公开数据显示，我国大件快运市场规模达1.5万亿元，约为快递行业的两倍、美国市场的五倍。2015年至2020年，该市场复合年均增长率为5.6%，远超美国的2.7%。艾瑞咨询预测，未来五年行业复合年均增长率有望提升至6.5%。
随着市场规模快速增长，大件快运企业迎来集中上市拐点。11月11日，安能物流（09956.HK）在港交所主板挂牌，发行价13.88港元/股，成为“港股快运第一股”。《中国物流与采购》杂志综合货量、营收、利润及市场份额等指标，于11月18日发布“2021大件快运Top10”榜单。
千万吨级货量成头部标配
在“2021大件快运Top10”榜单中，千万吨级货量已成为前十企业的标配，而去年同期仅半数企业达到此标准。
顺丰控股2021年上半年财报显示，快运业务营收占比升至13%，对外交易收入133.99亿元；不含税营收115.13亿元，同比增长50.01%；整体零担货量增长81.3%，高峰日均超5.8万吨。
安能物流招股书显示，截至2021年4月30日，其货量突破360万吨，同比增长150万吨。2015年至2020年货运总量年复合增长率为31%，2020年日均货量3.84万吨，峰值超5万吨。此外，百世快运、壹米滴答单日货量峰值均超4万吨，中通快运峰值达3万吨。不过受激烈竞争影响，部分企业实际货量较年初目标仍有差距。
IPO浪潮开启 盈利能力增强
大件快运行业CR10占有率不足10%，资本助力成为关键。安能物流已获多轮知名机构投资，总融资额超7亿美元。百世集团表示快运板块正处融资阶段，最快2022年上市；顺丰快运此前已通过可转债募资3亿美元，未来或独立拆分上市；中通快运亦计划三年内跻身行业前三并寻求独立上市。
伴随规模扩张，头部企业盈利能力显著提升。榜单调研显示，营收跨入百亿俱乐部的企业占比达半。安能物流2020年营收70.82亿元，同比增长32.7%，经调整净利润6.54亿元，调整后净利润率由2019年的1.1%提升至9.2%。中通快运预计今年利润也将实现增长，行业核心竞争力正从单纯追求货量向精细化运营转移。
电商大件与供应链升级驱动扩容
消费升级为B2C大件电商带来增量空间。相比普通快递，大件快运更能满足10kg以上商品的门到门配送需求。招商银行研究院指出，家电、家具及家装等大件商品运输将成为新增长点。
一方面，线上渗透率提升释放潜力。2015年线上家电、家具和家装产品渗透率分别为13%、6%和5%，提升空间巨大。随着电商渠道下沉及2013年前“家电下乡”政策退出后的换新周期到来，低线城市消费需求持续释放。另一方面，房地产后周期效应显著。2019年至2022年为住宅竣工高峰，预计每年竣工面积约15亿平方米，将直接提振相关大件消费。同时，精装房比例提升也带动了工程订单增长。
此外，供应链升级利好行业发展。S2B模式下，专业供应商通过零担快运整合上游资源，以“跨城专线+落地配”取代传统多级分销。如海底捞蜀海供应链、顺丰汽配供应链等高频多对多采购场景，均依赖专业大件快运服务。
巨头整合期将至 数字化构筑壁垒
头部企业凭借广覆盖的运输网络和高水平的数字化能力建立竞争优势。顺丰快运拥有数万营业网点及自动化中转场；安能物流在全国设有近151个自营分拨中心，网络覆盖约96%的县乡；德邦快递末端网点超3万个，乡镇覆盖率94.8%；壹米滴答拥有1.5万家网点及1200多条干线。
数字化方面，安能物流开发保罗罗盘系统等工具管控全国KPI；顺丰快运通过科技研发打破信息孤岛，实现供应链全程可视；德邦快递近五年科技投入占营收比重超1.5%，累计研发百余项降本增效成果。
华创证券预测，我国快运行业将进入巨头整合期。全国性网络企业将通过优化路由、降低单位成本及品牌效应进一步挤压中小玩家生存空间，行业并购重组及联盟化趋势将加速显现。