BNPL与信用卡业务正加速融合。曾试图颠覆传统信贷的“先买后付”（BNPL）平台纷纷推出实体信用卡，而传统发卡机构亦积极增设分期付款功能，两者边界日益模糊。
BNPL平台加速布局实体支付卡
PayPal：为符合条件的美国PayPal Credit用户推出实体支付卡。该卡支持万事达卡网络线下消费，并提供6个月旅行免息及149美元以上订单促销融资条款。
Klarna：在美国试点兼具借记卡与BNPL模式的卡片，将分期服务从线上延伸至线下场景，并计划年内拓展至欧洲市场。该公司此前于2022年在英国推出了同类信用卡产品。
Zilch：将于今年9月在英国联合Visa推出实体卡，支持线下消费累积奖励及分期付款，实现线上线下体验统一。
上述举措延续了Affirm、Afterpay、Upgrade及Chime等竞对多年来的实体卡战略。
传统发卡机构强化分期功能
面对竞争，传统信用卡发行商近年来密集上线分期产品以增强用户粘性。代表性方案包括美国运通Plan It、Chase My Chase Plan、Citi Flex Pay以及Capital One分期付款计划。
行业融合趋势与监管展望
BNPL与传统信用卡借贷的深度融合已成定局。本质上，BNPL更应被视为一种支付功能而非独立金融服务。当前亟需完善配套监管措施，以保障消费者在这一新生态中的权益与安全。