三张表，摸透一家企业和一个人

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如果用数字化描述和评判一家企业或一个人，最好的方法是什么？答案是“三张表”：资产负债表、利润表和现金流量表。三张表用数字构筑了一家企业，也用数字刻画了一个个人。

企业和个人的身家、赚钱能力、现金流动都可以通过这三张表展现出来。如果企业的经营管理和个人的职业发展出现了问题，很大程度就是对这三张表认识不深刻、研究不透彻导致的。

• 资产负债表能看出一家企业的家底，一个人的身家。

• 有的人和企业家底雄厚，有可能是家族遗传。因此，光看家底还不行，还得看赚钱能力。利润表看的就是企业和个人能赚多少，亏多少。

• 有的人和企业看似表面光鲜，赚的很多，但有可能只是纸面好看，可能因为回款或资金占用等问题，真正能动用的钱并不多，因此还要看实际能动用的真金白银能有多少。现金流量表看的就是企业对现金流的把控能力。

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资产负债表：看家底和身家

资产负债表好比是给企业和个人拍了一张“全身照”，从头到脚，企业的家底、个人的身家全都能看到，有人把资产负债表比作人的躯体骨架。

企业和个人的工作，究其一生，都在扩大资产负债表，并不断优化资产和负债结构。

1. 企业

对企业而言，资产负债表就像是它的“家底”，展示了企业某一时点的资产、负债和股东权益。其核心就是一个公式：资产=负债+股东权益。

（1）资产：即企业拥有什么。资产不是越多越好，还要看资产的质量和盈利能力。资产分流动资产和非流动资产。流动资产是企业短期内可以动用的资源，包括现金、应收账款、存货等。资产通常按照变成现金速度的快慢来排列。

• 现金：流动性最好，排在最前面，它可以直接用来购买原材料、支付欠款等。现金的充裕度反映了一家企业是否有足够的现金应对日常运营。但现金也不是越多越好，现金太多，会导致资产收益降低。

• 应收账款：需要完成收款这个步骤，才能变成现金，所以它的流动性紧跟在现金的后面。应收账款不能过高，过高会占用企业资金，降低周转率，带来坏账风险。但也不能太少，太少可能影响收入规模。

• 存货：需要先把存货卖出去，变成应收账款，最终才能变成现金，因此它的流动性排在应收账款的后面。如果一家企业的存货比例过高，就可能意味着它的销售不畅。太少了，可能导致交付延期，客户满意度降低。

• 固定资产：属于非流动资产，如厂房、设备等。

（2）负债：即企业总共欠了多少钱。负债不是越少越好，负债少，杠杆作用不够，股东资金就不能发挥充分效用。负债也不能太高，就像一个人背了很重的债，经营风险就比较大。负债包括流动负债和长期负债。

• 流动负债：一般需要在一年之内进行偿还，包括短期借款、应付账款等。如果短期负债过高，可能会导致较大的资金压力。

• 长期负债：通常偿还期限较长，如银行贷款、债券等。如果长期负债过高，可能会导致企业利息负担过重，削弱其盈利能力。

（3）股东权益：即企业的净资产有多少，也就是资产减去负债。

2. 个人

对于个人而言，资产负债表，同样也是用来展示个人手里有多少资产、负债和净资产，如下图所示。

（1）资产：就是我们总共有多少资产，包括现金、活期储蓄、定期储蓄、银行理财、股票、基金、保险现金价值、黄金、房产、汽车、收藏品等。

（2）负债：就是借了别人或银行多少钱，包括房贷、车贷、消费贷、信用卡欠款等。

（3）净资产：是资产减去负债，是一个人真正的“身家”。

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利润表：看赚钱能力

利润表好比是给企业和个人某段时间做的业务或工作拍了一段视频，记录了企业和个人在一段时间内的经营和工作是亏钱了还是赚钱了，有人把利润表比作是人的肌肉运动。

1. 企业

一家公司是否盈利，赚不赚钱，赚了多少钱，花了多少钱，主要看的就是利润表，它就像是企业的“成绩单”。企业经营的所有情况，都可以在这张表里展现，包括客户、产品、竞争、市场、物流、供应链、营销等。

通过利润表，如何看赚钱能力呢？主要关注以下指标。

• 收入：即企业赚了多少钱。收入规模的扩大和提升似乎是大部分企业都在追求的目标。但是我们要关注收入提升背后的策略和风险，比如是否以牺牲质量降低价格为代价提升规模，是否以向客户赊账产生大量应收账款为代价提升规模，这样提升收入背后都隐藏着风险。
• 毛利率：毛利率=（收入-成本）/收入，这个指标不仅反映了企业的盈利能力；还反映了一家公司是否有本事把成本控制下来，是否具备竞争力；更深层次反映了整个行业的竞争环境，比如毛利率低的行业很可能是同质化程度非常高、竞争壁垒低、竞争非常激烈的行业。
• 费用：重点关注费用结构，即销售费用、管理费用、财务费用的占比，分析哪个环节花钱最多。比如，销售费用过高可能意味着营销成本压力大，财务费用高则可能是借债过多。
• 净利率：净利率=（收入-成本-费用-税）/收入，是扣除了各种成本、费用、税之后真正赚到的钱，净利润持续增长的公司比较靠谱。

2. 个人

对于个人而言，利润表主要用来记录自己在某段期间内（比如一年）挣了多少钱，花了多少钱，攒了多少钱。

• 挣了多少钱：就是个人收入，包括工资、奖金、副业收入、投资收益等。
  
• 花了多少钱：就是个人支出，包括日常的生活支出、娱乐消费、房贷、车贷、保险、教育、医疗、旅游、应酬、等。
  
• 攒了多少钱：就是个人收入减去支出，最后手里剩余了多少钱，是我们真正能攒下的钱。

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现金流量表：看质量和风险

现金流量表好比是给企业和个人的“血液循环”拍了个X光，记录了企业和个人在一段时间内的现金是怎么进来的，又是怎么出去的。

通过这张表，就能知道“现金”是不是在正常流动，有没有出现“贫血”或者“淤血”的情况，反映了企业的经营质量和风险。有人把现金流量表比作是人的血液循环。

现金流量表，对于现阶段的个人和企业来说都非常重要。因为现在大部分企业倒闭、个人破产的问题都是因为现金流断了，或者说“爆雷”了。

1. 企业

现金流量表展示了企业现金的流动情况，记录了公司现金的流入和流出，是判断企业资金链是否稳健的关键。一个企业的现金流充沛，说明其资金周转灵活，经营质量好；不会出现没钱花的问题，经营风险低。

企业的“利润表”表现好，其“现金流量表”不一定就表现好。比如，有的企业利润表显示盈利，但是现金流量表里的现金为负，这就是典型的“纸面盈利”，原因可能是应收账款占比过高，该收的钱没有收回来，回款有问题，各种资金占用有问题等。

现金流好的企业通常会确保将账面上的净利润转化为实际的现金收入。利润与现金流的一致性意味着企业不仅在“账面和纸面上赚钱”，还能“真金白银地获利”，企业就具备更强的财务稳定性。

现金流量表分为三部分：经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流。

• 经营活动现金流：是主营业务产生的现金流入和流出。现金流为正，说明主营业务能带来稳定现金。现金流为负，可能销售不畅或回款延迟。经营质量高的企业一个显著的特征就是经营现金流高于净利润，这类企业通常对应收账款管理严格，确保客户按时付款，减少坏账风险。

• 投资活动现金流：是企业用于投资（比如购买设备、原材料、投资项目）产生的现金流入和流出。投资活动的现金流为负，可能意味着企业在为未来的发展和业务布局，扩大投资规模。现金流为正，可能是企业在变卖资产。

• 筹资活动现金流：是企业用于借钱、还债、分红产生的现金流入和流出。筹资活动的现金流为正，往往意味着企业在借钱融资，可能存在资金链紧张的问题。筹资活动的现金流为负，往往意味着企业在偿还债务或分红，说明其资金较为充裕。

2. 个人

对于个人而言，现金流量表，就是我们手里的现金进来了多少，花出去多少，剩余多少。

• 现金流入：就是手头现金增加的部分，比如工资到账、投资回款等。现金流入有时候会少于个人收入，可能原因是工资没有及时发放、期权股票没有兑现等。
• 现金流出：就是手头现金减少和流出的部分，比如购物消费、还信用卡、还房贷、还车贷这些。

在如今的环境下，保持现金流入大于流出，确保充足的现金流，才能让财务状况更健康，不至于出现断供等现金流紧张的情况，降低财务风险。

最后，要注意的是，三张表的逻辑是环环相扣的，表与表之间存在着勾稽关系，中间的很多数据都存在关联和因果关系，并不是独立存在的，某一张表上的经营变动一定会影响另外一张表。因此，需要把财务数据都联系起来分析，而不是将每个财务数据独立看待。

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