吉*股份及四名核心高管因一笔1.56亿元境外关联交易未按规定披露，被厦门证监局采取责令改正及警示函监管措施，相关违规记录已记入证券市场诚信档案。
1.56亿元境外大额交易违规披露
本次处罚核心在于吉*股份2025年与一家阿联酋企业发生的关联交易未履行信披义务。该笔交易金额达1.56亿元，占公司最近一期经审计净资产的7.06%，远超《上市公司信息披露管理办法》规定的0.5%披露红线。
根据监管要求，此类重大关联交易须经董事会或股东大会审议并及时公告。然而，吉*股份既未召开相关会议审议，也未发布临时公告，直至监管部门核查时才暴露问题。
涉事阿联酋企业系吉*股份为开拓中东包装市场设立的合资主体，公司董事兼副董事长同时担任该企业总经理，构成明确关联关系。
针对上述违规，厦门证监局责令吉*股份30日内完成自查整改并提交书面报告；时任董事长、董秘等四名核心高管因履职不到位被出具警示函，违规情况全部记入证券期货市场诚信档案。
业绩高增背后的合规失衡
此次违规并非源于经营困境。2025年吉*股份营收约67.22亿元，同比增长21.56%；归母净利润约2.77亿元，同比大增52.16%。公司业务涵盖家居百货、美妆个护、3C数码及包装印刷等传统业务，已形成“包装主业+跨境社交电商”双轮驱动格局。
作为国内最早深耕东南亚独立站的卖家之一，吉*股份长期位居头部梯队。2025年跨境电商业务营收达33.6亿元，成为核心增长引擎，在越南、泰国、马来西亚等地拥有成熟运营体系与供应链。
但在加速海外本土化布局、于中东及东南亚多地设立合资公司的过程中，公司内部合规管理未能同步跟进，导致对境外关联交易的识别与管控出现严重漏洞。
非上市卖家亦面临关联交易风险
关联交易合规问题与体量无关，是跨境卖家普遍面临的隐患。随着业务拓展，以下情形极易被认定为关联交易：
- 合作架构方面：如香港采购公司向美国销售公司调货产生的应收账款长期不清算；
- 主体关联方面：多个亚马逊店铺分属不同注册主体，资金紧张时A店直接向B店供应商打款；
- 股权代持方面：亲友代持股权的公司间存在供货、代付物流费或分摊广告成本等行为。
对于非上市公司，不合规关联交易将带来严重税务风险。若定价不公允，税务机关有权核定应纳税额，企业可能面临补税加罚款的双重处罚。此外，程序或定价瑕疵还会导致公司估值打折，甚至阻碍未来投融资及上市计划。
吉*股份受罚是行业快速发展中的典型案例，反映出部分企业在追求规模扩张时忽视了合规底线。无论规模大小，跨境卖家都应尽早建立健全关联交易管控体系，将合规建设融入日常经营各环节，以完善的合规体系支撑企业行稳致远。