六年前，谷歌前高级项目经理伊吉特·伊尔哈穆尔（Yiğit Ihlamur）观察到人工智能在部分领域的能力已超越人类。基于此视角，他致力于研究各行业，旨在解决一个值得终身奋斗的问题。
“在抽象层面上，我对加速创新感兴趣，因为创新创造了前所未有的新产品、服务和体验，”伊尔哈穆尔在接受 TechCrunch 邮件采访时表示，“我认为向创新提供资本是一个数学问题，于是开始编码并探索进入该领域。”
伊尔哈穆尔选择专注于风险投资（VC）领域，认为其在利用自动化和 AI 方面相对滞后。在联合创始人协助下，他推出了 Vela Partners——一家“AI 驱动”且“产品主导”的风投机构。
Vela Partners：AI 驱动的早期风投实践
Vela 是一家管理资产达 2500 万美元的早期风投机构，投资组合涵盖自助结账初创公司 Grabango、机器人公司 Bear Robotics 等 32 家企业。与其他风投一样，Vela 通过识别趋势、寻找机会及评估现有投资风险来确定新投资方向，其中部分工作依赖预测算法完成。
为训练预测算法，Vela 从网站、社交网络获取数据，同时使用 Crunchbase 等付费数据集。
“Vela 提供市场情报和创新理念见解，帮助技术决策者决定购买或构建哪些工具以发展核心业务，”伊尔哈穆尔表示，“模型需兼具信息性与可解释性。最终，我们的方法将 AI 与专家启发式方法相结合。”
算法偏见：行业固有难题
算法难免放大训练数据中的偏见，这在风投领域可能引发严重后果。哈佛商业评论（HBR）2020 年 11 月的一项实验发现，投资建议算法倾向于选择白人企业家而非少数族裔，更偏好男性创始人创办的初创企业。专家还指出 CB Insights 的 Mosaic 工具存在类似问题，该工具使用种族、社会经济地位、性别和残疾的代理变量判断个人成功概率。
针对偏见问题，伊尔哈穆尔承认这是行业固有问题，但未提出具体解决方案。
“模型可能学习其他风投或过去的偏见，”他说，“首先需理解这些行为在风投市场中出现的根本原因；其次，每个问题都是独特的，通用方法无法适用于所有情况。”
差异化优势：游戏化终端与开源模型
除偏见问题外，总部位于湾区的 Vela 并非首家开发算法辅助投资决策的风投机构。SignalFire、EQT Ventures 和 Nauta Capital 等也在用 AI 平台标记潜在优质标的。
据伊尔哈穆尔介绍，Vela 的差异化在于“游戏化”终端，旨在协助企业家、有限合伙人及其他风投家使用其服务：企业家可分析亚马逊云科技（AWS）、GitHub 等开发者生态趋势；白名单内的风投家有机会发现前景看好的种子期初创企业；有限合伙人则可询问 Vela 投资某家特定企业的理由。
Vela 的 GitHub 仓库公开了其算法模型，既可供审查，也可供复用。
“虽然一些风投尝试基于 AI 的项目挖掘，但我们尚未看到任何一家采取产品驱动方法，”伊尔哈穆尔表示，“任何人都可访问 Vela 网站并使用我们的产品。我们以程序化方式与企业家和有限合伙人建立关系，最终目标是让 AI 和自动化触及并管理业务的各个方面。”
当前业绩与未来展望
目前该策略对 Vela 效果良好。公司称已实现收支平衡，单笔投资金额在 50 万至 150 万美元之间，由 Vela 主导或联合主导。
短期内，Vela 计划主要投资 AI、数据和开发者导向的初创企业。伊尔哈穆尔对生成式 AI 表现出浓厚兴趣，预计到 2028 年该市场规模可能达 518 亿美元（具体数值因来源而异）。
“疫情对我们的业务产生了积极影响，其他许多风投也是如此，”伊尔哈穆尔表示，“OpenAI 发布的 ChatGPT 为我们这家以 AI 为核心的风投提供了进一步助力……至于更广泛的技术行业放缓，我们并不担忧，因为公司目前处于收支平衡状态，且有资金可用于投资。尽管行业放缓，但 AI 领域的快速进展仍存在大量重大机遇。”