本周（7月27日—8月2日），美股IPO市场的焦点将落在两只消费品牌身上——三明治连锁巨头Jersey Mike‘s Subs和可持续时尚品牌Reformation均定于7月30日登陆纽交所，合计募资近15亿美元。而刚刚过去的上周（7月20日—26日），市场同样热闹：两只SPAC完成定价，四家公司递交上市申请，涉及国防科技、制造业和亚洲医疗健康等领域。
一
本周IPO日程
Jersey Mike‘s Subs Inc.（代码：JMKE）
预计于7月30日在纽交所上市，发行价格区间21.00–25.00美元，发行约4,348万股，募资约12.5亿美元。Jersey Mike’s Subs历史可追溯至1956年，起源于新泽西州，如今已是美国第二大三明治连锁品牌，全美及加拿大拥有超3,300家门店。品牌以现场鲜切肉品和每日现烤面包为特色，采用轻资产、约99%加盟模式运营。2025财年全系统销售额超40亿美元，最近12个月营收达7.14亿美元，MyMike‘s会员突破1,250万。2024年黑石集团以约80亿美元收购该公司，本次IPO后黑石仍持多数表决权。按发行价上限计，市值有望超120亿美元，由摩根士丹利、杰富瑞等24家投行联席承销。
Reformation Inc.（代码：REF）
同样于7月30日登陆纽交所，发行价区间15.00–17.00美元，发行约1,406万股，募资约2.39亿美元。Reformation成立于2009年，总部位于洛杉矶，从古着精品店发展为以可持续发展为核心的时尚女装品牌，通过DTC渠道销售女装、鞋履及配饰，主打环保面料和碳中和运营。2025财年净营收5.07亿美元，同比增长15.7%，2026年Q1营收增长30.4%至1.123亿美元，实现连续20个季度两位数增长；约90%营收来自DTC，活跃客户超114万，毛利率达70.3%。目前拥有70家直营门店。2019年Permira收购其多数股权，本次IPO由摩根大通和摩根士丹利联席承销，按上限估值约10亿美元。
二
上周市场回顾
Southern Cross Acquisition I Corp.（代码：NCOOU） 于7月21日在纳斯达克定价，发行1,000万单位（10美元/单位），募资1亿美元。该公司成立于2025年4月，专注于与行业领先企业合并。董事长兼CEO Ally Tong Zhang曾任上海证券之星总经理及中国金融在线投资者关系总监，公司与中国市场关联密切，可能在中国（含港澳）寻求并购机会。
B&R Technology Merger Corp.（代码：BRTMU） 于7月21日在纳斯达克定价，发行3,250万单位（10美元/单位），募资3.25亿美元。公司成立于2025年11月，总部位于拉斯维加斯，由资深风险投资家、Top Tier Capital Partners创始人David York领导，专注受益于人工智能发展的科技成长型企业，管理团队认为AI将带来堪比PC和互联网革命的变革。
Lyntris Inc.（代码：LYNX） 于7月23日递交申请，计划登陆纽交所，募资1亿美元，承销商包括Evercore ISI、花旗、Guggenheim和美国银行。Lyntris是一家国防科技公司，总部位于弗吉尼亚州，为美军及盟军提供“感知到行动”的软硬件连接方案。公司成立于2026年5月，由PE机构Trive Capital整合旗下Vitesse Systems和Accelint而成，Trive持股约69%。2025年支持超200个防务项目，无单一项目占营收超7%。2026上半年营收2.41亿美元（同比+34%），调整后EBITDA为3,780万美元，净亏损1,300万美元，订单积压达9.24亿美元（同比翻倍）。预计8月上中旬定价。
Pinnacle Acquisition Corp.（代码：PNAQU） 于7月22日递交申请，拟募资2.3亿美元，发行2,000万股（预计10美元/股），上市地点待定。该SPAC注册于开曼群岛，尚未披露具体并购方向。
NorthStrive Acquisition Corp I. 于7月22日递交申请，计划登陆纳斯达克，募资1亿美元（1,000万单位×10美元/单位），每单位含1股A类普通股+1份认股权证+1份获1/4股的权利。该SPAC注册于开曼群岛，重点聚焦制造业，尤其是航空航天与国防、工业技术和关键供应链领域。NorthStrive Companies Inc.将担任并购顾问，目前未选定任何合并目标。
TCGX Acquisition Corp.（代码：TCGX） 于7月20日递交申请，计划登陆纳斯达克，募资8,625万美元（含超额配售权），基础发行750万股（10美元/股）。公司成立于2026年，总部位于加州帕洛阿尔托，管理团队深耕医疗健康领域，重点瞄准生命科学和医疗技术公司，并可能将目标锁定在亚洲（包括香港和中国内地）。
