加拿大买家熬了几年，眼看着终于要熬出头了。
从疫情后的历史高点算起，加拿大房价已经下跌大约20%。房价降了，住房负担能力也跟着改善，对于那些前几年被高房价挡在门外、一直等着上车的人来说，总算看到了一点机会。
但就在这个时候，RBC最新报告却泼来一盆冷水，买家的好日子，可能还没过多久就要结束了。
今年第二季度，加拿大房价已经开始企稳。过去一年多靠房价持续下跌带来的负担改善正在逐渐消失。
更麻烦的是，房贷利率又有重新往上走的苗头。
房价终于跌下来了，房贷却又要涨了
RBC最新住房负担能力报告显示，今年第二季度，加拿大住房负担能力虽然还在改善，但幅度已经非常有限。
过去一年多，真正帮了买家大忙的是房价下跌。
从2025年夏天开始，加拿大房价持续走低，让买房成本一点点降下来。但到了今年第二季度，全国房价已经基本企稳，这个最重要的利好正在消失。
目前还能继续改善买家负担能力的，主要只剩下工资和家庭收入增长，以及部分政府补助。
偏偏这个时候，另一个坏消息又来了。
随着加拿大政府债券收益率上涨，固定房贷利率已经开始面临上行压力。
Capital Economics预计，按照目前债券市场的走势，加拿大5年期固定房贷平均利率可能从目前大约4.1%，逐渐升向5%。
看起来只是不到1个百分点，真正算到房贷里，差距可就大了。
他们测算，对于那些买多少钱的房主要取决于自己每个月能承受多少月供的人来说，如果房贷利率从4.1%升到5%，能够负担的房价可能直接缩水9%。
简单来说，假设按照现在的利率，你的收入和月供能力可以支撑你买一套100万的房子，其他条件不变，利率涨上去之后，同样的月供能力，可能只能支撑91万左右。
房价好不容易跌了20%，你以为自己终于快买得起了，结果利率一涨，购买力又被砍掉近一成。
而且RBC认为，风险还不止固定房贷。
如果加拿大央行明年真的重新加息，浮动房贷利率也会跟着受到影响。
再加上能源价格上涨，水电、暖气等日常住房开支也可能增加。
RBC助理首席经济学家Robert Hogue警告，长期利率面临上涨压力，再加上加拿大央行明年可能加息，从2024年以来明显下降的住房持有成本，可能重新掉头向上。
房价跌了20%，养房仍要吃掉一半收入
加拿大房子到底有多难负担？
RBC从1985年开始统计住房负担能力指数，计算一个中等收入家庭需要拿出多少税前收入，才能支付房贷、地税、水电等住房相关成本。
这个数字越低，代表房子越容易负担。
2001年，加拿大住房负担能力相对比较好的时候，一个家庭只需要拿出大约33%的税前收入养房。
疫情之前，这个数字已经涨到了46%。
随后疫情期间房价暴涨，买房压力一路飙升。
到了2023年最严重的时候，加拿大家庭平均需要拿出高达63.6%的税前收入，才能承担住房相关成本。
也就是挣100块钱，差不多64块都要扔进房子里。
好在随后加拿大楼市进入调整，房价从高点一路往下掉，买家的压力终于开始减轻。
到今年4月份，这一比例已经降到大约53%。
今年第二季度进一步降至52.8%。
但问题来了，这个季度只改善了0.4个百分点，是近一年来最小的改善幅度。
也就是说，过去几年楼市调整带给买家的红利，正在越来越少。
RBC现在甚至预计，接下来这个数字可能重新掉头向上。
温哥华更夸张，84%的收入都给了房子
而且52.8%还只是加拿大的全国平均水平。
不同城市拉开来看，差距相当夸张。
目前加拿大住房负担能力相对最好的主要市场是萨省的里贾纳（Regina）。
当地一个中等收入家庭，大约只需要拿出27.9%的税前收入承担住房成本。
到了温哥华，完全是另外一个世界。
根据RBC的数据，在温哥华拥有一套住房，需要吃掉一个中等收入家庭接近84%的税前收入。
挣100块钱，84块钱都得奔着房子去。
所以即便经历了这一轮房价调整，加拿大住房负担能力确实比2023年最疯狂的时候好了不少，但距离真正意义上的“买得起”，显然还差得很远。
尤其对于温哥华这样的高房价城市来说，更是如此。
而现在对买家最不利的是，几个关键因素正在同时发生变化，房价不怎么跌了，债券收益率涨了，固定房贷利率可能往上走，加拿大央行明年还存在重新加息的可能。
所以对于那些过去几年一直忍着、一直等着，希望房价再跌一点、利率再降一点再出手的人来说，现在反而到了一个很微妙的时间点。
买家好不容易熬到房价从高点跌了20%，还没真正轻松几天，房贷成本又可能重新涨起来。
房子的挂牌价不一定马上上涨，但如果利率真的从4.1%向5%靠近，你真正能买得起的房子，反而可能缩水9%。
这才是RBC这份报告最值得买家注意的地方，这一轮靠房价下跌换来的买房窗口期，可能正在慢慢关闭。
信息来源：金融邮报
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