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解读:中国机构资管业务手册!

解读:中国机构资管业务手册! 全球投资人俱乐部
2026-10-04
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相对零售资管(服务C端),机构资管(服务B端)业务上量快、资金容量大、规模效应显著,已成火热赛道。从非标融资到资管产品流转,以商业银行和非银资管机构间的合作综合满足了监管要求和机构诉求。(1)“委外”、“投顾”乃至“贴牌”模式多元。(2)以"委外"为例,业务模式与流动性、信用周期、监管环境高度相关。

借助牌照与能力禀赋差异,非银机构资管合作体现了五重职能。(1)资产选择;(2)资产交易;(3)风险把控;(4)估值减震;(5)税收节约。
机构业务空间再扩张需跨过三道坎。(1)表内缺额度;(2)政策不确定;(3)客户缺信任。



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庖丁解牛—中国机构资管业务手册下篇(2022修订版)


需求在哪里?踏准机构资管三个风口。(1)区域行合并与联社改制;(2)理财子收益增厚;(3)养老金扩容。

资产如何选?构建区别于公募基金评价体系,解决机构资产方案。(1)迭代持续;(2)定制思维;(3)工具思路。

产品如何销?从C端和B端客户需求差异理解机构财富销售模 式。(1)C端销售;(2)B端销售。

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文章来源:兴业研究;作者丨孔祥、王宁、吕爽。由寰际资本圈Plus综合整理。本文不代表寰际资本圈Plus的任何投资立场,图文如涉及版权问题,请及时联系后台,将第一时间处理并删除。


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