提到香港顶级保险公司，友邦与宏利始终是绕不开的名字。2025 年一季度非银保渠道总保费榜单上，友邦以稳健表现稳居第二，宏利紧随其后位列第三；
而它们的旗舰储蓄险 —— 友邦「盈御 3」与宏利「宏挚传承」，更是成了许多人选 5 年期缴港险时的 “纠结项”。
想知道哪款收益更能打？哪家投资策略更对胃口？分红兑现到底靠不靠谱？不用再对着复杂条款犯难，我们从 “收益实测、投资逻辑、分红底气” 三个维度拆解，帮你找到最适配的那一款。
一、先看收益：静态 + 动态双维度，两款产品各有 “发力期”
选储蓄险，收益永远是第一关注点。我们以 “年缴 5 万美元、连续缴 5 年”（总保费 25 万美元）为样本，从静态收益（不提取）和动态收益（定期提取）两方面对比，结果很清晰：
1. 静态收益：「宏挚传承」赢在前期，「盈御 3」胜在长期持平
静态收益直接反映 “躺着不动” 的资产增值能力，两款产品的差距集中在前 20 年：
- 前 10 年
：「宏挚传承」直接拉开差距，预期 IRR 冲到 4.29%，而「盈御 3」还在 3.5% 左右徘徊； - 前 20 年
：「宏挚传承」势头更猛，IRR 突破 6%，「盈御 3」则在 5.8% 上下； - 30 年以后
：「盈御 3」逐渐追平，两者 IRR 差距缩小到 0.03%（这个幅度在分红险波动里几乎可以忽略），最终基本持平。
简单说：想早点看到高收益、持有 10-20 年就有资金规划的，「宏挚传承」更合适；若打算持有 30 年以上做长期传承，两款产品收益差别不大。
2. 保证收益：「宏挚传承」稳赢，「盈御 3」差距明显
如果说预期收益是 “饼”，保证收益就是 “底”—— 不管市场怎么变，这部分收益都能落袋为安：
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宏利「宏挚传承」：长期持有保证 IRR 能到 0.64%，相当于给资产加了层 “安全垫”； -
友邦「盈御 3」：持有 30 年保证 IRR 仅 0.12%，就算持有到 100 年，也只涨到 0.32%，比「宏挚传承」低了近一半。
追求 “稳” 的朋友不用纠结，「宏挚传承」的保证收益优势一目了然。
3. 动态收益：提领时间不同，优选也不同
动态收益关乎 “未来用钱” 的灵活性，我们测了两种常见提领场景，结果很有意思：
场景 1：第 6 年起年提 1.5 万美金（566 提领）
这种 “早期提领” 需求下，「宏挚传承」优势明显 —— 提取后账户余额全程领先，时间越久差距越大，到第 50 年时，余额几乎是「盈御 3」的 2 倍。适合想早点拿资金补贴家用、孩子教育的家庭。
场景 2：第 20 年起年提 4 万美金（5/20/16 提领）
若打算长期持有再提领，「盈御 3」反而略占上风，加上友邦的品牌认可度更高，更适合看重 “中长期传承 + 品牌安全感” 的人群。
二、再看投资策略：友邦 “灵活均衡”，宏利 “保守稳当”
收益差距的背后，是两家公司截然不同的投资逻辑。我们翻了 2024 年最新年报，发现两者的资产配置风格很清晰：
1. 友邦：进可攻退可守，固收为主、股权为辅
友邦的投资组合主打 “均衡灵活”：
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固收类资产占比 71%（主要是全球优质债券、不动产抵押证券），保证基础收益； -
股权类资产占 22%（覆盖美股、港股、新兴市场股票），捕捉市场上涨红利； -
更关键的是，「盈御 3」的投资策略可调整，固收类占比最高能拉到 100%—— 行情好时靠股权冲收益，市场波动时靠固收稳底盘，像个 “会变通的理财顾问”。
2. 宏利：偏保守，重仓固收保安全
宏利的风格更偏向 “稳扎稳打”：
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固收 + 其他稳健资产占比高达 78.5%（比友邦还高 7.5 个百分点），几乎把 “安全” 刻在投资里； -
股权类资产仅占 8%，远低于友邦的 22%，虽然少了点收益爆发力，但也降低了市场波动风险。
这也解释了为什么「宏挚传承」的保证收益更高 —— 少投高风险资产，自然能给出更确定的保证部分。
三、最后看分红实现率：友邦稳，宏利 “单项目” 亮眼
预期收益再高，不如 “能兑现” 重要。我们整理了两家公司过往分红实现率（反映实际分红与预期的差距），结果各有优劣：
1. 友邦：整体稳健，均衡策略见效
友邦的分红实现率走 “稳” 字路线：
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复归红利（早期派发的红利）平均值 90%，虽没到 100%，但胜在波动小； -
终期红利（长期累积的红利）平均值 108%，甚至超过预期，说明长期投资能力靠谱； -
这种 “稳中有升” 的表现，和它 “均衡灵活” 的投资策略直接相关。
2. 宏利：复归红利偏弱，终期红利亮眼
宏利的分红实现率有点 “偏科”：
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复归红利平均值仅 81%，比友邦低不少； -
但好在「宏挚传承」只有终期红利，这款产品的终期红利实现率平均值达 105%，和友邦不相上下，说明针对这款产品的投资管理很到位。
四、总结：3 类人群，对应 2 款产品的最优解
不用再纠结 “哪款更好”，根据需求对号入座即可：
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其实两款产品都是港险 5 年期缴的 “优等生”：「宏挚传承」像 “短跑健将”，前期冲得猛、稳得住；「盈御 3」像 “长跑选手”，后期发力、品牌兜底。关键看你的资金持有周期和提领需求 —— 选对场景，就是选对了 “财富加速器”。
如果想测算自己的保费能拿到多少收益，或需要对比其他缴费期的产品，欢迎随时交流，帮你定制更贴合的港险方案。
