Life Insurance Is a Good Investment｜
本文来自于图书：《25 myths You’ve Got to Avoid‑If You Want to Manage Your Money Right》，作者：Jonathan Clements，翻译者：安福双
人寿保险代理人以传教士的全部热情颂扬现金价值人寿保险的美德。这些保单，他们声称，将为你的孩子提供大学费用，在你死后保护你的家人，削减你的所得税账单，帮助你退休，在紧急情况下救你脱困，为你的继承人节省一笔遗产税财富，并帮助实现世界和平。
好吧，也许不是世界和平。但如果你购买现金价值人寿保险单，代理人的确承诺其他一切，甚至更多。这些保单真能达到为它们声称的一切吗？正如他们在华尔街说的，如果它听起来好得过分，它很可能就是。遗憾的是，现金价值人寿保险也不例外。
我们在哪里走错了
虽然有令人困惑的各种变体，人寿保险单落入两大阵营之一：定期寿险和现金价值人寿保险。正如保险代理人急于指出的，定期寿险只提供死亡赔偿金，没有别的。你支付年度保费，作为回报，如果你在接下来一年内去世，你的继承人会得到一大把钱。如果你不死呢？你的保费没了，你什么也拿不出来证明它们。
保险代理人还会指出，你通常在70岁以后不能再续保定期保单，而且即使能，这些保单也越来越贵。有些定期寿险，你可能需要定期做体检来维持保单有效。根据保单不同，你支付的保费可能每年向上调整，或者可能每五年或十年才增加一次。随着你变老、死亡几率上升，定期寿险可能变得贵得令人望而却步。
所有这些缺点被一大群人寿保险代理人反复强调，然后他们会把这些缺陷与现金价值人寿保险的大量优点对比。现金价值保单，有时也叫"终身保险"，有三种变体：终身寿险、万能寿险和变额寿险。这些保单可以持续到70岁以后，而且它们的设计使年度保费永远不会上涨。
这些保单怎么做到这一壮举？每年，你保费的一部分进入投资账户，所以保单逐渐积累现金价值。有了变额寿险，你甚至可以控制钱如何投资，你可能选择把你部分保费投入股市。因为现金价值保单承诺的死亡赔偿金越来越多地由现金价值代表，你每年购买的纯保险逐渐减少。结果，现金价值保单的保费不会像定期寿险那样在后期飙升。
此外，现金价值在延税基础上增长，所以每年没有所得税要付。随着现金价值攀升，你可以按保单借款，你可能能够免税提取你累积的保费，这在你应对大学费用时可能被证明有帮助。你甚至可以取消保单，拿回现金价值，然后用它帮助支付退休。但如果你确实保持保单有效，它可以提供可观的遗产税节省。如果你安排保单由，比如说，不可撤销人寿保险信托拥有，而不是由你自己，保单的收益将不须缴纳遗产税。
听起来有吸引力？碰巧卖这些保单赚取丰厚佣金的人寿保险代理人当然相信如此。但不幸的是，有几个小问题。比如现金价值保单贵得可怕，你有大量更好的借款方式，你很可能在70岁以后不需要人寿保险，你能在别处更好更便宜地获得延税增长，而且你可能永远不会富裕到需要遗产税节省。只是又一个被过度推销的华尔街玩意儿？你最好相信。
新规则
保险代理人把现金价值人寿保险吹捧为万能灵药，解决从税收到大学资金到退休的每一个问题。但虽然这些保单确实可以用于实现多个目标，它们不会特别好地实现它们的任何目标。
买人寿保险的主要原因不是节省税收或赚取丰厚的投资回报。相反，你买人寿保险的原因是在你去世时保护你的家人。在那方面，定期寿险是比现金价值人寿保险好得多的赌注，因为它便宜得多。一份现金价值保单的价钱可能是具有相同死亡赔偿金的定期寿险保单的八倍。危险在于，如果你选择现金价值保单，你可能因为保费太贵而缩减保障。
那定期保单不断攀升的保费呢？那你在70岁以后甚至可能无法保持定期寿险有效的事实呢？没什么大不了。到你70岁时，你可能不会有任何经济上依赖你的人。你的孩子会离开家，自己站稳脚跟。与此同时，你的配偶不应该再依赖你的收入，因为到70岁时，你们俩一起应该已经积累了可观的养老本，足以让你们度过退休。很少有人真正需要"终身"保险。大多数人买便宜的定期寿险好得多，它在初次体检后，可以一直保持有效，只要需要这份保单，无需再做任何医疗检查。
当然，终身保险如此昂贵的原因是你正在积累现金价值。但正如现金价值人寿保险是保护你家人的昂贵方式，它也是建立投资账户的昂贵方式。如果你通过保险代理人买一份现金价值保单，你会把你第一年保费的大部分损失给代理人佣金。结果，如果你在头几年取消保单——正如太多消费者做的那样——你只会拿回你支付保费的极小部分。
那些坚持下去的人会做得更好。代理人佣金的初始打击会消退，现金价值将在延税基础上开始积累。但有很多其他方式获得延税增长。你可以把钱放进个人退休账户。你可以把储蓄塞进你雇主的401(k)或403(b)计划。这些退休账户通常不负担现金价值保单的所有佣金和行政开销，所以你的钱会增长得快得多。那现金价值保单附带的借款特权呢？谁在乎。你也可以从你的401(k)或403(b)计划借款，或动用你房子的净值。
好吧，所以有更便宜的方式买保险、更好的方式获得投资增长。但遗产税节省呢？这是一个毋庸置疑的优势。但仅为遗产税目的买人寿保险，只有在你和你的配偶预期给继承人留下超过120万美元时才合理。对单身者来说，如果你遗赠超过60万美元，遗产税就成了问题。由于1997年的税收法案，这些门槛将在未来十年逐渐提高。如果你的遗产不太可能超过那些高门槛呢？你不需要为遗产税目的买人寿保险。
对大多数人来说，现金价值人寿保险没有多少价值。所以帮你自己一个忙。留住你的现金。