Balderton Capital募集13亿美元新资金，欧洲风投市场持续回暖
Balderton Capital——一家以投资Revolut和Wayve而闻名的老牌大型欧洲风险投资机构——已筹集总计13亿美元的新资金，分属两只基金。其早期阶段基金第九期将获6.15亿美元，增长基金第二期将获6.85亿美元。TechCrunch所采访的风险投资机构对此消息持谨慎乐观态度。
这也进一步表明，在经历了2021年和2022年零利率政策（ZIRP）及新冠疫情后牛市带来的低迷几年后，欧洲风险投资正在回暖。
事实上，总部位于伦敦的Balderton引用了研究数据指出，基于Invest Europe和Cambridge Associates的数据，欧洲风投基金在10年和15年的周期内表现优于美国风投基金。
在接受TechCrunch采访时，合伙人Suranga Chandratillake表示此次募资过程相对顺利：“我们比以往任何时候都更快地完成了这些基金的募集。现有有限合伙人（LPs）的续投比例约为80%。”
他表示，该基金还从一家大型但未具名的美国机构处获得了资金：“我们听到的很多反馈是，欧洲风险投资被视为全球风投行业中一个正规、稳固且长期存在的组成部分。这对我来说或对你来说可能已是老生常谈，但从全球范围来看，要让这种认知真正渗透到每个人的思维方式中，需要花费相当长的时间。”
事实上，根据Dealroom的数据，欧洲人工智能初创公司Mistral、Wayve和Poolside AI目前占所有欧洲风险投资基金的18%。Balderton的募资紧随Accel的欧洲分部、Index Ventures和Creandum等其他欧洲风险投资机构的募资之后。
在过去12个月里，Balderton宣布了对12家新公司的投资：Checkly、SAVA、Tinybird、Qargo、Huspy、trawa、Payflows、Scalable Capital、Lassie、Writer、Anytype和Deepset。
然而，该公司专注于欧洲市场的策略意味着它很大程度上错过了硅谷“基础”人工智能初创企业的投资浪潮，例如OpenAI和Anthropic。这些公司得到了Andreessen Horowitz、Sequoia Capital和Lightspeed Venture Partners等美国巨头的支持，而这些机构如今都在伦敦设有办事处。
Balderton将伦敦和巴黎列为关键创新中心。尽管该基金的管理合伙人Bernard Liautaud是法国人，但Balderton并未选择支持总部位于巴黎的Mistral。
Chandratillake对我说：“我们认为Mistral是一家优秀的公司，其团队和使命没有任何问题。但我们认为，对于像我们这样更侧重于早期阶段的风险投资基金来说，这是一项艰难的投资，因为这类公司将不得不筹集巨额资金以跟上行业领导者的步伐。如果你在这些类型的公司中处于早期阶段，你的股权会被严重稀释。你将没有足够的资金实力继续跟进，开出数亿美元的支票。因此，你在股权结构中的份额会被压缩，失去相关性，失去董事会席位等等。所以，这未必适合我们这种类型的基金。这并不意味着它不是一家伟大的公司，只是与我们不太契合。”
那么，他们的策略是否是观察整个人工智能领域的发展并挑选新兴的公司？Chandratillake表示：“我们相信基础模型，并认为应该有一个健康的基础模型市场。但我们认为，构建优秀的基础模型所需的资本规模是巨大的，[更适合]私募股权公司或在其核心业务中大量盈利的超大规模上市公司。”
“我们认为，将会涌现出许多有趣的公司，它们将以不同的方式利用这项技术来解决非常具体的问题，而这正是我们资金主要流向的地方。Wayve 在我们的投资组合中，他们已完成了欧洲任何 AI 公司中单笔规模最大的融资轮次。因此，我们对 AI 领域相当看好。”
TechCrunch 还与其他风险投资机构进行了交谈，以了解业界对此次融资的看法。
firstminute capital（一只管理资产规模为4亿美元的种子基金）创始人布伦特·霍伯曼表示：“这对欧洲而言非常令人鼓舞，尤其是纯粹聚焦欧洲以及欧洲风险投资机构表现优于美国的相关数据。同时，依托从美国获得大量资金的基础模型来推动欧洲发展也是合理的。”
雅典VentureFriends合伙人阿波斯托洛斯·阿波斯托拉基斯评论道：“这对欧洲科技业是好消息。我们需要更多且经验丰富的资本，尤其是在欧洲的增长阶段。”
斯德哥尔摩BackingMinds风险投资基金的创始合伙人苏珊娜·纳贾菲表示：“这很好。为欧洲初创企业带来更多资本——无论是早期还是增长阶段。就增长阶段而言，我们坚信，与依赖美国基金相比，增长型初创企业在当地融资会更容易。虽然这可能仍然具有相关性和增值作用，但现在欧洲增长型基金可以在更大程度上参与竞争。”
另一位不愿透露姓名的风险投资人表示，出于对市场影响的担忧，他支持 Balderton 不投资 Mistral 的决定：“我相信 Balderton 一直以来对事物都持非常现实、近乎冷静的看法……他们或许不是最光鲜的品牌，但绝对是能带来回报的机构。多年来他们可能错失了许多异常值（outliers），但也选择了众多优秀项目，构建了一个多元化的投资组合。我会称他们为理性的决策者。大型机构投资者希望如此，同时也看重持续的业务合作。投资 Balderton 类似于投资 Revaia、Highland 和 Verdane。”
然而，并非所有人都如此印象深刻。7percent Ventures的创始合伙人安德鲁·J·斯科特表示：“关键在于，欧洲A轮及以后的管理者要有勇气支持真正的大型基础技术押注，而不仅仅是那些显示稳定收入的应用软件层项目。如果他们不这样做，美国将在未来30年像今天控制网络、搜索和云计算一样，控制人工智能、太空和机器人领域。”
本文已更新，补充了一位风险投资人关于 Balderton 决定不投资 Mistral 的另一段引述。