观本次监管案例，违规点都不涉及复杂的投资交易违规，是许多私募易轻视的“基础合规问题”，也是当前监管重点抽查的方向：

雷区1：风控岗位不能虚设、外包、空缺

专职合规风控不是“摆设岗位”，不允许长期空缺、由非专业人员代办工作，制度执行必须落地，勤勉义务不能流于形式。

雷区2：所有监管报送工作必须按时、真实、完整

人员信息、基金运作数据、年度财报，每一项都是法定报送义务，漏报、迟报、错报均会触发监管处罚。

雷区3：投资者资料留存是终身合规责任

适当性资料缺失、归档混乱，是私募现场检查高频违规点，也是投资者纠纷、监管处罚的重要诱因。

雷区4：两大核心制度绝对不能空白

从业人员投资管理制度、关联交易管理制度，是监管强制要求搭建的基础内控制度，缺失即属于重大合规缺陷。

雷区5：高管不能“甩锅”合规管理责任

法定代表人、副总经理、总经理等核心高管，对机构系统性合规问题承担终身管理责任，失职必被追责。

雷区6：严禁“重募资、轻内控”

监管当下核查逻辑持续收紧，相较于投资收益，更看重机构合规体系的完整性、规范性，基础内控失守等同于违规展业。

免责声明：本文内容均整理自网络公开监管公示信息，仅用于私募行业合规科普、从业者风险警示，不构成任何投资建议，不对任何机构及个人进行价值评判。

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