在积极做好养老金融大文章的背景下，商业养老金作为养老保险体系第三支柱的重要组成，于2023年正式启航。
近日，《金融时报》记者从多家养老保险公司了解到，自2023年试点以来，商业养老金产品保有规模及账户管理数量均稳步提升。截至2024年末，人保养老、国寿养老、太平养老、国民养老4家商业养老金试点公司的业务管理规模已突破千亿元，同比增长超4倍;累计开立账户数达195.5万户，同比增长超220%。
商业养老金快速发展
2022年11月，原银保监会发布《关于开展养老保险公司商业养老金业务试点的通知》明确提出，自2023年1月1日起，人保养老、国寿养老、太平养老以及国民养老在北京市、上海市、江苏省等10个省(市)开展商业养老金业务试点。
自2023年1月商业养老金业务试点开展以来，4家试点公司均表示出对商业养老金业务的重视。
“我们将商业养老金业务发展列为战略重点领域，在扩充商业养老金产品货架、优化资产配置方案、运营体系优化及信息系统建设等方面持续加大资源投入。”近日，国民养老相关负责人告诉《金融时报》记者，截至2024年末，该公司管理的商业养老金账户规模已达43.80万户。目前，该公司商业养老金业务共计上线27个渠道，共上市8款产品，业务销售渠道覆盖商业银行、大型互联网平台等多元化金融服务网络，客户数最多的前三个地区为广东省、江苏省、上海市。
“第三支柱商业养老金试点稳中向好，已成为业务模式创新和转型的重要抓手。”中国人保2024年年报显示，截至2024年12月31日，人保养老商业养老金已覆盖10个试点地区，管理资产规模75.04亿元，较当年初增长82.7%;服务客户15.68万户，较当年初增长136.9%。
国寿养老已陆续发行10款商业养老金产品，存量业务规模和有效账户数两项指标均引领行业。截至2024年末，该公司商业养老金业务有效账户达76万户，存量规模达490亿元。
截至2024年年末，太平养老已累计开立账户27.04万户，较2023年年末增长超3倍，其中有效账户数15.76万户;共报备并获批6款商业养老金产品，2024年累计新增交费228.93亿元，同比增长超12倍。
“平台+银行”多渠道布局
我国商业养老金业务的快速发展，与产品设计灵活、多渠道销售、增值服务等多种因素有关。
国民养老相关负责人表示，在产品方面，相较于其他养老金融产品，商业养老金通过创新构建“账户+产品”的业务结构，实现了长期储备与适度流动性的有效平衡。
据了解，商业养老金采取双账户模式，分为锁定账户和持续账户。在投保人年满60周岁前，锁定账户中的资金封闭运行，相当于“养老保险箱”;持续账户允许投保人根据自身需要，以产品为单位进行赎回操作，相当于“养老零钱包”。
在商业养老金业务推广方面，养老保险公司采取多渠道布局策略。以国民养老为例，线上渠道重点与蚂蚁集团、腾讯理财通、京东金融等头部互联网平台合作，充分利用其流量优势实现广泛覆盖;在银保渠道方面，通过与商业银行建立代销合作广泛触达客户。据国民养老披露，自2023年6月末公司商业养老金产品在银行首发上线，截至2025年3月底，合作银行已达21家，为合作渠道数量最多的试点机构，且10个试点省市均实现销售，累计触达客户已近10万人。
在增值服务方面，国寿养老积极开展商业养老金产品创新试点，为个人客户提供包含目标日期型、固定收益类、流动性管理类、混合类等丰富的产品选择;同时，开发“个人养老规划服务系统”，为客户提供养老资金测算、养老充足率分析、养老金融产品推荐和个性化投教等服务。
数字化赋能商业养老金经营
今年3月，金融监管总局在《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》中提出，银行保险机构要加强养老金融业务科技赋能，探索运用人工智能、大数据等技术，提升数字化经营服务能力，丰富服务场景。
记者在采访中了解到，由于缺乏相关知识与经验，个人投资者往往无法作出科学的养老投资决策，尤为需要金融机构提供专业化的养老规划咨询服务。与此同时，普惠型养老金融咨询服务缺乏，无法有效满足居民日益增长的需求，制约了养老保障第三支柱惠及率的提升。
解决这一矛盾，数字技术服务被寄予厚望。“我们目前已战略性孵化了‘赵钱孙李’养老规划服务平台。”国民养老相关负责人表示，目前，“赵钱孙李”养老规划服务平台依托线上、线下多元业务场景，提供退休金测算、养老收支缺口预测、养老组合推荐、养老计划跟踪陪伴、养老账户集成等一站式智慧服务，致力于帮助老百姓全面了解自身在不同生命阶段收入支出情况及变化趋势，以及早建立并执行科学可行的养老计划，通过科学选择并配置多元养老金融产品，切实管理好生命周期内的养老风险。
记者了解到，截至2025年4月，“赵钱孙李”养老规划服务平台用户累计超15万人，累计服务近30万人次。
延伸阅读
个人养老金和商业 养老金有哪些不同?
我国养老保险制度由三支柱组成：第一支柱是基本养老保险;第二支柱是企业年金和职业年金;第三支柱是个人养老金制度和各类商业养老金融业务。其中，“商业保险年金”是对保险公司开发的第三支柱产品的统称，主要涵盖享受税收优惠的个人养老金产品，以及不涉及税收优惠的产品，包括年金保险、专属商业养老保险、商业养老金等。
那么，个人养老金和商业养老金具体有哪些不同呢?
一是税收优惠与额度限制不同。个人养老金可享受税收优惠，商业养老金不享受税收优惠。但相较于个人养老金产品，商业养老金在额度上更为灵活，没有每年12000元的缴纳上限。
二是参与门槛不同。个人养老金要求参与人是中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者。商业养老金只需要年满18周岁，并与养老保险公司签订商业养老金业务相关合同。
三是产品种类不同。个人养老金参与人可以购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品为个人养老金保值增值。商业养老金客户可选择购买养老保险公司提供的多种商业养老金产品。
(来源：金融时报)
