上周，微软宣布与Constellation Energy达成协议，重启三哩岛核反应堆以满足数据中心激增的电力需求。此举逆势而上，打破了核能看似不可逆转的衰退趋势。
数据中心能耗激增，核电成关键解法
过去十年，美国退役七座核反应堆，仅两座新堆投运。与此同时，全球数据中心超1万家（半数在美国），电气行业研究机构EPRI预计，到2030年该领域能源需求将增长29%至166%。
目前数据中心消耗美国约4%电力，本世纪末或达9%。其中，微软、谷歌、亚马逊及OpenAI等运营的大型设施是主要耗能源，占数据中心总能耗的60%至70%。
这对承诺2030年实现碳中和的企业构成严峻挑战：过去四年微软碳排放激增约40%，谷歌过去五年增幅约48%。为平衡业务增长与净零排放承诺，各大公司纷纷转向核能。裂变反应堆可连续数年不间断运行，超90%时间处于满负荷状态，且维护停机通常提前规划，这解释了微软为何签署长达20年的协议。
科技巨头与资本双重押注
除微软外，亚马逊近期收购了直连核电站的数据中心，并招聘核工程师助力AWS获取核能。关联投资者同样看好此赛道：比尔·盖茨向TerraPower个人投资超10亿美元；前微软CTO Nathan Myhrvold通过Intellectual Ventures持股；Sam Altman在Oklo合并SPAC前也曾注资。
然而，微软的交易也显示出风险对冲意图：一方面应对数据中心扩张带来的紧迫用电需求，另一方面也反映出当前核能初创企业短期内难以发电的现实。
工程监管与选址难题待解
核反应堆建设并非易事，许多初创企业仍停留在计划阶段。即便是较成熟企业也屡遭挫折：Oklo两年前被美核管会拒绝建堆申请，去年又失去空军1亿美元合同；NuScale Power作为另一家上市裂变初创企业，也在2023年丢失重大合同。
即便克服工程和监管障碍，选址仍是最大挑战。尽管多数美国人支持核能，但公众接受度仍落后于风光电，且“邻避效应”显著——抽象支持不代表愿意建在自家后院。此外，随着可再生能源加储能成本日益具备吸引力，核能面临竞争压力。
短期内，重启老旧核电站有助于科技公司满足电力需求并减少气候影响。但封存电站数量有限，云计算和AI公司最终仍需寻找替代能源，现在正是布局之时。
更新：Last Energy表示，未收到来自微软的投资。