亚马逊CEO贾西股东信：以“企业术语”向英伟达、英特尔发起挑战
亚马逊首席执行官安迪·贾西的年度股东信，读来颇似肯德里克·拉马尔的diss track——只不过这位“说唱歌手”满口企业术语，而非诗意的普利策奖获奖音乐人。理解这段历史背景，方能读懂贾西瞄准的竞争对手，以及他穿插其中的个人故事。
自研芯片Trainium需求旺盛，对标英伟达
贾西并未直接抛出挑战书，而是采取了更为细致的方式。在谈及英伟达时，他表示：“我们与英伟达有着强大的合作关系，始终会有选择运行英伟达产品的客户”，AWS云平台也将持续支持这些芯片。
但他同时强调：“迄今为止，几乎所有的人工智能工作都是在英伟达芯片上完成的，但新的转变已经开始。”他指出，AWS客户“希望获得更好的性价比”，即转向亚马逊自研的Trainium AI芯片。
贾西透露，Trainium芯片需求极高，最新款Trainium3产能几乎售罄；更令人惊讶的是，距离上市还有18个月的Trainium4产能也几近告罄。
目前，亚马逊芯片业务年化收入率（ARR）已达200亿美元。贾西推测，若作为独立芯片制造商对外销售，该数字可达500亿美元。尽管英伟达去年实际收入高达2159亿美元，尚未感到恐慌，但贾西仍将Trainium描绘为一股势不可挡的新兴力量。
Graviton CPU获头部客户青睐，英特尔承压
对于英特尔，贾西同样未留情面。他指出，AWS自研Graviton CPU作为x86架构的竞争对手，“目前已被前1000名EC2客户中的98%广泛使用”。他写道，有两家公司甚至要求“购买我们2026年所有的Graviton实例容量”。“鉴于其他客户的需求，我们无法同意这些请求，但这足以说明需求之大。”
Amazon Leo项目进展顺利，探索机器人商业化
贾西承诺，亚马逊对标Starlink的项目Amazon Leo预计将于2026年中推出，目前已取得成功，并赢得达美航空、AT&T、沃达丰、澳大利亚国家宽带网络（NBN）和NASA等多家机构的合同。
此外，他还提到亚马逊未来可能出售机器人技术，计划将100万台仓库机器人的数据转化为面向工业和消费者的“机器人解决方案”。至于是否会推出人形机器人，以及当日送达、杂货配送和无人机等业务的发展，均值得关注。
为巨额资本支出辩护，否认AI泡沫论
贾西的核心意图，是为其承诺的数千亿美元资本支出进行辩护。今年二月，他宣布2026年资本支出将达2000亿美元，主要用于扩建AWS数据中心，这一投入远超其他大型科技公司。考虑到亚马逊股价曾跌至每股200美元以下且尚未恢复，贾西对股东的解释显得尤为必要。
他强调：“我们并非凭直觉在2026年投资约2000亿美元的资本支出”，并以OpenAI承诺在AWS花费1000亿美元为例佐证。尽管外界质疑OpenAI能否兑现承诺，但贾西坚持认为，除OpenAI外，“还有多家客户协议已完成或正处于深入洽谈阶段”，准备购买AWS算力容量。
关于AI是否过度炒作的辩论，贾西表示一直密切关注，但在信中明确声明：至少对亚马逊而言，并不存在泡沫。
更正：本文已更新，以反映亚马逊定制芯片业务的预估年化收入率（ARR）不仅包括Trainium系列芯片，还涵盖其他多种芯片。