香港国际矿业协会 · 海外矿业投资
哈萨克斯坦：从"卖资源"到"换产业"
——中亚矿业与油气投资的下一个窗口期
核心结论
哈萨克斯坦正处在"资源换产业"的战略拐点，固体矿产与油气两大板块同时打开历史性的项目出让窗口；中资已从"存量运营"转向"增量扩张"，美、欧、日、韩同步抢跑。未来12–24个月，是进入或加仓哈萨克斯坦的关键窗口期。
一、政策逻辑变了——矿权与本地深加工、技术转移绑定；
二、项目供给放量了——2026年多轮固体矿产与油气区块集中出让；
三、国际资本抢跑了——美国C5+1、中资逾82亿美元、日哈37亿美元大单、欧盟逾120亿美元协议。
一、政策变化：从"扩大开采"到"资源换产业"
哈萨克斯坦矿业法律体系以2018年生效的《底土和底土资源利用法典》为核心，借鉴澳、加经验，实行"先申请者优先"原则，许可审批全流程数字化。除铀矿外，外资可100%控股矿业项目，为中亚少有的开放度。近两年政策重心明显转向"绑定产业"：
• 税制有紧有松：2026年1月1日生效的新《税法典》，对勘探企业给予10%资本支出抵扣、对新低收益固体矿产区免征5年矿产开采税；铀矿固定税率由6%提至9%，2026年起实行4%–18%阶梯税率并挂钩铀价。
• 关键矿产"三把锁"：稀土等关键矿种禁止原矿出口、必须境内建提取分离设施、试行投资协议竞争机制。
• 矿权与本地加工挂钩：2026年新拍卖规则下，许可可附带投资、本地加工、人才培养与技术转移要求。
• 本地化与环保成本上升：本地含量配额趋严，生态保证金约占总投资的20%。
信号明确：哈国要的不是"买矿的资本"，而是"建厂的资本"——这恰是拥有装备、冶炼与产业链整合能力的中国企业的结构性优势。
二、矿业项目机会：一场"资源家底"的集中释放
资源禀赋：铀产量世界第一、铬储量世界第一、钨储量世界第二（占全球20%以上）、铜储量约4000万吨、黄金居世界前十；近年更以"新哈萨克斯坦"稀土矿区（矿石逾2000万吨、稀土氧化物约93.5万吨）震动全球。
近两年新增：54处矿床纳入国家储量登记，黄金储量新增157.2吨、铁矿石新增2.622亿吨；战略重心从金、铜、铁转向钨、锂、钼、稀土。
可参与窗口：
• 固体矿产电子拍卖：2026年集中释放约50处固体矿床（金、煤、稀有及多金属）；
• 楚萨雷苏盆地：全球第三大沉积岩容矿铜盆地，艾芬豪矿业已联手英国Pallas Resources，探矿权1.6万平方公里；
• 巴库塔钨矿：中资联合体投资，2024年11月投产；
• 罗蒙诺索夫斯克铁矿：2027年启动，铁精矿7400万吨、含铁超67%；
• 中亚最大锡矿：计划2027年开采，投资超3.3亿美元。
三、油气项目机会：历史性的一轮区块出让
哈萨克斯坦是"第二个中东"级别富集区，USGS评价待发现资源量19.7亿吨油当量。2026年两轮关键出让：
• 第十二轮招标：2026年6月启动，一次性30个区块、约5.3万平方公里、约90亿桶油当量，签约保证金起拍低至3万美元。
• 年底集中拍卖：全年计划出让112个油气区块，其中12月25日推出56个，申请截止11月18日。
主力油田权益多由西方主导，但陆上深层风险勘探享优惠政策，里海待建产油田及北乌斯丘尔特深层仍留空间。
四、中国与其他国家的最新投资布局
（一）中国：从"零散并购"到"全产业链深耕"（近两年油气投资超82亿美元）
• 中石油：经营阿克纠宾、曼格什套，2025—2026年签炼厂扩建、尿素、天然气加工及油田增产协议；
• 中石化：50:50获里海北翼别列佐夫斯基区块（资源量约5亿吨油当量）；
• 中海油：签Zhylyoi区块，首次进入哈国上游；
• 紫金矿业：12亿美元收购RG金矿，另投超6亿美元建选矿厂；
• 中国有色矿业：约8900万美元收购SM Minerals、合计持股70%，获本卡拉铜矿；
• 东方希望：120亿美元有色金属一体化项目；
• 洲际油气：78亿美元索扎克气田；广汇能源、中曼石油、厦门钨业、江西铜业联合体（巴库塔钨矿）同步推进；
• 佳鑫国际资源：完成香港+阿斯塔纳（AIX）双重上市，打通"哈国资源—香港资本"通道。
（二）其他国家和地区：围绕关键矿产的全球争夺
• 美国：主导C5+1，Cove Capital以约11亿美元拿下北卡特帕尔、上凯拉克特两钨矿70%权益，意向融资约16亿美元；
• 欧盟：2026年6月签超120亿美元协议，哈可供欧盟34种关键矿产中的21种；
• 日本：约37亿美元经贸大单，稀土为核心；
• 韩国、德国、英国、加拿大、瑞士：围绕锂、铬、锰、铀、铜全面布局。
竞争格局：美国给资金与包销、欧盟给市场与规则、日韩给加工技术、中国给资本+装备+全产业链。
2026 · 成都 · 11月5日
哈萨克斯坦矿业投资专场
暨第三届勘查与发现国际研讨会
本次专场特别邀请哈萨克斯坦政府主管部门高层官员、国家投资机构（Kazakh Invest）代表及资深跨国律师、地质专家出席，现场解读如何申请与获得矿权、如何合规运营并维持项目在哈国长期运转等一手实务细节。曾经主导佳鑫国际上市的中金银行家解读如何上市与融资！
● 专场时间：2026年11月5日全天（约6-8小时）
● 大会时间：2026年11月5—7日（11月4—5日报到），主会11月6—7日
● 地点：四川成都 · 兴隆湖润扬希尔顿逸林酒店
（成都市双流区菁蓉路388号）
● 专场日程：
上午09:00—12:00 矿产资源分布 / 勘查与开发现状 / 吸引投资政策 / 矿业权申报与审批流程
下午14:00—18:00 勘查开发成果与投资机遇 / 投资案例解析 / 中哈合作模式 / 优质项目推介
● 主办：香港国际矿业协会 · 哈萨克斯坦采矿与冶金企业国家协会
● 承办：四川远山勘探集团有限公司
五、专场筹备最新进展（10月1日双方视频会议）
10月1日，香港国际矿业协会与哈萨克斯坦采矿与冶金企业国家协会召开视频会议，落实11月5日哈萨克斯坦矿业投资专场推进情况，筹备热度持续升温：
中方：大会组织稳步推进，已落实全部报告，各项准备工作同步展开。
哈方响应：
• 已向协会会员单位发布会议通知，多家企业报名参会，有企业拟设立矿业项目展板，咨询踊跃；
• 哈萨克斯坦国家投资委员会已确认2人参会，工业和建设部派员事宜正在积极对接中；
• 哈方协会拟与我方签署合作协议，双方将在中国与哈萨克斯坦联合办会、轮流举办，并计划于明年哈方大会上设立双边合作论坛，吸引更多中国投资人投资哈方矿业。
后续安排：专场会议时长6-8小时，已为哈方安排2—3小时报告，哈方正组织准备；双方约定10月10日左右在阿斯塔纳会面，敲定哈方报告题目及主讲人。
报名与费用
• 报名方式：登录 http://www.oyasa.com/办理，报名截止 2026年10月30日；
• 大会参会费：2500元/人（10月15日前报名优惠2000元/人）；
• 哈萨克斯坦矿业投资专场：1800元/人；
• 展位：8000元/个（赠2个参会名额）；路演：8000元/个（赠2个名额）；矿业项目展板：1500元/个。
报名咨询 · 联系方式
国内：李子琦 17723323080 695076445@qq.com
国外：Elsie Chung +852 9219 4392 elsie@hkima.hk
这不是泛泛的行业会议，而是一次"带着领导、带着规则、带着案例、带着项目"的实战对接。哈方筹备已全面升温，席位有限——如果您正在评估进入哈萨克斯坦，或希望为中亚布局寻找资产与合作伙伴，11月5日，成都见，报名从速。
资料来源：哈萨克斯坦工业和建设部、能源部公开信息，哈通社（Kazinform）、普华永道、五矿证券、欧亚开发银行、USGS、MINEX Kazakhstan 2026、AIFC及相关公司公告与行业媒体公开报道。本文为研究性研判，不构成投资建议。具体日程与报名以正式会务通知为准。