尽管全球融资环境低迷，2023年第三季度撒哈拉以南非洲（SSA）风险投资募集额仍同比增长28%。这一增长主要由技术创新、消费需求变化及ESG倡议关注度提升驱动。
据非洲私募股权和风险投资协会（AVCA）数据，同期该地区私募股权投资表现疲软。2023年Q3，本地及国际PE在SSA投资12亿美元，较2022年前九个月下降16%；前三季度PE投资总额33亿美元，交易数量91笔，整体交易量同比减少34%。
非洲的增长
AVCA《2023年第三季度非洲风险投资活动报告》显示，2023年Q3非洲风投生态募资额同比增长28%。超1亿美元的大额交易支撑了SSA生态系统，而种子期及早期融资大幅减少。
尽管单季表现良好，但今年前三季度募资总额29.5亿美元，低于2022年同期的43亿美元，仅为去年全年的69%。待第四季度数据公布后，两年对比或趋于平衡。
⚠️ 谨慎选择
受地缘政治挑战、货币波动及通胀飙升影响，全球投资者趋于谨慎，偏好更小、更安全的标的，导致各类资产大额交易下滑。但在交易总量普遍下降的背景下，非洲TMT（技术、媒体和电信）、CG&R（消费品和零售）及金融行业展现出韧性。
这些行业积极拥抱技术创新以适应消费变化。数据显示，2023年前三季度，TMT、CG&R及金融部门占所有风投资金约三分之二，其中金融、IT和电商初创企业最为成功。
技术转型
在TMT领域，即将推出的5G将通过增强资产追踪、物流能力、连接式购物、能源监控及智慧城市前景，加速非洲转型。实现该目标需政策与法律框架支持基础设施建设及宽带频谱接入。
SSA金融部门在移动支付和数字交易平台方面处于领先地位。增强的数字支付系统有助于促进大陆贸易，并为非洲大陆自由贸易区（AfCFTA）内的产品与服务创造投资机会。预计未来将有更多全球PE基金聚焦受益于AfCFTA的项目。
数字化发展也让消费者受益，特别是金融包容性和在线零售平台。目前全球超半数移动货币客户位于非洲，创新金融服务正不断向用户开放。
💰 投资金融科技
仅金融科技领域在过去几年就占SSA所有风投轮次的25%。将无银行账户人群纳入主流金融体系创造了巨大机遇，替代性贷款、数字投资和新型银行服务等细分领域仍有大量增长空间。
2023年表现亮眼的SSA金融科技初创企业包括：南非数字贷款机构Lulalend完成3500万美元B轮融资，尼日利亚支付服务商Nomba获得3000万美元Pre-B轮融资。
🛒 电子商务持续增长
疫情前在线消费品和零售行业已呈指数级增长，同时消费者对可持续性态度转变，对供应链透明度要求提高。
数字化是解决CG&R行业挑战的关键。人工智能可应用于产品生命周期各环节，从研发、制造机器人、供应链分析、需求预测、库存管理，到客户参与、精准营销、售后互动及ESG数据收集。
尽管受经济逆风和通胀影响，非洲在线零售商通过优化供应链和争取更优价格有效适应市场。在线零售市场规模大幅增长，大型跨国零售商已宣布计划通过南非等关键门户国家进入该市场。
🌱 可持续性的影响
ESG考量正引导PE和风投策略，影响目标企业选择。可持续发展导向的投资已实现显著回报，低成本、高员工参与度和强销售业绩带来了更高估值。
投资者也在关注非洲能源转型机会，小型可再生能源项目尤具吸引力。清洁科技、可再生能源和储能倡议正在全球及非洲地区吸引资本。
此外，投资者日益重视包容性与多样性，特别是在青年主导和女性主导项目的投资方面。
创新型科技企业家正创造独特的非洲解决方案以应对挑战，为投资者参与非洲积极且可持续的转型提供了大量机会。面对机遇，若全球寒冬已至，希望春天也不远了。