今日看点
过去一天，液冷行业的两条主线清晰呈现：其一，英伟达正式推出 DSX Ready 认证计划，冷液分配单元（CDU）与电池储能系统被纳入官方资格验证，LG 电子 2.6MW CDU、LiquidStack、Vertiv 进入首波名单；其二，BDx 在印尼西爪哇动工 640MW AI 数据中心园区，直触芯片液冷架构支撑单机柜最高 500kW，首栋 120MW 计划 2027 年初投运。与此同时，英伟达下一代平台 Vera Rubin 放量在即，单柜液冷散热需求较 GB300 提升约 83%，带动冷板、快接头、CDU 价值量同步抬升。对从业者而言，标准合规、大容量交付与高温环境适配，正在取代单一的价格与概念叙事，构成下一阶段的竞争焦点。
一、英伟达推出 DSX Ready 认证，CDU 纳入官方资格验证
9 月 22 日，英伟达公布 DSX Ready 认证计划，首批覆盖冷液分配单元（CDU）与电池储能系统（BESS）两类数据中心部件，这两类部件英伟达本身并不供应。CDU 首波认证名单为 LG 电子、LiquidStack、Vertiv 三家；BESS 名单为日立能源、LG 新能源、特斯拉。认证路径上，CDU 厂商依据英伟达功能与性能规格自行验证后提交审批，BESS 厂商则需执行规定测试并提交数据供英伟达审核。英伟达明确，首批仅覆盖电池与制冷，后续将扩展至更多基础设施与软件类别。
行业影响：液冷核心设备 CDU 首次进入英伟达官方资格验证体系，标准合规正在成为进入英伟达 AI 工厂供应链的准入门槛。此前英伟达对 CDU 仅有「product qualified」标识，新计划在要求与覆盖范围上均有扩展，意味着未来参与英伟达机架级交付的 CDU 供应商，需以符合其参考设计为前提。对国内厂商而言，尚未进入名单意味着认证补位是接单前提；已进入英伟达或谷歌 CDU 白名单的英维克等企业，具备先发卡位条件。认证一旦规模化，未通过验证的产品将被排除在主流采购清单之外，这是比短期报价更刚性的一道筛选。
二、LG 电子 2.6MW CDU 获认证，全年数据中心冷却订单指向万亿韩元
9 月 22 日，LG 电子宣布其 2.6MW 冷液分配单元完成英伟达 DSX Ready 认证，归类为「大规模」级方案，此前该公司 600kW、1MW CDU 已分别于 7 月、9 月通过认证。至此 LG 完成 600kW、1MW、2.6MW 三档 CDU 的资格验证，覆盖从机柜级到 MW 级集中式散热需求。据韩媒援引证券分析师数据，LG 电子 2026 年上半年数据中心冷却方案订单达 6000 亿韩元，全年预计突破 1 万亿韩元；受认证消息带动，LG 电子股价当日上涨 3.7%。
行业影响：MW 级大容量 CDU 正在成为高密度 AI 数据中心的主流配置，需求由机柜级转向 MW 级集中式，这对 CDU 厂商的散热能力、可靠性与系统集成能力提出更高要求。LG 以「Chip-to-Chiller」全链条产品矩阵完成认证，并同步披露订单规模，表明国际厂商已把 AI 工厂散热当作可量化的收入支柱。对国内 CDU 企业而言，竞争焦点已从单品参数转向大容量交付与全链条配套能力；订单能见度与认证进度，将决定 2027 年放量窗口期的份额归属。
三、印尼 640MW AI 数据中心动工，东南亚建设进入实质落地
9 月 22 日，BDx Data Centers 在印尼西爪哇 Jatiluhur 动工 AI Campus 2（CGK4）园区，总规划 640MW，获印尼国家电力公司 PLN 845MVA 电网容量，园区距离 Jatiluhur 大坝约 5 公里，并计划通过水电安排获取低碳电力。该项目采用直触芯片液冷架构，支撑单机柜最高 500kW，首栋 120MW 建筑计划 2027 年初投运，后续分六栋滚动交付；园区已于 2025 年 4 月获英伟达 DGX-Ready 托管认证，并获 3.2 亿美元贷款支持。同期，中国厂商天加（TICA）9 月 22 日至 25 日在吉隆坡 ENGINEER & MARVEX 2026 展示全链条数据中心冷却方案，覆盖一次侧冷源、二次侧精密空调与液冷，面向 GB300 级平台与东南亚高温高湿环境。
行业影响：东南亚 AI 数据中心从规划转向动工，单机柜 500kW 的直触芯片液冷成为默认散热架构，为中国液冷设备出海创造了明确的切入窗口。这一区域的实际竞争要素是高环境温度、高湿度下的系统可靠性与本地化交付，TICA 等厂商已用面向当地工况的「全链条 + 定制化」方案卡位，单纯以单品贸易切入难以承接成规模订单。对具备东南亚交付经验或本地服务能力的企业，印尼、马来等地的动工项目是当前最现实的出海标的。
四、Vera Rubin 放量在即，单柜散热需求翻倍抬升核心部件价值量
据市场信息，英伟达下一代平台 Vera Rubin 预计 2026 年第三至第四季度开始交付，全年出货约 4000 至 5000 柜，单柜功率约 221kW，2027 年进入大规模部署阶段。从 GB300 到 Vera Rubin，单柜液冷散热需求由约 120 至 125kW 提升至约 220kW，增幅约 83%。这一变化带动冷板单块散热能力由约 3kW 升至约 5kW、单价由约 800 美元升至约 1100 美元，快接头单柜用量超 200 个、成本提升 20% 至 30%，柜外 CDU 分摊价值量增加约 50%。供应链方面，双鸿（Auras）确认重回英伟达水冷板供应链，股价当日冲上 1630 元历史新高；台达 9 月 22 日首次亮相杭州云栖大会，展示模块化率 90%、单机柜 100kW 的阿里 CUBE 5.0 架构与 PUE 低至 1.05 的全链路直流化方案。
行业影响：单柜功率密度的翻倍，直接放大了冷板、快接头、CDU、分集水器在整机成本中的占比，散热环节从「配套」升级为成本与性能的关键路径。英伟达液冷供应链当前以欧美及台系厂商为主，但分集水器、快接头等技术门槛相对较低的环节，国产厂商导入机会更大；英维克已进入英伟达与谷歌 CDU 白名单，谷歌 2MW CDU 白名单潜在供应商约 8 至 9 家。对企业而言，跟随 Vera Rubin 的量产节奏完成送样与认证，是把握 2027 年大规模部署窗口的前提。
快讯一览
●英维克 中标宝之云华东智算中心马鞍山基地、长三角（合肥）数字科技中心一期项目 MAC 氟泵精密空调（供应商公示）。
●赛迪顾问 数据：2025 年中国液冷数据中心市场规模 159.8 亿元，同比增长 45.2%，预计 2026 年达 232.5 亿元。
●中国移动 广东数据中心机电设计施工一体化（EPC）框架（第二批）中标候选人公示，中兴、华为两大联合体合计报价超 14 亿元。
●依米康 2026 年上半年营收 9.19 亿元（+20.71%），归母净利润 2099 万元（+40.74%），具备冷板与浸没双技术路线。
●冰轮环境 2026 年数据中心订单爆发，累计超 90 亿元，北美前三大品牌订单已排至 2028 年。
●曙光数创 2026 年上半年营收 2.46 亿元（+75.56%），浸没相变液冷龙头，冷板业务处于市场导入期。
信息来源
1. 腾讯新闻《英伟达推出DSX Ready认证 覆盖供电与制冷部件》（2026-09-23，转 ServeTheHome）
2. LG Electronics 官方新闻稿《LG Electronics' 2.6-Megawatt Coolant Distribution Unit Qualifies as NVIDIA DSX Ready CDU》（2026-09-22）
3. TechNews 科技新报《輝達 AI 工廠版圖再擴張！儲能、液冷納認證，台廠搶商機》（2026-09-22）
4. Macau Business / PR Newswire《BDx Breaks Ground on 640MW AI Data Center in West Java, Backed by 845MVA of Secured Grid Power》（2026-09-22）
5. The Star《Tica showcases integrated data centre cooling solutions at Engineer & Marvex 2026》（2026-09-22）
6. 钜亨网《雙鴻AI伺服器水冷散熱需求不墜 衝1630元再創天價》（2026-09-22）
7. 鲸融网《从电网到芯片：台达首次亮相 2026 云栖大会》（2026-09-22）
8. 河北省财政厅《算力火爆带热液冷赛道》（2026-09-22）
9. 同花顺投顾平台《Vera Rubin液冷散热需求大增 国产厂商迎导入窗口》
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