今日看点
过去一天，液冷行业的关注焦点落在三处。
一，英伟达 DSX Ready 首批冷却液分配单元（CDU）认证名单落地，LG 电子、LiquidStack、维谛三家入围，奇鋐、双鸿两家台系散热龙头未在首波名单之中，标准认证正从单一零部件向系统级整合能力上移。
二，台达电宣布针对英伟达 DSX AI Factory Platform 开发整合式基础设施，把业务边界从白空间（IT 设备区）延伸至灰空间（配电与制冷区），电源厂商以「供电＋散热」一体切入液冷的路径进一步坐实。
三，新加坡 Data Centre World Asia 2026 于 29 日开幕，LG 电子首发 Hydronic Modular 模块化冷却方案，把水泵、阀门、管路预制成集装箱模块，液冷系统的交付逻辑正从「现场施工」转向「工厂预制＋按需扩容」。
一、英伟达 DSX Ready 首批 CDU 认证落地，散热双雄未入首波名单
据优分析产业数据库 9 月 29 日报道，英伟达于 9 月中旬推出的 DSX Ready 资格认证计划，首波冷却液分配单元（CDU）通过名单仅有三家：LG 电子、LiquidStack 与维谛（Vertiv）。名单中未见奇鋐（3017）与双鸿（3324）两家台系散热龙头，市场一度出现「散热双雄丢单」的解读。DSX Ready 首批认证的是特定 CDU 产品，而非英伟达全部液冷零组件的完整供应商清单，也未披露各家是否已送件、是否处于验证中，或是否通过客户与合作伙伴间接供货。英伟达将 DSX 定位为开放、模块化的 AI 工厂架构，除首波 CDU 厂商外，生态系还包括特灵（Trane）、施耐德、西门子、伊顿等基础设施企业，参与 DSX 供应链并不以直接取得 CDU 资格为限。冷板、分歧管（Manifold）、快接头、管路、机构件等环节，仍可能由不同供应商分别供货。
行业影响：这份名单的实质意义，在于英伟达开始把液冷竞争的重心从「单个冷板或零部件」上移到「整套系统的整合与验证能力」。CDU 从周边设备升级为控制流量、温度与压力的系统级单元，认证即是对整套产品与参考设计匹配度的背书。对国内液冷厂商而言，未进入首批名单不等于出局——冷板、快接头、分歧管等配套环节的订单并未因 CDU 名单而消失；但标准合规已从「加分项」变成进入英伟达高价值 CDU 赛道的准入门槛。管理层需要评估的，是自身产品距离 DSX 参考设计还差多少，以及是否有能力按英伟达规格完成整机级验证。
二、台达电切入 DSX 整合式基础设施，供电＋散热一体化成新标准
据优分析 9 月 29 日报道，台达电（2308）宣布将针对英伟达 DSX AI Factory Platform 开发整合式基础设施，覆盖中压配电、固态变压器（SST）、储能、800V DC 供电及液冷系统。这一布局意味着台达电的商机边界正从白空间（White Space，服务器机柜与 IT 设备区）向灰空间（Grey Space，配电与制冷等机电区）扩展。英伟达 AI Infrastructure 副总裁 Vladimir Troy 公开表示，台达电的 800V DC 与液冷能力将协助客户更快部署基于 DSX 的 AI 工厂。当前 AI 服务器功率密度快速抬升，制约 GPU 能否如期上线的，已不只是服务器供应，电力输入、转换、配送与液冷设备都必须同步到位，这也是英伟达把标准从 GPU 与机柜进一步延伸到数据中心电力与冷却架构的原因。
行业影响：台达电的动作印证了一个趋势判断：电源厂商从自身主业切入液冷，走的是「供电＋散热」一体化路线，而非单纯卖 CDU 或冷板。当 AI 机柜功耗向百千瓦级、机架向兆瓦级演进，供电与散热越来越难以拆开独立招标，具备「电＋冷」整合交付能力的厂商，在大型智算项目中占据更强的卡位优势。对液冷设备企业而言，竞争维度正在从「产品性能」扩展到「系统集成与机电一体化」，单点零部件厂商若不向上整合、或与电源/配电环节深度绑定，可能在中大功率项目中被边缘化。
三、LG 电子发布 Hydronic Modular 模块化冷却，液冷交付转向工厂预制
据韩国《首尔经济日报》9 月 29 日报道，LG 电子在当日于新加坡开幕的 Data Centre World Asia 2026 上，首发 Hydronic Modular 模块化冷却方案。该方案把水泵、阀门、应急缓冲罐与管路预制在符合 ISO 标准的集装箱内，现场只需把冷水机组与集装箱模块通过管路对接，即可快速上线冷却系统，大幅减少现场焊接与组装工作量。运营方可随容量扩张增加模块，把资本开支与需求节奏对齐，避免一次性投入大规模冷却设备。液冷方面，LG 电子展示了 1MW 与 2.6MW 的 CDU，其 600kW、1MW、2.6MW 三个功率档 CDU 均已获得英伟达质量认证。LG 电子同步推进浸没式冷却研发，并计划以「Chip to Chiller」方案覆盖从冷水机组、CDU 到冷板的全链路散热，辅以整合 LG 新能源电池与 LG CNS 数据中心能力的「One LG」战略。
行业影响：Hydronic Modular 的出现，标志着液冷与制冷系统的交付逻辑正在被重新定义。传统数据中心制冷依赖现场大量焊接与组装，工期长、定制化程度高；模块化预制把复杂度前移到工厂，现场只剩「对接」这一步，既压缩建设周期，也降低首期资本开支。对国内液冷厂商的启示有二：其一，工厂预制与模块化交付正在成为争夺超大规模 AI 数据中心订单的显性能力，只具备单品生产能力、缺乏系统预制与集成经验的企业，交付周期与响应速度上会处于下风；其二，LG 携家电制造与集团能源生态切入「Chip to Chiller」全链路，提示液冷竞争正在从本土厂商之间的比拼，升级为与全球综合型企业的正面竞争。
四、依米康设河南子公司拓展中原，CDU 向 2.4MW 迭代
据同花顺财经、新浪财经 9 月 29 日报道，依米康（300249）当日接受 4 家机构调研并披露：公司正构建以液冷系统为核心、风侧及风液同源产品迭代升级、预制化及模块化加速布局的全形态产品矩阵，液冷系统及风液同源产品新增订单占比超 50%。技术路线上，依米康布局「液＋氟」双介质协同，产品端打通从室外散热单元（干冷器）、预制化一次侧管网到外部冷源集成的全链条，其自研高效能干冷器已进入字节、阿里等头部客户短名单并实现项目落地；冷板＋浸没双栈并行，打通 CDU、二次侧预制化环网、Manifold、液冷机柜、快接头（QDC）全链条，实现「机房—机柜—芯片」端对端交付。针对 AI 算力功耗向百千瓦级演进，公司正推动 CDU 产品向 2.4MW 及以上超高功率迭代，并支持 2N 冗余配置。区域布局上，公司 2026 年 8 月在河南洛阳设立全资子公司依米康晶芯热控科技（河南）有限公司，拟以其为区域战略支点拓展中原地区算力基础设施客户，该子公司业务尚处前期论证阶段、暂未形成营收。
行业影响：依米康的披露集中呈现了液冷厂商当下的两个竞争取向：一是产品功率等级持续上探，CDU 向 2.4MW 及以上迭代、并标配 2N 冗余，说明超大规模智算中心对大功率、高可靠 CDU 的需求正在实质落地，功率覆盖能力成为卡位大型项目的硬指标；二是区域化布局提速，以地方子公司贴近算力基础设施客户，反映液冷需求正从一线城市算力枢纽向中西部扩散。对从业者而言，单点设备厂商向「端到端一体化交付」转型的趋势已十分明确，具备干冷器、CDU、二次侧管网全链条自研能力的企业，在头部客户短名单竞争中更具主动权。
快讯一览
●维谛展示全栈液冷方案：算力基础设施论坛上，维谛披露从芯片到冷源的全栈液冷布局，其 Liebert XDU 冷却液分配单元可在有或无设施用水情况下运行，CoolChip CDU 支持 100kW+ 高密机柜；据中商产业研究院数据，电力成本占数据中心运营成本 56.7%，液冷可将 PUE 从风冷的 1.55—1.67 降至 1.10—1.20。
●Bitdeer AI 柔佛液冷数据中心锁定需求：纳斯达克上市公司 Bitdeer AI 宣布，其柔佛新山 A201 数据中心（约 21.7MW）已锁定超 70% off-take 承诺，对应未来五年约 17 亿美元营收；该设施为液冷设计，专为英伟达 GB300 NVL72 整柜部署，部分机架预留支持下一代 Vera Rubin 平台，计划 2027 年一季度上电。
●宁波部署液冷产业政策：宁波市经信局、宁波日报 9 月 29 日发文提出加快培育 AI 算力液冷产业，聚焦高性能冷却液、非金属 Manifold、CDU 动态智能控制、漏液检测等方向，依托兰洋科技、德塔森特、一舟电子等本地企业，将液冷列为绿色算力核心支撑。
●南网数字披露液冷 PUE 实测：南网数字（301638）投资者关系记录显示，其高效液冷算力产品基于 CDU 控制算法与油类冷却液技术，实测浸没式液冷 PUE 低至 1.086、冷板式液冷 PUE 达 1.133，较水冷/风冷系统能耗降低 30% 以上。
●奇鋐营收续创新高、扩产定调：台系散热龙头奇鋐（3017）8 月营收 194.81 亿元新台币、年增 54.34%，连续两个月改写历史纪录，其在 GB200/GB300 水冷板市场握有 40%—50% 市占；公司预计今年资本支出约 150 亿元新台币，明年产能再扩约五成，显示订单能见度已延伸至明年。
信息来源
1. 优分析产业数据中心《NVIDIA 开始定义 AI Factory 怎么盖！DSX 供应链浮现，台达电（2308）从中压一路做到 800V 与液冷》（2026-09-29）
2. 优分析产业数据中心《散热双雄丢单？辉达首批液冷认证没有奇鋐（3017）、双鸿（3324）该怎么解读？》（2026-09-29）
3. 韩国《首尔经济日报》Seoul Economic Daily《LG Electronics Unveils Modular Cooling for AI Data Centers》（2026-09-29）
4. Financial News《LG Electronics Unveils Modular Solutions in Singapore, Targets AI Data Center Cooling Market》（2026-09-29）
5. 同花顺财经《依米康获4家机构调研：设立依米康晶芯热控科技（河南）有限公司》（2026-09-29）
6. 新浪财经《依米康：2026年9月29日投资者关系活动记录表》（2026-09-29）
7. 中国工业新闻网《算力基础设施论坛探讨液冷技术价值 维谛技术展示全栈液冷方案》（2026-09-29）
8. Globe Newswire《Bitdeer AI Further Expands AI Cloud Services with Off-take Commitments of more than 70% of Its 21.7MW A201 Malaysia Data Center》（2026-09-29）
9. 宁波市经济和信息化局《抢抓人工智能发展机遇 加快布局AI算力产业》（2026-09-29）
10. 网易财经《南网数字：公司高效液冷算力系列产品可实现较水冷/风冷系统能耗降低30%以上》（2026-09-29）
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