Invest in Your Kid's Name｜
本文来自于图书：《25 myths You’ve Got to Avoid‑If You Want to Manage Your Money Right》，作者：Jonathan Clements，翻译者：安福双
也许没有坏的税收优惠这回事。但把钱放在你孩子的名下相当接近。
然而每个人都说你应该这样做。共同基金公司敦促股东为他们的孩子开保管账户。许多会计师、经纪人和理财规划师吹捧这些好处。祖父母喜欢把钱放在他们新孙辈名下的想法。毫不奇怪，很多父母——包括我和我妻子——最终把美元铲进保管账户。毕竟，有些私立大学四年的价签现在超过10万美元，你需要所有你能得到的帮助。
但把钱放在孩子的名下真的是个好主意吗？残酷的现实是，这是一个没有多少税收好处的税收花招——但有很多相关的头疼。
我们在哪里走错了
为什么你不应该把钱放在孩子的名下？这里有四个好理由：
■ 你不会省下多少税。
多亏了1986年的税收法案，如果你为14岁以下的孩子开保管账户，山姆大叔并不特别慷慨。如果你的孩子不满14岁，你以他们的名义投资，头650美元的投资收益是免税的，接下来650美元按最高15%的税率征税。超过1300美元，所有投资收益都按父母的税率征税。这些收益门槛每几年提高一次以反映通货膨胀。
一旦孩子满14岁，税务人员更慷慨。头650美元的投资收益是免税的。此后，所有收益都按孩子的税率征税，通常会是15%。然而不幸的是，到孩子14岁时，他们离大学只有四五年了，所以开始一个旨在支付普林斯顿费用的长期投资计划有点晚了。
■ 你失去控制。
如果你要以孩子的名义投资，而且你处理的是相对适度的金额，花钱请律师设立信托根本不值得。所以相反，你可能会走大多数父母喜欢的低成本路线，即根据你所在州的《未成年人统一赠与法》或《未成年人统一转移法》开保管账户。有了UGMA和UTMA账户，孩子到法定成年年龄时获得对钱的控制权，通常18或21岁，取决于州。
那25000美元的大学基金，你通过一次存50或100美元慈爱地建立起来，可能原本打算覆盖常春藤盟校的第一年。但因为你在孩子18或21岁时交出控制权，它可能最终花在一辆红色小跑车上。或者一次环游世界。或者一种甚至想想都痛苦的毒瘾。当你抱着新生儿时，很难想象这些事中的任何一件可能发生。但不幸的是，有时它们确实发生。
如果你所在州的成年年龄是21岁，你应该安全，因为到你的孩子到那个年龄时，他们的保管账户很可能已经为了支付大学头几年被清空。但如果你所在州的成年年龄是18岁，你可能会有问题，因为孩子们会在一个子儿用于学费之前拿到钱。
再加一句警告。如果你是给保管账户注资的人，你可能想让别人当保管人。怎么会？如果你在孩子达到成年年龄之前去世，而且你既给保管账户注了资、又把你自己指定为保管人，这些账户被计入你的遗产，可能须缴纳遗产税。
■ 你损害孩子获得助学金的机会。
助学金制度是一个亟需改革的可恶之物，尤其是因为这个制度惩罚那些把钱放在孩子名下为大学储蓄的父母。根据联邦助学金公式，孩子预期把他们储蓄的35%用于每年的大学费用。与此同时，父母只需要掏出他们自己名下资产的最高5.65%。个别学院在分发它们控制的资助时，也期望孩子拿出不成比例的一部分储蓄。
结果是，如果你在孩子保管账户里放很多钱，你可能毁掉你获得助学金的机会。你当然可能认为你的孩子不可能符合资助资格。然而这是一个很难的判断，因为使用的资助公式如此复杂。如果你的家庭收入是7万或8万美元，你可能不会得到多少助学金和贷款，除非你的孩子上价格最高的学院，或者你同时有两个或更多孩子上大学。但六位数收入家庭获得可观助学金的故事比比皆是。
即使你认为你目前获得资助的机会渺茫，你怎么能确定你会一直挣那么高的薪水？如果你的财务状况恶化，因为你失业或你的职业生涯被疾病耽搁，你可能突然发现你的家庭符合资助资格。到那时，所有那些你尽职尽责藏在保管账户里的美元会回来纠缠你。
你可能觉得为了改善获得资助的机会而安排你的财务是不道德的。你并不孤单。很多人不喜欢"助学金规划"的想法，因为他们觉得他们在某种程度上钻制度的空子，最终会收到本来会给别人的助学金。但十有八九，如果你的孩子不被认为那么需要财务帮助，他们收到的大部分资助会采取低息贷款而非助学金的形式。这些贷款能减轻上大学的财务负担，让你和你的孩子都变成愉快得多的体验。考虑到利害关系，你真的想否认你自己和你的孩子获得财务援助的一切可能性吗？
■ 你限制你的投资选择。
如果你以孩子的名义投资，很难知道如何投资这笔钱。如果你的孩子离大学至少六七岁，显然你希望把他们一些大学钱投入股票，显然你希望充分分散，这意味着股票共同基金是你最好的赌注。但哪些基金？这不是一个容易的决定。理想情况下，你会想建立一个全球股票投资组合，至少有蓝筹股基金、小公司股票基金和外国股票基金。如果你把孩子的大学储蓄放在你自己名下、从而把资金与你的退休、应急和其他储蓄混在一起，你很容易做到。
但如果你以孩子的名义投资，涉及的金额相对较小，所以建立一个全面的基金组合可能会显得比它值得的更麻烦。作为替代方案，我经常建议人们使用生命周期基金之一，它在单一共同基金中提供一个充分分散的投资组合。但这些不是理想的选择。为什么不？当需要变现孩子的大学钱时，美国股票可能正在飙升，但外国股票可能处于低谷。结果，你可能想先卖美国股票，同时等待外国股票复苏。但有了生命周期基金，你不能那样做。当你卖出基金份额时，你会清空一切，大盘股、小盘股和外国股票。
新规则
以孩子的名义投资涉及控制、助学金和投资策略的棘手问题。另一方面，有机会获得适度的税收优惠，这很难抗拒。你应该怎么做？很多取决于你家庭的情况。这里是三种策略，为那些预期获得助学金的人，为那些不预期获得资助、目前处于15%税级的人，为那些不预期获得资助、处于28%或以上税级的人：
■ 如果你预期获得助学金，不要在你的孩子名下放任何钱。
相反，如果你想为大学存钱，把投资留在你自己名下。这笔钱在申请资助时仍然会被算作你的，但会计处理不会那么惩罚性。如果你是更保守的投资者，也考虑对你的抵押贷款做额外本金还款，着眼于在你的孩子进入大学时还清抵押贷款。那会每月释放出钱，然后可以用于大学费用。即使你没有及时还清抵押贷款，你仍然会积累房屋净值，然后你可以用它借款帮助支付学费。对那些预期获得助学金的人来说，还清抵押贷款可能是一个特别好的策略。与常规储蓄不同，根据联邦助学金公式，你的房屋净值不算作你的。然而许多学院在分配它们自己的资助时确实考虑房屋净值。
或者，考虑在个人退休账户或新的教育IRA之一里存大学储蓄。正如房屋净值在联邦助学金公式下不被考虑，退休账户资产目前也不会计作你的。但这可能会改变。此外，一些学院在决定它们控制的资助时会看退休金。
尽管如此，退休账户对大学储蓄者来说是一个有趣的选项，多亏了1997年的税收法案。该法案不仅允许父母从他们的IRA做免罚提取来支付大学费用，还创造了一个新的教育IRA。收入低于15万美元的夫妻可以为他们的每个孩子每年向教育IRA放500美元。这笔钱延税增长直到被提取，到那时只要这笔钱用于教育费用，就不欠任何税。
教育IRA在我看来是个好交易，从你的退休IRA为大学费用取钱的机会也是。但有一个问题。如果你从这些账户取钱支付大学费用，它会推高你的收入，从而可能损害你孩子的资助资格。尽量等到你完成最终助学金申请后再动用这些账户。那意味着这些账户最适合用于支付你孩子大学的最后一年。
更保守的投资者也可以考虑EE储蓄债券。当你卖出这些债券时，利息可以免税。但要获得税收优惠，卖债券的收益必须用于支付合格的教育费用，债券必须由父母而非孩子拥有，而且你在兑现债券时必须低于一定的收入门槛。此外，出于某种莫名其妙的原因，父母只有在购买债券时至少24岁才能申请这项税收优惠。
■ 如果你不预期获得助学金，而且你目前处于15%税级，为每个孩子在一个保管账户里放最多8000美元。
当然，如果你的孩子申请大学时你仍处于15%税级，你应该有资格获得可观数量的助学金和贷款，除非你有大量资产。但也许你目前薪水相当低，但预期未来收入高得多，这将使你的家庭不符合资助资格。怎么办？在你进入更高税级之前，在每个孩子名下存不超过8000美元。
为什么是8000美元？如果你在儿子名下投资那么多钱，他每年赚8%的已实现投资收益，他每年将有接近650美元的收益，这是他能免税赚的金额。达到这650美元比你想象的更棘手。大多数父母会得到很好的建议，为孩子的大学储蓄买股票共同基金。但年度基金分配——尤其是资本利得分配——逐年剧烈波动，所以有些年份你儿子能赚远超650美元，有些年份他可能收到的少得多。
如果你儿子赚任何超过650美元的钱，这笔钱将按最高15%的税率征税，这和你被征税的税率相同。因此，如果你在儿子名下放远多于8000美元，而他最终每年收到超过650美元的已实现投资收益，你不会得到任何税收优惠，但你会牺牲控制权，而且你将不得不开始以你儿子的名义报税。如果你结果符合资格，你还可能搞砸你获得助学金的机会。
如果你想为大学存超过8000美元呢？考虑把钱留在你自己名下。你可以用这些美元还清你的抵押贷款，或者你可以把钱藏在常规应税账户、IRA或教育IRA里。
■ 如果你不预期获得助学金，而且你目前处于28%税级或以上，为每个14岁以下的孩子在一个保管账户里放最多16000美元。
你8岁女儿名下有16000美元，她每年将赚接近1300美元，假设她的投资每年产生8%的已实现投资收益。头650美元免税，接下来650美元按最高15%的税率征税。一旦你女儿开始每年赚超过1300美元，再往她名下放更多美元就没有意义了，因为超过1300美元的所有投资收益反正都会按你的税率征税。此外，如果你女儿不满14岁，而且她确实赚超过1300美元的投资收入，你必须连同你孩子的纳税申报单一起提交极其复杂的美国国税局8615表格。
一旦你女儿满14岁，一切都会改变。到那时，她可以赚远超过1300美元，仍然按15%征税。但在你开始往她名下的账户铲钱之前，确保她看起来负责任，并仔细核实你没有获得助学金的机会。还有，确保你真的处于28%税级或以上。
如果在女儿名下投资多得多的钱有意义，考虑把你拥有的、已经大幅升值的股票份额作为礼物送给她。然后她可以卖掉这些股票，按她的税率支付增值的税。根据法律，你和你的配偶每年都可以向任何其他人赠送高达1万美元的礼物，而且你能做的1万美元礼物的数量没有限制。那意味着每年你和你的配偶可以一起向你的每个孩子赠送价值高达2万美元的股票。
如果你在任何一年向任何其他人赠送超过1万美元，你触发赠与税。这个特别的税被加进来劝阻你在死前把你所有的钱送给你孩子，从而避免遗产税。但这有一个例外，值得对富有的祖父母提一句。如果你为别人支付教育费用，这笔钱不计入1万美元的年度赠与税豁免。但要避免赠与税，你必须直接把钱付给涉及的教育机构，所以确保祖父母把支票寄给哈佛，而不是寄给你。