货代行业进入大整合时代：巨头并购扩张，电商平台正在改变物流竞争

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HAI SHUN TIAN CHENG

货代行业大整合

巨头并购扩张，电商平台正在改变物流竞争

DSV崛起，货代巨头加速集中

     根据Armstrong & Associates发布的全球货代排名，2025年DSV、DHL和德迅位居全球第一梯队。

      2025年，DSV货代相关收入约374亿美元，DHL约355亿美元，德迅约338亿美元，三者之间的差距已经明显缩小。其中，DSV的崛起非常典型。2016年收购UTi，2019年收购Panalpina，2021年收购Agility物流业务，2025年又完成对DB Schenker的收购。连续并购让DSV迅速获得客户、仓储、航线和区域网络，也使其从十多年前的行业前列之外，逐步进入全球货代第一梯队。这说明，在全球货代市场增速放缓之后，规模正在成为一种竞争优势。因为对于大型跨国客户而言，需要的已经不是某一条航线上的低价，而是能够覆盖多个国家、多个运输环节的综合服务。

       中国外运、中远海运物流、嘉里物流、LX Pantos等企业进入全球主要货代行列，也说明亚洲物流企业正在加速进入全球竞争。但规模扩张只是第一步。更值得关注的是，头部货代正在与电商巨头建立更加紧密的合作关系。

DHL牵手阿里国际站

物流开始进入AI

       近日，DHL与阿里国际站签署合作备忘录，双方计划利用AI改善中小企业跨境贸易中的物流体验。其中一个重要安排，是探索将DHL全球货运（DHL Global Forwarding）的报价和订舱能力接入阿里国际站AI智能体平台Accio。

      未来企业可以通过AI获取物流报价、比较运输方案，并进一步完成订舱和运输执行。这意味着物流与电商平台的关系正在发生变化。过去，企业在平台上找到供应商之后，再去找货代解决运输问题。现在，物流报价、订舱等环节开始被直接嵌入电商平台和AI工具。如果这一模式进一步成熟，物流将从一个相对独立的交易后环节，变成企业跨境贸易流程中的一部分。对于大型货代而言，这意味着一个新的客户入口；对于电商平台而言，则是在进一步掌握交易之外的供应链环节。

德迅合作亚马逊

货代开始进入客户核心供应链

      德迅与亚马逊近期达成长期战略合作，合作范围还延伸至亚马逊云科技（Amazon Web Services，AWS）的基础设施业务。德迅将参与相关基础设施建设、设备部署、维护、升级和扩建等物流供应链服务。这类合作与传统的“货代接订单、完成运输”已经有明显区别。

      客户不再只是把某一批货交给物流商，而是将更多长期、复杂的供应链环节交给物流企业。对于货代巨头而言，这种大客户合作的价值不仅在于订单规模，更在于能够形成长期、稳定的业务关系。这也解释了为什么近年来大型货代越来越重视与跨国企业建立战略合作。并购解决的是“我能覆盖哪里”，大客户解决的是“我能持续服务谁”。而这两者正在形成头部货代新的增长模式。

希音与中国外运

物流竞争从运输延伸到运营

     希音与中国外运的合作，则进一步把这种变化带到了运输运营端。双方围绕新能源车辆、充电基础设施和数字化调度展开合作。希音国内仓间新能源车辆已经扩大至220余辆，并通过智能调度平台连接仓库、车辆和充电设施，同时继续探索换电以及新能源重卡在中长距离运输中的应用。

       这里的重点其实并不只是“新能源车”。过去物流企业提供的是车辆和运输服务，而现在客户越来越关注整个运输系统的运营效率。车辆什么时候充电、如何调度、怎样减少空驶，以及仓库和车辆如何协同，都成为物流服务的一部分。对于中国外运而言，这意味着与电商企业的合作进一步从运输订单进入到日常供应链运营。

三组新闻背后的同一条主线

      把DSV并购、DHL与阿里国际站合作、德迅与亚马逊合作以及中国外运与希音合作放在一起看，可以发现一条清晰的行业演变路径：

     第一步，是做大网络。DSV通过持续并购扩大全球物流网络，头部货代之间的规模差距不断缩小。

      第二步，是绑定客户。DHL与阿里国际站、德迅与亚马逊建立更深层次合作，物流企业开始进入电商平台和大型企业的业务流程。

      第三步，是深入运营。从AI报价、订舱，到数据中心物流，再到新能源车队和数字化调度，物流服务开始覆盖客户更多实际运营环节。

      因此，货代行业正在从过去的“运输代理”，逐渐走向更加综合的供应链服务。这也是未来头部竞争越来越激烈的原因。市场增量有限之后，巨头不仅要争夺货量，还要争夺客户入口、全球网络和供应链服务深度。

  小货代还有没有机会？

       有，但空间会越来越集中在专业化和碎片化场景。小货代很难与巨头拼全球网络和资本规模，因此更现实的方向是把某个国家、某条线路、某种品类或者某类客户需求做深。巨头做规模，小货代做细分；巨头做标准化网络，小货代做碎片化场景。这可能是行业进一步整合之后，中小货代仍然能够建立价值的位置。货代行业的变化，最终并不是简单的“大公司越来越大”。真正的变化是：物流正在从一笔运输订单，变成客户供应链中的长期能力。谁拥有更大的网络、更稳定的客户和更深入的服务能力，谁就更容易在下一阶段的竞争中获得主动权。

END