香港金融管理局（HKMA或香港金管局）宣布将于2026年1月1日起在香港全面实施巴塞尔委员会针对银行持有的加密资产风险敞口制定的监管资本标准（简称“巴塞尔加密资产监管标准”），是针对银行持有加密资产风险敞口制定的高标准监管措施，涵盖通证资产、稳定币和比特币等，严格要求资本配置与风险披露，适用于所有香港本地注册银行机构，助力香港打造安全可控的数字金融生态体系。
监管标准核心内容
监管资本要求
巴塞尔加密资产监管标准明确规定银行须为其持有的加密资产风险敞口配置充足的监管资本。监管资本是银行用于吸收潜在损失的资金缓冲，以保证银行稳健运营。涵盖资产范围
标准覆盖多种加密资产，包括：通证化资产（Tokenised assets）
稳定币（Stablecoins）
无支持的加密资产（Unbacked cryptoassets），例如比特币等
特别严格的资本要求类别
对以下三类加密资产设定极高的资本比例要求：例如，对无许可区块链加密资产的风险权重可高达1250%，意味着银行需要对这些资产以1:1比例配置资本金，大幅增加持有成本。
使用无许可区块链（Permissionless blockchain）的加密资产，包括无许可链上的通证化资产与稳定币；
无支持的加密资产，如比特币；
缺乏有效稳定机制的稳定币。
风险管理与信息披露
除资本金要求外，监管标准还涵盖势必加强银行的杠杆资本控制、敞口限额管理、风险监控及透明度披露要求，促使银行提高对加密资产风险的理解与管理能力。
覆盖对象
香港的银行资本规则，适用于所有在香港注册成立并受香港金融管理局监管的本地银行业机构（即“香港本地授权机构”）。这确保了本地银行体系对加密资产风险的全面审慎监管。
背景与实施意义
巴塞尔委员会作为国际银行业审慎监管标准制定机构，致力统一全球银行资本和风险管理标准。随着加密资产市场发展迅速，全球银行业普遍面临持有数字资产带来的新风险，建立统一监管框架以保障金融稳定成为必然。
香港金融管理局配合巴塞尔时间表实施该监管标准，旨在平衡金融创新与风险防控，强化香港作为国际金融中心的稳健性。特别是区分稳定币作为“支付交付工具”的定位，抑制其被炒作，推动其在实体经济中的合理应用。
对银行及市场影响
由于高昂的资本要求，银行持有无许可区块链加密资产与某些稳定币的意愿可能降低，促使市场参与者更谨慎评估加密资产配置风险。与此同时，监管趋严也为数字金融市场的规范发展和信心提升奠定基础。
香港同时推动数字资产与区块链技术的应用创新，如支持代币化票据、比特币支付和数字资产交易，旨在实现监管与创新的平衡，强化香港在数字经济时代的竞争力。