【产融观察】外贸数据创纪录，你的客户还卡在"钱"上？

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一组数字，看懂外贸基本盘

2026年前三季度数据陆续出炉，外贸基本盘全面走强：

出口端：量价齐升，多项数据创历史新高

• 8月出口4014亿美元，同比增长25.0%，创历史次高水平
• 前8个月累计出口2.92万亿美元，同比增长19.3%，创历史同期最高
• 前8个月贸易顺差8055亿美元，创历史同期最高
• 7月单月增速23.9%、6月26.9%，连续多月保持两位数增长

行业亮点：多个赛道同步爆发

• 香港8月商品出口同比暴涨53%，AI和电子产品是核心拉动力
• 天津口岸前8月出口汽车54.7万辆，货值337亿元，同比分别增长10.7%和28.8%
• 义乌前8月圣诞用品出口47.5亿元，同比增长10.9%
• 横琴合作区前8月进出口485亿元，同比增长57.8%，创历史新高
• 盐田港国庆不停运，前8月出口集装箱460万标箱，同比增长7.5%

信保端：覆盖面持续扩大

• 中国信保前8月承保金额8541.8亿美元，同比增长12.6%
• 服务客户25.1万家，同比增长5.2%
• 新业态和服务贸易承保同比分别增长18%和40%

风控端：摩擦缓和，中美关系降温

• 贸促会7月全球经贸摩擦指数101，仍处高位但趋势下行
• 贸易救济调查从68起骤降至17起，降幅超75%
• 9月中美就300亿美元商品对等降税框架达成共识，对美进出口连续5个月正增长

物流通道：全面扩容

• 11座国际枢纽海港前8月外贸吞吐量近22亿吨，占比超50%
• 海上丝绸之路新开多条直达拉美、东南亚航线
• 广州中欧班列前9月开行277列，货运量同比增长28.6%
• 西部陆海新通道铁海联运年内运量突破100万标箱

简而言之：订单在涨，通道在扩，风险在降，市场基本面处于近年来的最佳窗口期。

但你的客户，可能还卡在"钱"上

外贸从业者深知，订单落地不等于利润落袋。一个典型的出口订单周期涵盖备货、生产、验货、订舱、报关、出运、收汇及退税，全程短则一两月，长则三四个月。

资金卡点解析

• 备货阶段：原材料需现款支付，但订单尚未正式签署，企业不敢轻易垫资
• 生产阶段：工人工资、设备折旧、厂房租金等固定成本持续支出
• 出运后至收汇前：货物已发出，但买家账期通常为30-90天，易导致现金流断裂
• 退税阶段：应退税款仍在流程中，资金回笼滞后

新变量：汇率波动吞噬利润

近期欧元兑美元跌至1.1211，创2025年5月以来新低，已连续4周下跌；美联储9月加息25个基点至3.75%-4.00%，市场预期年内还将有一次加息。

在汇率剧烈波动下，面向欧洲市场的客户账面利润可能因汇兑损失而蒸发。若未进行套期保值，灵活融资方案的重要性愈发凸显——加速资金回笼可有效降低汇率风险暴露时间。

上述四大资金卡点叠加汇率波动因素，足以压垮一家中小外贸企业。尤其是中介渠道方，虽手握客户与订单，但在面对客户融资需求时，常受限于银行门槛高、审批慢或信息不对称等问题。

政策端：密集发力，信号明确

第三季度不仅数据亮眼，政策端也在加速打通融资通道：

1. 金融监管总局：聚焦外贸小微

《2026年小微企业金融服务工作通知》落地，配套数据表现强劲：

• 截至7月末，银行依托融资协调机制累计向1565万户小微发放贷款超43万亿元
• 二季度末普惠型小微企业贷款余额38.9万亿元，同比增长8%
• 明确聚焦外贸、科技、消费等重点领域，加大精准对接力度
• 核心理念转变：从"按企业规模授信"转向"按经营特征和贸易订单授信"

重点提示：凭借真实订单数据获取融资，已成为政策鼓励的主流方向。

2. "秦贸贷"模式：财政兜底，银行敢贷

陕西省推出面向中小微外贸企业的融资机制：

• 单户企业贷款额度最高3000万元
• 500万元以下实行纯信用贷款，无需抵押
• 出口信保保单融资及首贷企业补偿比例最高达70%

该模式的信号意义显著，表明政策端正通过"政府分担风险机制", 解决外贸企业轻资产、缺抵押的历史难题。

3. 跨境金融基础设施集中升级

• CIPS系统：参与者扩至1853家，覆盖192个国家近5300家法人银行
• 数字人民币跨境贸易融资：在广西落地，CBETS"数币达"平台已吸引65家境内外金融机构申请接入
• 跨境资金池：新规于9月14日全国推广，汇丰等外资行首批参与
• 跨境金融服务平台：应收账款融资场景在多省落地，依托区块链实现报关数据线上核验，银行在线完成贸易真实性核查，无需额外抵押担保

4. 深圳率先行动：跨境金融走进各区

央行深圳分行联合外汇局启动"跨境金融服务走进各区"系列活动，覆盖福田等多个区域，重点聚焦：

• 跨境贸易结算便利化
• 汇率风险管理工具普及
• 跨境人民币结算推广
• 出海企业综合金融服务方案

5. 小微融资环境持续改善

深圳普惠小微贷款余额达2.02万亿元，连续5年居全国首位，企业贷款加权平均利率降至2.62%的历史低位。普惠金融-小微指数二季度核心指标全面环比上升。

行业趋势：三个新变量值得关注

物流整合加速，海外仓时代到来

随着菜鸟控股递四方、顺丰认购极兔股份，行业集中度快速提升。预计2026年海外仓市场规模将首次超过直邮模式。

这对融资需求产生直接影响：海外仓模式资金占用更大、回款周期更长，应收账款融资和垫资代采的需求将进一步增加。

中美降税预期，出口信心回升

300亿美元对等降税框架达成共识，尽管具体清单仍在协商，但信号明确。面向美国市场的客户排产意愿增强，备货融资需求随之上升。

西部通道崛起，内陆外贸加速

西部陆海新通道年内运量突破100万标箱，重庆、广西、云南沿线外贸企业订单量持续扩大。这是应收账款融资、出口订单融资的精准客群，也是许多渠道尚未充分覆盖的市场。

对渠道朋友意味着什么？

从事外贸融资服务的朋友，当前市场释放的信号清晰明确：

机会面：

• 出口创历史新高，客户融资需求增长而非萎缩
• 贸易摩擦缓和及中美降税预期，减轻风控压力，恢复客户信心
• 政策密集支持，银行放贷意愿增强，"按订单授信"成为趋势
• 跨境基础设施升级提升资金流转效率，融资方案组合空间更大
• 汇率波动加剧，灵活融资方案的刚需属性更强

现实面：

• 银行产品标准化程度高，难以满足中小企业的非标需求
• 审批流程较长，可能导致错过订单窗口期
• 客户资质参差不齐，许多工厂面临"缺抵押""没流水""无信用记录"困境
• 不同地区、不同银行产品差异大，匹配最优方案的信息成本高

这正是工贸桥的价值所在。

银行侧重"批发"业务，提供标准化产品、批量审批，主要覆盖大客户；

工贸桥专注"最后一公里"，提供灵活的应收账款融资、出口订单融资、进出口垫资代采及香港公司融资，解决银行产品无法覆盖的资金痛点。

对渠道伙伴而言，您负责获客与建立信任，工贸桥负责提供资金方案并解决资金卡点。双方互补，而非竞争。

四大核心产品速览

产品	解决什么问题	适用场景
应收账款融资	货已出、钱未到，现金流断裂	出运后到收汇的空窗期
出口订单融资	订单签了、没钱备货	拿到订单但缺启动资金
进出口垫资代采	原材料要现款、账上没余粮	生产备货阶段的资金缺口
香港公司融资	借港出口、离岸架构资金调配	通过香港公司开展国际贸易

写在最后

每一轮外贸景气周期，都是融资服务的黄金窗口。

数据增长、通道扩容、政策推动——当前唯一缺失的，是帮助客户打通资金链接的关键角色。

窗口期不会永远开放。与其等待客户资金链断裂后再寻找方案，不如现在就准备好融资工具。

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