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最近，大 V 猫笔刀提到的 “香港保险杠杆玩法” 又成了焦点 —— 他通过一款产品实现了年化 12% 左右的收益，不少朋友来问我：“真有这么高的收益？这背后到底是怎么运作的？”
借着在云南陪家人的空闲，我来好好拆解下这款产品 —— 安达 “开创未来 2” 储蓄计划，聊聊它的收益来源、潜在风险，以及普通人能不能参与。
先看基础：产品本身的收益如何？
“开创未来 2” 是安达推出的储蓄计划，我们先抛开杠杆，看看它的基础收益：
单看基础收益，7 年预期年化 4.94%，似乎不算特别突出。但大家口中的 “12% 收益”，其实是加入了 “杠杆玩法” 后的结果。
收益的核心：杠杆玩法如何让收益 “翻倍”？
所谓 “杠杆玩法”，简单说就是 “借鸡生蛋”，核心由三部分构成：特别保费折扣 + 保费融资 + 贷款利率。我们以总保费 50 万美金为例拆解：
- 保费折扣
：目前投保可享 9% 折扣，实际只需支付 45.5 万美金； - 保费融资
：银行可提供 80% 的保费贷款，即贷 36.4 万美金，自己仅需支付 9.05 万美金（首付）； - 贷款利率
：按 Hibor（香港银行同业拆借利率）+1.3% 计算，目前 Hibor 约 1%，所以贷款利率约 2.3%，每年利息约 8384 美金。
算笔账：7-10 年退保的收益如何？
以 “首付 9.05 万美金 + 每年支付利息 8384 美金” 为例，若分红达标，不同年度退保的收益如下：
可以看到，7 年退保的 IRR 能达到 11.24%，接近 12%，这就是高收益的来源。
风险不可忽视：这两个变量要警惕
高收益往往伴随风险，这个杠杆玩法的核心风险来自两个变量：
1. Hibor 利率上涨风险
贷款利率与 Hibor 挂钩，若 Hibor 上涨，贷款成本会增加，收益会被侵蚀。我们做个压力测试：假设前 2 年 Hibor 为 1%，第 3 年起升至 2%，结果如下：
即使利率上涨，7 年 IRR 仍有 9.66%，表现依然稳健。若想知道极端情况（Hibor 达 3%-4%）的收益，可随时找我测算。
2. 分红实现率波动风险
储蓄险的预期收益依赖分红，若分红不达标，收益会受影响。但从历史数据看，安达同类产品（如 “创升储蓄计划”）已连续 9 年分红实现率 100%，表现稳定。
我们假设分红实现率降至 90%，测试结果：
即使分红打九折，7 年 IRR 仍超 10%，抗风险能力较强。
双重风险叠加测试
若 Hibor 升至 2%+ 分红实现率 90%，结果如何？
IRR 仍有 8% 以上，在同类产品中表现突出。
参与门槛：这些要求要满足
这款产品虽好，但不是谁都能参与，门槛如下：
- 资金要求
：保费 20 万美金起投，自付部分 4 万美金起； - 资产证明
：需提供等值于 9 折保费的流动资产证明（存款或股票，不含私募、房产等），且需近 3 个月记录； - 客户限制
：仅限星展银行新客户，老客户无法享受利率优惠； - 额外存款
：需存入 10 万港币（可用于投资）； - 面签要求
：需亲自赴港面签（目前预约已排至 9 月）。
另外，星展银行的利率优惠（Hibor+0.8%）限时限量，同行普遍利率为 Hibor+1.8%，想参与要抓紧。
写在最后：适合你的才是最好的
安达 “开创未来 2” 的杠杆玩法，确实在收益和稳定性上表现亮眼，但门槛和风险也需考量。如果觉得 20 万美金起投太高，也有低门槛的保费融资方案可选。
说到底，没有 “万能” 的产品，只有 “适配” 的方案。
如果你想了解自己的资金量适合哪种玩法，或想测算具体收益，欢迎随时找我聊聊 —— 毕竟，清楚风险、匹配需求，才能让投资更安心。