2024扬帆起航，这是Lina财税说的2024年第22期内容分享
刘强东说过一句话，一个公司没有利润，不会倒闭，没有现金流，分分钟要倒闭。Cash is king，现金流量表决定着企业的存亡！可能有人会说我知道现金流很重要,所以才会有这张表，但是现金流量表到底怎么解读呢？
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四象限法看现金流
为什么有些公司它有利润，没有现金流？那么多人写解读分析现金流量表的文章，但很少讲到利润。
你说我有利润，但是钱收不回来，还是一场空，有资产的目的不就是为了带来收入，有收入的目的不就是能够创造利润，而创造利润的目的则是现金回收。
实际上也是按照四看法的逻辑（不知道的可以看看之前的笔记如何快速读懂财务报表，这是我听过最有效的方法（上））下图为四象限图，横坐标我们把它理解为净现金流，纵坐标是净利润，那么一来的话，是两根轴四个象限。
🌟第一象限：经营性现金流为正，净利润也为正。这是理想的情况。
🌟第二象限：经营性现金流为负，净利润为正。
🌟第三象限：经营性现金流为负，净利润也为负。这是最差的情况。
🌟第四象限：经营性现金流为正，净利润为负。
以下这些企业就是四个象限的代表企业。回到这个问题：为什么有些公司有利润，没有现金流？一个原因就是营运资本占用资金，另外一个原因就是钱都花掉了，甚至利润是造假。
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三个关键解读现金流
我觉得解读一个企业的现金流主要看三个方面：1）现金流的占比 2）现金流的方向 3）现金流和主营业务收入以及利润的同比分析。
现金流量表有三种类型的现金流：经营类、投资类、筹资类。
经营类现金流指的是企业主营业务提供的净现金流，它体现了一个企业依靠主营业务自我造血的能力，直接影响经营结果。
怎么叫影响经营结果呢？就是影响净利润。
比如说我今天花钱买一台设备，借：固定资产 贷：银行存款。
借和贷都是资产负债表科目，没有一个是利润表科目，不应税。所以就不是经营类现金流。
那什么是投资、筹资类呢？
资产负债表左半边的都叫投资。因为资产负债表左半边都是花钱，是资金的使用方。
如：对外投资、固定资产、出售设备、收回投资本金等。
筹资类，就是资产负债表的右半边，也叫融资类。主要就是举债，上市，财务杠杆。
🌟从分析的角度来看：现金流表现良好的公司，应该是经营类现金流占大头。因为经营类现金流是主营业务带来的更为持久，更为合理。那换句话来说，如果这家公司占大头的是投资和筹资类现金流不长久，因为不可能永远靠举债变卖设备来过日子。
当然也有特殊情况：持续烧钱靠投资人过日子，互联网公司比较常见，它的市场占有率高，流量大，市值高，比如美团、瑞幸咖啡。
所以说为什么第一点讲的是现金流的占比。
一个健康的、表现良好的现金流量表。总体来说，它的现金流方向应该是：经营类现金流为正，表明这家公司能够自我造血；投资类为负，表明它对外扩张；而筹资类有正有负，因为你借的钱还得还，单从上市公司层面来看，最好还是正，表明它持续的筹资能力强。
我们四看法是看资产、看收入，看利润，看现金流，实际上我们还要动态地去看，怎么理解呢？
1）看资产和收入是不是同比变化：指标就是资产周转率=收入÷资产
2）再看收入和利润是不是同比变化：指标就是销售利润率=利润÷收入。
比如说某一年或连续几年，收入的增幅小于资产的增幅，那就说明不是所有的资产同比例带来收入，自然你的资产周转率就下来了。
那么同理，如果我这一年利润增加了30%，而收入增加了100%，那就说明我成本控制不力，不是所有的收入都带来利润。
3）看现金流和同期净利润的环比变化：
比如说我利润上升100%。而现金流只上升60%，尤其是经营类，那就说明不是所有的利润全部现金回收了。
两种可能：A）营运资本占用资金，信用政策出问题了或者是存货占用资金太多；B）企业的利润有虚构的嫌疑。
篇幅有限，具体实例我们留到下次分享~
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