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B站号:德拉_股海存钱罐
好的，今天聊聊药明康德的闪崩。上周五下午药明康德盘中突然跳水封跌停，港股更是一度跌超30%，同时药明生物也大跌27%。消息面上是来自于某美国会议员对药明系涉军的制裁提案，两天过去后市场对这件事儿的摸索已经比较明朗:一是官方的澄清，二是恶意做空的猜想，三是对我们股市的脊梁已经司空见惯，人家还没制裁，你自己先跪了。
国会议员提出的议案99%不会成为法律，人家的工作就是每天异想天开找存在感，你说资金没有这个常识吗？未必。其实罪魁祸首的这项议案最早于去年年底就提出来了，当时什么事儿都没有，恰恰说明资金是有常识的。上周五先是有公众号发帖再炒此事，然后下午两点多突然开砸，说明空方不想给市场思考时间，显然是有预谋的行动。好吧，可以把借口甩给空头，但同样的利空过往也有好几次，这次最惨，说明承接买盘确实不足。大部分高位接盘的杠杆资金在崩溃边缘，空头选在这个时候摆明了就是趁虚而入。这是市场在弱势了很久之后的必然结果，即使你知道是场局也无可奈何。
事件本身就这样没啥看头，有看头的是什么呢？一个是对市场的影响。周五药明系A股港股两巨头同时闪崩后，上证和恒生接连跳水，某队此前刚通过两桶油把大盘V字形拉回去，立马被砸。此后A股还是通过神秘力量尾盘拉红，港股则一直低位震荡。对于大多数投资者来说，虽然自己的股票没有闪崩，但是这种毫无来由的下跌无疑放大了市场的不确定性以及散户和主力间的信息差，公司澄清后更是看清了两地市场的软弱。重塑信心是一件很困难的事儿，某队就是每天几百亿的买也不知道要救到何年何月，但要想让信心失去可就太简单了。
二是对药明系公司的再思考。类似于长春高新，药明康德最近几年的闪崩也是常态，作为曾经赛道股牛市中的佼佼者，为什么遇到问题了连捞它一把的人都没有呢？生物医药公司大多都在创业和科创板上市，药明康德虽然上的是主板，但却也得了创板的病。药明系几家公司上市6年来直接融资达600亿，分红累积仅63亿。他们特别喜欢分拆核心业务公司单独上市，比如药明生物，药明合联，药明巨诺等等，资本市场喜欢什么就分拆什么，目的何在就不做揣测了。
上市融到了钱后工作核心就是减持，几年来药明系减持金额超千亿，其中药明生物实控人所控制的投资公司共抛出13次配售计划套现773亿，持股比例也从73.55%大幅降至13.75%。看明白没，这就是贝莱德所说的‘把公司卖给你’的人，买不完，根本买不完！看到这里，你觉得药明系这次的闪崩还意外吗？
药明康德们的事情先告一段落，这个故事了告诉我们什么道理呢？
首先，不要给公募基金送钱。去年下半年，药明康德获得机构加仓132.5亿，持仓基金数量从138只增加到343只，是机构增持金额第二的公司；药明生物获得机构增持70亿，也是机构重点加仓的公司。这几年跌落谷底的好公司很多，公募在这俩公司上扎堆我是真没想到。我们一直都说高风险行业，尽量不买个股，要买就买ETF。实际上，抛开货币和偏债型不谈，ETF是我在A股能接受的基金形式的极限。因为被动基金至少有明确的指数和标的组合可以追随，医疗ETF不可能给你去买新能源，沪深300ETF不会偷偷买创业板，但是主动型偏股基金就不一定了。
主动型基金有两大问题，一个是无脑报团高位接盘。他为什么一定要接盘呢？因为基民往里面砸钱。为什么基民要砸？因为历史业绩好。为什么曾经业绩好？因为报团嘛。把投资硬生生玩儿成了一个纯粹的击鼓传花游戏，这也是为什么每次牛市一到这群经理人均股神，而熊市一来无人幸免的原因所在。另一个问题就是挂羊头卖狗肉。新能源火时教育主题基金都跑去买新能源，此前有军工基金偷偷买药明康德反而成了别国的把柄。
到头来受伤的只有股民，这些经理和基金公司呢？医疗女神葛兰，从盈利几十亿到高位亏几百亿，我们已经吐槽过数次；科技王子刘格菘，3年高位接盘6股亏损300亿，却为公司赚到12亿手续费。人家滋润着呢！当然也有良心经理，但你在A股几千只股票里找好公司就已经近似于沙里淘金了，隔壁要在几千个良莠不齐的基金经理里再淘一遍呢？常言道，家里钱多花不完，中欧医疗找葛兰，我觉得很对啊。跑的赢指数就自己买，跑不赢指数买指数ETF，真没必要给公募白白送钱。
其次就是绝对，绝对不要单独重仓某一只股票。此次药明康德闪崩事件中A股只是跌停、趋势全破而已，而港股一度暴跌30%，你要是上高杠杆直接一把完蛋。港股药明康德尾盘跌幅缩小至16%，A股还真的是在保护你，涨跌停限制也是给了市场冷静的机会，真给你放开涨跌，你看看多少人会在跌到30%时疯狂割肉。重仓干一两只股票，一旦碰上一次这种情况，你的投资生涯都寿命难保。老粉都知道，这几年从房地产到互联网、游戏、免税，该踩的坑我甚至都踩中过不少，能毫发无损最大的原因无非就是: 无论哪个行业，我就买那么一点，有本事就世界末日全盘皆崩，不然能奈我何？地产跌我茅台涨，中概跌我美股涨，中免跌我中特估涨，只要股市还在，本就不存在解不了的局。
投资一定要分散，巴菲特说分散是对无知的保护，我们大可不必把自己想的太聪明。尽量每个行业买一点，不要只买一两个你看好的；每个市场都布局点，不要局限于A股之中。这几年医疗新能源走的再烂，A股也有中特估红利股撑住台面；而A股走的再颓，外围也是一堆牛市。每样都买一点，不说追求多高的收益，总归更容易在市场里存活下去吧。很多人吐槽分散不赚钱，殊不知这是在教你活着等待赚钱时刻的到来；牛市赚的再风光，重仓踩中一次雷可能就几年白干了。在A股做投资的确困难，比起思考如何能完全不踩中地雷，不如想想万一地雷炸了，自己是否能毫发无损。今天就聊到这里，祝大家投资顺利！