作者：马靖昊
有一位网名叫happysen79的朋友在微博回答中提问：马老师，您好！对上市公司的预付款项能做出什么样的判断？会成为造假行为么？谢谢！
您好，现在就您的问题答复如下：
预付款项是支付给供应商的款项，包括预付货款和预付工程款等，是公司在收到供应商的产品或服务之前所支付的。如果预付账款快速增长，表明公司对供应商的议价能力较弱，为了取得产品和服务不得不提前支付货款。如果上市公司利用预付款项进行财务造假，会利用预付账款这个科目先套出资金，但实际资金并未支付给供应商，而是支付给了关联方挪作他用或者进行体外循环虚增收入。这里举几个案例供您参考：
一、利用预付账款套取资金进行造假
比如被称为创业板造假第一例的万福生科，就是通过预付账款实施财务造假。具体流程是首先利用农户的身份去开立银行账户，账户由万福生科控制使用，并将公司账上的资金打到其控制的账户上去，同时在财务上记录粮食收购的预付款，再相应的做粮食收购的入账，完成原材料入账。之后再把这些实际控制的个人账户的钱，以不同客户回款的名义分笔转回到公司的账户上，再相应的做客户销售收入等账目，利用资金的循环达到虚增销售收入、虚增经营现金流量的目的。
我们不妨还原一下这个造假过程中的大致会计分录。
第一步，将钱洗出来：借：预付账款科目，贷：现金、银行存款等科目。
第二步，记录原材料收购的预付款：借：材料采购科目，贷：应交税费——应交增值税（进项税额）科目（按收购凭证的13%扣税），贷：预付账款科目。
第三步：用真实的交易虚增收入：借：现金、银行存款等科目，贷：主营业务收入科目，贷：应交税费－应交增值税（销项税额）科目；同时结转成本，借：主营业务成本科目，贷：存货科目。
可以判断，万福生科的财务造假基本上就是这样进行的。
二、预付账款本身可能就是“子虚乌有”
又如神雾环保2019年三季报显示，该公司预付款项为16.57亿元，占总资产的比例高达30.23%，是账面价值最高的一项资产。查阅历年的财报发现，预付款项激增出现在2017年，预付款项由2016年末的1.52亿元激增至2017年的15.52亿元，且预付款项一直长期挂账至2019年三季报。在2017年的审计报告中也因预付款项被事务所出具保留意见的审计报告，连事务所都无法获得审计证据，预付款项八成是有猫腻。
注：数据来源于神雾环保2017年年报
我猜想，估计很多可能并没有支付，只是由于虚增收入后必然带来一个需要“虚增资产”的附产品，在这里就选择了“预付账款”这个资产类科目。
金亚科技就干过这种事，在2014年披露的原始年报，它的巨额预付工程款3.1亿元，竟然是“子虚乌有”。金亚科技的巨额预付账款造假行为，就是将虚增的收入造成的漏洞通过虚构的预付账款向外引导，以实现财务报表表面的平衡关系，瞒骗广大投资者。
三、将其他科目的数额计入预付账款
再比如*ST利源2018年7月发布公告称，公司及子公司多个银行账户被冻结，造成资金紧张并对公司经营产生重大影响，但是在其发布的2018年半年报中却显示预付款项大幅增加。如此异常情况引起了交易所的关注并下发了问询函，要求该公司说明在资金紧张的情况下，预付款项增长的原因及合理性，迫于交易所的问询，该公司承认将应收账款重分类计入预付账款。
注：数据来源于*ST利源关于深交所问询函回复的公告
这里也介绍一下如何识别预付款项的风险：
（1）预付款项金额是否重大
对于一般制造业企业而言，账面价值比较高的资产一般是货币资金、应收账款、存货、固定资产等，如果预付款项账面价值非常高，甚至是账面价值最高的资产，就不符合商业逻辑了。另外，从资金管理角度，预付账款不可能很高，因为这些资金是要被上游无偿占用的。
（2）预付款项是否异常变化
长期来看，预付款项与营业收入存在一定的比例关系，如果预付款项激增，公司又没有合理的商业理由，则很可能是通过预付款项将资金流出公司，资金可能被挪作他用或体外循环。
（3）预付款项是是否长期挂账
预付款项是提前支付给供应商的货款，作为一种流动资产，一般1年以内收到存货等，如果好几年一直挂在账上，就可能是虚增采购。
（4）关注预付款项的披露，是否是关联方
上市公司年报附注中要对前五名的预付款情况披露，可以通过查询所支付单位的工商信息等判断是否构成关联方关系，如果是关联方或者压根没有披露，就要引起注意了。
（5）与其他财务指标背离
预付款项可以反映一家公司对上游供应商的议价能力，但财务指标从来不是单一的，应付票据及应付账款、应付账款周转率等也可以反映一家公司对上游供应商的议价能力，上述指标的变动趋势应该一致，如果相关指标的变动出现背离的现象，就要警惕了。
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