四个代表当前中国互联网金融创新风口的案例

叠加深港合作区、自贸试验区创新优势的深圳前海，近日率先发布了首批年度金融创新案例。21个金融创新个案中，有4个与互联网金融相关，它们分别是微众银行的“微粒贷”、招联消费金融的全国首创互联网在线便捷消费信用贷款产品、理财农场的“农发贷”，和大道金融服务的“交易保”。这四个细分案例，一定程度上分别代表着目前中国互联网金融领域可预见的创新风口。

重兵对标在线消费信贷

首家互联网民营银行和首家互联网消费金融公司，对标互联网在线消费信贷业务。两家机构都为纯互联网化运作，在授信层面的主营业务存在重合，且都在践行自主。

微众银行和招联消费这次入选前海优秀金融创新案例，也皆凭借各自纯互联网授信产品。微众银行提供的数据显示，截至11月末，“微粒贷”累计放款1600亿元，总笔数超2000万笔，笔均放款约8000元，主动授信客户数超6000万。招联消费的数据显示，截至11月末累计授信客户超过600万户，累计放款额超过500亿元。

两家持牌军，皆为喧嚣的“消费金融”业态作了示范。目前，一批原来主营票据质押的、股权质押的、大型企业供应链借款的、做赎楼贷的、做房产质押的、做车辆质押贷的网贷，“天真”地认为，只要把纯线上撮合、或以机构资金放出去的户均放款额度砍到监管红线以下，就等于在干消费金融；拥有商业场景却不拥有牌照的互联网平台，比如京东金融、支付宝，这两年早就从产品层面突围，在自身消费场景内嵌入赊销、小额信贷等服务跑马圈地；一批记账APP、金融搜索APP和第三方支付，也开始根据客户流水和在自身体系消费的情况，以自有资金或引入机构资金来分食这块蛋糕……持牌军的做法，才能提醒这个行业的参与主体，规范应该是怎样的。

事实上，真正的消费金融是由如下因素叠加起来的——针对不同细分人群的产品研发、针对不同人群的利率风险定价、完善的风控贷后管理、经过市场检验的授信模型，以及有效真实的征信数据库。至于自建科技系统的意义，我们在此用微众银行的例子说明——因为自建云计算架构，微众银行的单个账户IT成本只有小型银行的5%。

垂直细分的专业化样本

二手房交易是很大的市场。但是，这个市场里的很多交易环节，相当长时间都由中介和担保公司深度把守。现在，有互联网金融新兵大道金服，已经从赎楼这个市场需求切入，开发出房屋产权交易保险这一减少交易节点的金融工具。

名为“交易保”的该款金融工具，模式并不复杂，核心交易逻辑就是保险公司出具保函，保证购房人按时完成产权抵押并交付房款；银行则是见保函便放款，让买方提前收楼，把过户、抵押等手续后置，缩短整个二手房交易流程。

这与目前国内二手房交易市场的主要工具过桥贷款截然不同。大道金服是利用银行和保险持牌金融机构主体的信用，叠加平台专业化分工，取代机械的高利息过桥贷。

如果说房屋产权交易保险是互联网金融一块较为生僻的分支，那么P2P就是最为广阔的领域。而这个领域，也有一个标杆玩家入选——理财农场。与其他综合性网贷不同，理财农场专注于垂直细分三农资产。颇值一提的是，8月史上最严的网贷新规并未让这家一开始便践行小额、分散的垂直平台乱了阵脚。目前，该平台线上成交额超过64亿，资金全部投至覆盖全国27个省份的三农项目。