据《华尔街日报》报道，由前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner创立的对冲基金Situational Awareness在经历过去一个月的巨额亏损后，已将其大部分公开股票投资组合出售给Ken Griffin旗下的Citadel。这位被形容为“聪明得令人发怵”且“桀骜不驯”的新星如今境遇大不如前，可谓是一次重大的跌落。
出生于德国的Aschenbrenner现年25岁，在2024年创立该基金之前没有任何交易经验。他在发表文章论证扩展人工智能将需要大规模建设半导体、计算能力、内存和能源基础设施后，因其投资论点而崭露头角。
他于2023年加入OpenAI的“超级对齐”（superalignment）团队，此前他19岁时以毕业生代表身份从哥伦比亚大学毕业（他15岁入学）。但他一年后因公司所称的内部信息不当披露而被解雇。当时，该团队由OpenAI联合创始人Ilya Sutskever和AI研究员Jan Leike领导。不久之后，Sutskever离开去创办自己的公司，Leike加入了竞争对手Anthropic，而Aschenbrenner则创立了他的基金。
直到最近，Situational Awareness的发展可谓一帆风顺。据《金融时报》报道，该基金截至6月的年度回报率为439%。据报道，其管理资产在巅峰时期高达450亿美元，随后随着更广泛的AI基础设施投资下滑，该基金的持仓开始急剧下跌。
即使损失不断累积，Aschenbrenner也并未退缩。在7月24日一封致投资者的信中，他将此次抛售称为自去年年初以来最好的买入机会之一，并邀请客户从8月1日起投入新资金。但这一呼吁并未获得他所期望的承诺。
该基金持有的受创最严重的股票包括内存芯片制造商SK海力士和闪迪、清洁能源开发商Bloom Energy以及新云提供商Nebius Group，这些股票在过去一个月中均暴跌超过30%。随着公众投资者担心巨额资本支出未能转化为近期收入，AI基础设施股票纷纷下跌。该基金的损失因杠杆作用而放大，这是一种常见的对冲基金策略，即利用借入资金购买股票。
据彭博社报道，在Citadel购买了大部分持仓后，Situational Awareness的整体资产降至约100亿美元，低于早先报道中提到的近几个月来的约200亿美元。
Situational Awareness在成立之初筹集了数亿美元。该基金的早期投资者包括量化交易公司Jane Street、Stripe联合创始人Patrick和John Collison，以及Meta高管Daniel Gross和Nat Friedman。
Citadel的收购符合其一贯模式。Griffin的对冲基金素有在杠杆玩家被迫平仓时介入抢购优质资产的声誉。即使在接手部分Situational Holdings之前，Citadel的投资组合中就包含了一些相同的AI基础设施押注，这表明与Aschenbrenner一样，Griffin预计该行业将复苏，并且有能力等待时机度过低谷。
然而，Situational Awareness并未出售其在私营公司的投资；最引人注目的是，它目前仍持有Anthropic的股份，该股份现估值为50亿美元，许多人认为这是一项持续增值的资产。事实上，Anthropic在五月进行的H轮融资中最新估值高达9650亿美元，预计将于最早十月上市，届时可能达到更高的估值。出售这些股份所得的意外之财或许能抵消该对冲基金在公开市场的一些损失。
Situational Awareness投资组合中的其他私人投资包括芯片制造商MatX以及人工智能数据中心初创公司Fluidstack，据报道该公司在四月曾洽谈以180亿美元的估值进行新一轮融资。