本期要点：“去宁化”与反内卷
近期，车企供应链“去宁化”（寻找宁德时代之外的电池供应商或自研电池）话题引发热议。抛开表面的供应链调整，其核心折射出的是中国汽车产业如何打破内卷、实现高质量发展的深层命题。
分蛋糕：产业利润并非零和博弈
所谓“去宁”，即车企引入第二电池供应商或选择自研自产。其直接导火索是宁德时代的高盈利：2025年其归母净利润达722亿元，净利率超17%；而国内12家主要车企净利润总和仅约546亿元，平均净利率不足2%。
然而，供应商的高利润并非挤压了车企的生存空间。消费者愿意支付的价值，才真正决定了产业的“蛋糕”大小。车企的核心战略应是做大蛋糕，而非在存量分配中过度内耗。
核心壁垒：动力电池并非“标准件”
宁德时代的高毛利源于其深厚的体系化壁垒。市面上最大的误解是认为电池属于“标准件”。事实上，制造一块好电池不难，难的是在几十万辆车、几十亿颗电芯的规模下，保持长期的稳定、安全与一致性。
此外，更换电池供应商绝非简单的零件替换，而是涉及冷却液、电机控制器等整车系统的重构。以去年理想MEGA事件为例，官方调查显示，其问题并非出在宁德时代的电芯本身，而是整车冷却系统防腐性能不足导致的回路渗漏。这证明整车安全性取决于各系统的精密配合。
反内卷：破除价格战，回归用户价值
面对利润下滑，部分车企试图通过打压供应商、拉长账期来降本。然而，一味降价不仅不可持续，更会透支产业的长期发展潜力。破局的钥匙其实在“局外”。
车企需要思考：消费者究竟愿意为什么买单？特斯拉、问界、极氪等品牌的高溢价与高销量证明，消费者并非只追求绝对的低价，而是愿意为品牌、质量及差异化体验付费。反观同质化严重的车型，只能陷入价格战泥潭。
值得注意的是，宁德时代已在消费者心中建立起类似“Intel Inside”的品牌信任。若车企仅为降本而盲目替换电池，可能导致车辆价值在消费者心中贬损。因此，基于降低单一依赖的“去宁化”无可厚非，但若纯粹为了压榨成本，则违背了商业本质。
正如学者周其仁所言：“不要研究你的同行，要研究你的客户，甚至客户的客户。”洞察并满足用户的真实需求，才是中国汽车产业告别内卷、走向价值创造的根本之道。