9月底巴西到青岛的运费逼近40美元。虽然比前阵子高点回落了点，但比去年同期贵了一大截。西澳线虽然降到了13.79美元，但长途航线的压力依然很大。
运费涨得狠，低品位矿最先扛不住。运费是按整吨收的，不管含铁量高低。这意味着低品位矿每单位铁要承担更贵的运费。再加上航线长、没长协运力保护，利润直接被榨干。淡水河谷因为有管道和长协护着，影响不大。
已经有矿商先倒下了。巴西矿企CSN刚宣布减产600万吨。另一家Itaminas也暂停了部分产线。南非、印度、秘鲁和智利的独立矿商也在硬撑。只要运费还在高位，他们随时可能断供。
接下来盯紧三个信号：
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看发运量：巴西周度发运要是持续往下掉，说明减产在扩散。 -
看价差：巴西低品矿和主流粉的价格差距拉开，就是断供警报。 -
看财报：看看巨头淡水河谷会不会跟着下调产量指引。
说白了，谁能活下来，就看有没有管道、泊位、长协和好品位。40美元的运费，正在一张张筛掉全球铁矿石供应的缓冲垫。