Debt Is Dangerous
本文来自于图书：《25 myths You’ve Got to Avoid‑If You Want to Manage Your Money Right》，作者：Jonathan Clements，翻译者：安福双
陷入债务很糟糕。不陷入债务可能更糟。
让我们面对现实，尽管我们谴责我们国家借贷的倾向，很多债务被用在了好地方。毕竟，我们就是这样买了房子、供孩子读完大学、买了车。要是能付现款就好了。但如果我们在那个基础上运作，我们许多人会开着破车、住在出租屋里，而且很多42岁的人会坐着，等着开始他们的大一学年。
此外，债务是解决20世纪90年代一个恼人问题的关键工具。你如何表现得像一个长期投资者——这样你能舒适地退休、供孩子读完大学——同时仍然确保你在需要时能弄到现金？债务可以提供帮助。通过确保你能快速方便地动用别人的钱，你不必把自己那么多的钱留在现金里。
那么债务危险吗？这取决于你问谁。
我们在哪里走错了
储蓄者还是挥霍者？大多数人可以相当容易地被归入一个阵营或另一个阵营。而挥霍者似乎占多数。不幸的是，说到他们的财务，太多美国人无可救药地失控了。他们欠下巨额信用卡账单，然后等着下一份信用卡推销函到来，这样他们能开始另一笔账。银行似乎非常乐意助长这种负债狂潮。当然，一些借款人违约。但有足够多的人支付高昂的利息费用来补偿那些赖账的人。对财务无纪律的人来说，宽松的信贷显然是一场灾难。对这些家伙来说，债务无疑是有危险的。
但对那些财务受控的人来说，借来的钱可以是天赐之物。如果你急需一大笔钱，现金通常唾手可得，特别是如果你有干净的信用记录。在银行里有一大堆应急钱当然是令人安心的。但在紧急情况下，一条信贷额度可能一样好。
然而财务审慎的人，最可能负责任地使用债务的人，也正是最不愿借钱的人。一些保守的投资者避开所有债务。他们甚至不想被诱惑，所以他们避免设立房屋净值信贷额度，当信用卡公司提高他们的借贷限额时他们会恼火。这样的情绪当然令人钦佩。但它们可能会回来纠缠你。
我相信你应该尽一切可能确保能轻松取用钱，以防灾难来袭。不，你并不真的想借钱。但假设紧急情况确实出现了。也许你没有很多现金。也许你的股票和债券——你本打算卖掉的——正处于一场残酷的熊市之中。你当然不想在价格反弹之前卸掉这些证券。那么你怎么办？借钱。
一些借贷来源不涉及太多关于就业、信用历史等等的问题。但有些涉及。在美国信贷可能随时可得。但通常它只提供给并不真正需要它的人。这就是为什么你应该现在就安排你的信贷额度，在你失去工作、银行认定你是个坏风险之前。
新规则
那么如果你遇到紧急情况、需要一些快钱，你该怎么办？如果你因为股票和债券处于低迷而不能动用你的投资组合，或者你只是更愿意借钱，这里是你求助的地方。
保证金账户
保证金账户允许你按投资组合的价值借款，让人联想到被崩溃的市场消灭的倾家荡产的投资者形象。然而如果你小心使用这些账户，不必非得如此。
如果你想用保证金借款，你的投资必须在应税账户里，而不是退休账户里。此外，你必须把投资放在经纪公司，而不是共同基金公司。这很不幸，因为共同基金——包括股票共同基金——是保证金账户的理想抵押品。不像可能暴跌的个股，大多数股票基金相当平稳地移动。怎么办？如果你从一批基金公司购买免佣共同基金，考虑通过折扣经纪人运营的共同基金超市之一投资，比如富达经纪服务、嘉信理财公司和杰克・怀特公司。你不仅会得到一站式购物的便利，你还能用保证金借款。
有了保证金账户，你可以按大多数共同基金价值的一半、以低利率借款。但我认为借那么多太冒险了。如果你借一半，你的证券下跌29%就会收到追加保证金通知。虽然那是巨大的跌幅，但并非不可想象。当你收到追加保证金通知时，你必须偿还部分保证金贷款，或向账户添加更多证券或现金。如果你不这样做，经纪公司会通过卖出你的一些证券来削减你的保证金债务，这有锁定这些投资损失的效果。那当然就是人们开始跳楼的时候。
那么你应该借多少？把自己限制在账户余额的20%。如果你借了20%，你的共同基金和其他投资必须下跌超过70%才会收到追加保证金通知。我不是说那不可能发生。但如果共同基金损失70%的价值，某种相当可怕的事情已经折磨了世界，你投资账户的状态很可能不是你最担心的。
房屋净值信贷额度
银行更愿意借钱给并不真正需要钱的人。所以如果你想设立房屋净值信贷额度，现在就是时候，在灾难来袭之前。一旦你失去工作，银行就不会那么通融了。此外，设立房屋净值信贷额度出奇地繁琐。你需要填写申请表、给银行寄一堆文件、让你的房子被评估。一旦信贷额度获批，你通常必须在律师办公室见面来交割信贷额度，就像你当初交割房子时一样。
但如果今后你发现自己急需钱，这一切可能都是值得的。房屋净值贷款的利率低，利息通常可抵税。通常你不需要为设立这些信贷额度付任何钱——没有评估费、没有申请费、没有律师费。有些银行确实把这些成本转嫁给客户，作为回报你通常在借款上支付较低的利率。但因为你的意图是永远不使用这条信贷额度——你只在紧急情况下想要它——我会选择无费用的贷款，承担不得不支付略高利率的风险。
你的401(k)或403(b)计划
你最大的资产很可能就是你401(k)或403(b)退休储蓄计划里的钱。理想情况下，你不想在退休前碰这些账户。但如果你不得不撬开你的退休金蛋，你雇主的计划通常能给你提供快钱。你如何动用这些账户？诀窍是避免实际提取钱，而是借款。
无论如何，山姆大叔不允许你从401(k)或403(b)计划提取，除非在特殊情况下。什么符合条件？除其他外，你可以为买房、支付大学费用、覆盖医疗费用或支付丧葬费用做困难提取。然而真正的困难是涉及的成本。即使你确实有资格做困难提取，你仍然要为涉及的金额缴纳所得税，可能还有10%的税收罚款。如果你处于28%的边际税级，那意味着每有一美元就要给美国国税局38美分。
你无法避免所得税。通常，你也无法避免10%的罚款，它几乎被拍在59岁半之前从退休账户的任何提取上。不管钱是从401(k)计划、403(b)计划还是个人退休账户里出来。但有几个例外。例如，如果你永久残疾，你避免罚款。如果提取的钱用于支付你年度医疗费用中超过调整后总收入7.5%的部分（按美国国税局的定义），你也避开罚款。此外，如果你离开工作且年满55岁或以上，你可以从雇主的计划里拿钱而不用支付罚款。要避免罚款，你必须在把钱转入IRA之前把钱从雇主的计划里拿出来。一旦钱进了IRA，你就不能使用这种免罚提取方法。
然而大多数时候，在59岁半之前从401(k)或403(b)计划提取钱是个糟糕的主意，因为涉及税收和罚款。故事到此为止？完全不是。忘掉提取钱，考虑改而申请贷款。
根据法律，你可以借你退休计划余额的一半，最高5万美元。贷款必须在五年内偿还，除非这笔钱用于购买房子，在这种情况下借贷期没有法定限制。听起来是个好交易？在太兴奋之前，查查你的员工手册。许多雇主施加比法律规定的更严格的规则。例如，你的雇主可能不允许借款，或者可能把所有贷款限制为五年，包括给购房者的贷款。
此外，你的雇主可能坚持如果你离开公司，所有贷款都必须偿还。这条规定——许多雇主执行——可能造成严重破坏。事实上，如果你认为你的工作有危险，你不应该申请401(k)贷款。如果你被解雇而且不能立即偿还你的贷款，借来的钱将被视为退休账户分配，将被征收所得税，也许还有10%的罚款。一个无法避免的问题？如果你在换工作，你也许能把你的退休账户余额转入新雇主的计划，然后立即用它借款。在中间的几周里，从你离开旧雇主到你开始能从新计划借款之间，你可能不得不从附近的银行申请临时贷款。但如果那让你绕开巨额税单，涉及的借贷成本就非常值得。
为退休储蓄
担心失去工作？如果你雇主的退休储蓄计划允许，考虑做不可抵税的缴款，从而建立你自己的失业基金。当你离开雇主时，如果你愿意，你也许能把这些不可抵税缴款留在公司的计划里。那样，你的缴款会和其他退休储蓄一起继续延税增长。但如果你需要这笔钱，只需请你的雇主把你的退休计划余额转出来。
安排你所有的可抵税缴款、你雇主的所有缴款和账户的所有投资收益直接进入个人退休账户或新雇主的计划。那你的不可抵税缴款呢？你的雇主会把它们还给你。然后你可以自由花这笔钱，而不会产生所得税或税收罚款。这笔钱可能派上用场，尤其是如果找到新工作需要一段时间。
退休计划贷款在你遇到紧急情况时很好。但别让它们成为习惯。许多人相信从雇主计划借款是一笔划算的买卖，因为他们为贷款支付的利息进入他们的账户，所以他们实际上是在把利息付给自己。但事实是，当你申请退休计划贷款时，你失去了借来的钱的投资收益。事实上，放弃的投资收益才是真正的借贷成本。错过投资收益可能看起来不像，比如说，向银行付利息那么痛苦。但损失同样真实。
个人退休账户
与你的房子、你的应税投资和你雇主的退休储蓄计划不同，个人退休账户不是你可以用它借款的资产。但如果你遇到紧急情况，你的IRA仍然可能派上用场。在紧急情况下，有可能在59岁半之前从个人退休账户里拿钱而不用支付10%的税收罚款。
如果你按你的预期寿命以"基本等额定期付款"的方式取钱，你可以从IRA或旧雇主的计划里拿钱并避免税收罚款。一旦你开始，你必须每年持续取钱五年或直到你满59岁半，以较长者为准。利用这条规定，你可以在任何年龄动用你的IRA。但除非你至少50岁，否则我不会使用这个选项。部分原因是你不应该更早撬开你的退休账户。但也因为，你年龄越大，你的预期寿命越短，因此用基本等额定期付款的方式你每年能拿出的钱就越多。有三种不同的方法可以用来计算要提取多少，其中两种方法能产生出奇地大的年度支出。但算错的惩罚是巨大的，所以不咨询一个好的会计师或理财规划师就不要这样做。
你也可以从IRA做免罚提取来支付大学费用、买你的第一套房子、支付巨额医疗账单，或者如果你失业了买医疗保险。
要做免罚提取支付医疗费用，你必须支付的是在日历年度过程中超过你调整后总收入7.5%的费用。如果你从普通IRA里拿钱，你必须把提取作为收入报在你的纳税申报单上，不过你也应该能逐项列出你的医疗费用，从而用这项税收抵扣来抵消你的IRA收入。然而你不必采取逐项抵扣来避免罚款。
同样，如果你失业，你也许能做免罚IRA提取来支付医疗保险。要避免10%的税收罚款，你需要在本年度或上一年度至少领取了12周的失业补偿金。
每隔12个月，你还可以暂时从你的IRA里拿钱。然而如果你不在60天内把资金再投资，你就会被税收和罚款击中。由于还款期很短，这似乎不是获取应急钱的好方法。但嘿，你永远不知道。也许你的IRA会提供那座帮助你买新房或挺过临时现金紧缩的桥式贷款。
现金价值人寿保险
我对现金价值人寿保险不太狂热，它有三种基本类型：终身寿险、万能寿险和变额寿险。这些保单在充当投资账户的同时提供死亡赔偿金，往往极其昂贵。但如果你有这些保单之一，并且积累了一些现金价值，如果你遇到紧急情况，它可以是一个好的资金来源。你可以按现金价值借款，在某些情况下，甚至免税提取你累积的保费。
信用卡
保证金账户、房屋净值贷款、退休账户和人寿保险都提供低成本的借款方式。然而大多数人避开这些选择，转而选择信用卡债务，它通常带有18%及以上的利率。怎么回事？投资者把钱分到不同的心理账户里。因为共同基金、现金价值人寿保险和房子都被视为积累财富的方式，人们不喜欢从它们那里借钱，所以他们转而抓起信用卡。
抵制这种冲动。如果你必须借钱，首先看保证金账户、退休账户和其他低成本选项。但如果你没有其他选择，信用卡就不得不凑合了。考虑办一张无费用、低利率的卡，比如AFBA工业银行（AFBA Industrial Bank）（800-776-2265）或USAA联邦储蓄银行（USAA Federal Savings Bank）（800-922-9092）提供的那些。如果你是互联网用户，想找到更多低成本卡，试试Bank Rate Monitor或RAM Research。《华尔街日报》也每月印一次低成本信用卡清单。或者，去图书馆翻阅过期的《吉普林格个人理财》或《金钱》杂志。两种刊物都定期发布低成本信用卡的信息。
即使有了成本更低的卡，收取的利息看起来也可能相当高。但如果时不时用信用卡借款，是你为持有更少的现金、把你应急、退休和大学钱的大部分留在股票里而必须付出的代价，那是一个值得付出的代价。你用股票获得的优越长期回报，将轻松证明时不时在信用卡上维持余额的成本是合理的。