证券交易中的Slippage（滑点）是指投资者下单时的预期价格与实际成交价格之间的差异。
定义与类型
滑点通常发生在市场波动剧烈或流动性不足时，分正向滑点（实际成交价优于预期，有利）和负向滑点（实际成交价劣于预期，不利）。
例如，使用市价单在新闻发布时买入股票，预期价10元但成交10.05元，即负滑点0.5%。
常见成因
主要因素包括市场高波动（如经济数据公布）、流动性低谷（如盘后交易）、订单执行延迟或大单冲击市场深度。
在港股或美股开盘瞬间，中小型股更容易出现明显滑点。
降低策略
优先使用限价单而非市价单，避免高波动时段交易。
分拆大订单，或选用TWAP/POV算法执行以最小化冲击。
选择高流动性标的，如蓝筹股或主要指数ETF。
Percentage of Volume (POV)
The POV order strategy allows traders to specify a percentage of the total market volume they want to execute at. The order varies in execution rate according to the volume traded in the market, essentially executing at a higher rate when there is more volume traded and easing the rate of execution when market activity slows.