导语：半年报收官，Token账单首次摊开：日均百亿之下，成本与治理谁先解。
2026年6月底，一家中型银行开了上半年工作总结会。会上，高管要求大模型与智能体应用尽快建立投入产出比机制。经济观察报2026年9月报道点出了反差。半年前，这家银行的管理层还在强调另一件事。它说，Token消耗量上升意味着大模型正进入更多业务场景。半年之间，Token从成绩单变成了账单。
半年报把银行AI账本第一次摆上台面。邮储银行日均输入输出Token超百亿。平安银行日均超53亿。招商银行截至5月底，日均已达330亿。百亿级消耗正成为头部门槛，账单也在同步变厚。
01 从考核指标到成本账单
Token消耗量在2026年上半年被当作数智化转型的标尺。这家银行的多个业务部门年初加码使用大模型，研发场景智能体。到6月底，日均Token消耗量突破50亿，同比增长逾10倍。
更直接的一幕在考核端。经济观察报报道，有股份制银行给对公部门员工设了门槛。员工每天有最低Token消耗量要求，未达标要扣绩效分。
标尺立得快，倒得也快。到6月底，同一批银行的高层要求建立投入产出比机制。有高管直言，“不能无休止地烧钱消耗Token”。Token第一次以成本科目的身份，进入管理层视野。
智能体的产出也在放量。工商银行的岗位智能体“工小财”，上半年累计服务超2200万次。邮储银行交易员助理“邮小助”，累计处理交易总量超12万亿元。21世纪经济报道梳理了13家全国性银行的半年报。Token消耗量、等效人工工时、落地场景数首次被并列披露。
场景数量也在攀升。建设银行生成式人工智能已覆盖超600个应用场景。中信银行落地的AI服务场景累计超1900个。
02 百亿门槛后的分化鸿沟
账单不便宜。经济观察报给出了一组测算：按国产大模型每百万Token约10元计费。一家日均消耗50亿Token的银行，IT部门日均支出约5万元。2026年上半年累计约900万元。这笔支出占上年度IT预算的8%。2025年，这一占比还不到3%。
跨过日均百亿门槛的机构屈指可数。邮储银行日均超百亿，招商银行330亿，微众银行超200亿。平安银行超53亿。民生银行、兴业银行的日均消耗量在40亿至60亿之间。兴业银行截至2026年5月上线超200个智能体。部分银行仍在数亿级徘徊，与招行的差距明显。
增速也在分化。江苏银行上半年日均Token使用量较2025年末增长18倍。平安银行同比增长约130%，招商银行同比增长超78%。
投入侧的分化更突出。13家全国性银行里，披露科技投入金额的只有两家。招商银行上半年投入46.79亿元，占营业收入的2.99%。光大银行27.33亿元，占4.33%。
成本高低更多由模型选型决定。国产大模型的“地板价”，让国内银行不必承担海外旗舰模型的高价。但2026年8月，国产模型已出现局部涨价。推理算力开始回归真实成本定价。
03 算得清的成本，算不清的价值
Token的问题在于可计量，却难衡量。同一套模型审阅百万美元合同，与闲聊天气消耗的Token可能相同。创造的经济价值却天差地别。生产端的计量是清晰的，消费端的交付价值却难以标准化。
这正是银行算账的难处。招商银行首席信息官周天虹给出的成本收入比约为20%。也就是说，投入20元于人工智能，可创造约100元收益。它的AI贡献比也在改善。从2025年底的约1:13，升至2026年5月底的接近1:9。但招行管理层承认，收益度量比成本度量复杂得多。
替代工作量也难横向比较。工商银行的AI数字员工，等效产能达5.5万人年。中信银行依托智能模型增效超1.7万人年。招商银行上半年贡献等效人工工时1388万小时。口径各异，加总意义有限。
平安银行副行长项有志在中期业绩说明会上把话说得更直。科技投入本着需要且有效的原则。他说，“如果纯粹为了做AI玩一个很炫的技术，我觉得是没有意义的”。
04 治理先行，成本才有解
既然价值算不清，银行先落地的动作往往在治理端。6月18日，金融监管总局印发一份AI治理文件。全称是《关于银行业保险业人工智能安全开发应用的指导意见》。它要求银行以业务价值为导向规划投入，有效平衡成本与效益。文件还要求摒弃“为新而新、为用而用”的倾向。
毕马威《2026年中国银行业调查报告》也给出方向。行业已放弃对“单一全能基础大模型”的依赖。转向“大模型牵头、小模型干活”的分层架构。复杂任务交给更小的垂直模型，质量和算力成本可以兼顾。
治理的难点却不在技术。邮储银行原行长刘建军在2026年6月指出，组织适配成本排在首位。它涵盖流程集中改造、合规体系搭建与人员培训运维。他还提醒，分散化网点部署难以发挥AI价值。信贷审批与贷后催收集中运营，才能放大效用。
银行自身的制度也在跟上。9月29日，平安银行董事会审议通过《人工智能管理办法》。该行成为上市银行中首家公开披露出台AI管理办法的机构。办法把“谁使用谁负责”与风险分类分级管理写入规章。
另一条路，是把成本项做成经营资产。2026年6月，招商银行率先推出Token权益信用卡。农业银行、浦发银行、平安银行、网商银行、交通银行随后跟进。中国银联也联合多家银行，打造智能体主题信用卡产品。
成本与治理谁先解，答案偏向治理。Token是银行AI账本里第一个能被精确计量的指标。可计量不等于可衡量。先建成“用量—价值”的翻译机制，成本才谈得上有约束边界。
对银行而言，更稳妥的顺序是先定义AI的价值指标与投入闸门。再把Token从考核项还原为成本项。否则，“放量—刷量—挤水分”的周期代价，仍要由下一份财报买单。
“消费即算力”把Token推向银行的前台客户。账本随之从成本表走向收入表。到那时，比日均消耗多少个百亿更难的，是这百亿值多少钱。