英伟达网络业务崛起：AI工厂的核心基石

早在2010年人工智能热潮兴起前，英伟达CEO黄仁勋便力排众议推动研发AI专用芯片，其战略眼光远超市场同期水平。短短数年间，旨在连接数据中心的网络业务已超越计算业务，成为公司第二大收入来源。

营收爆发式增长，单季业绩对标思科全年

据英伟达最新财报显示，网络业务上季度营收达110亿美元，同比增长267%，全年营收突破310亿美元。Zacks投资研究高级股票策略师Kevin Cook指出，该部门单季营收已超过思科网络业务，几乎等同于后者全年预估量。

尽管规模显著，但该板块的关注度仍不及芯片及游戏业务。实际上，英伟达网络业务涵盖了构建“AI工厂”（专为训练AI模型设计的数据中心）所需的全套技术。

全栈解决方案与核心基础设施定位

该部门由AI处理需求驱动，核心技术包括：

• NVLink技术：支撑数据中心机架内GPU间通信；
• InfiniBand交换机：作为网内计算平台；
• Spectrum-X：面向AI网络的以太网平台；
• 共封装光学交换机：提升数据传输效率。

英伟达网络业务高级副总裁Kevin Deierling（原Mellanox负责人）表示，外界对网络业务的认知往往停留在“连接打印机”的层面，而黄仁勋早在收购之初便视数据中心为新的计算单元。网络不仅是传输通道，更是基础架构。

Zacks分析师Cook认为，2020年收购Mellanox是补齐GPU完整解决方案的关键拼图。Deierling补充道，英伟达的独特优势在于提供全栈集成解决方案，并通过合作伙伴推向市场，而非单独销售组件。

GTC大会发布新品，重塑AI算力底座

在3月16日Nvidia GTC技术大会上，黄仁勋宣布了一系列网络系统更新，包括：

• Rubin平台：包含六款新芯片，用于打造“AI超级计算机”；
• Nvidia Inference Context Memory Storage平台；
• 新一代Spectrum-X以太网光子交换机。

Deierling强调：“网络已不再是边缘设备，而是计算机的核心组成部分。如果说过去它是计算机内部的背板，那么如今它就是AI工厂至关重要的‘背衬’。”

注：本文已更新，以更准确地反映该公司网络基础设施的销售模式。