Weekly Report | Freight Market Information 2026-34

Issue: 2026-34

Market Brief – 2026 Week 37

尽管过去两周也门胡塞武装势力推进导致中东局势升级，但并未阻止船公司恢复更多苏伊士运河航线。中远海运（COSCO）和东方海外（OOCL）最新宣布重返红海区域，这使得 Premier Alliance 成为唯一尚未回归的主要航运联盟。目前绕行好望角的船舶总运力已降至两年来的最低点，仅占全球船队的 4.6%。

受限于新船交付量不足（每月低于 10 万 TEU），市场可用运力持续紧张，推动运费和租船费率不断上涨。虽然台风和罢工导致的中国和欧洲港口拥堵有所缓解，但船舶延误加剧了东南亚和印度次大陆下游港口的拥堵状况。

与此同时，马士基 reportedly 正计划大规模订造新船，预计短期内将完成超过 30 艘 1.8 万至 2.4 万 TEU 的新造船订单，标志着船公司间的运力竞赛进入新阶段。

Source: Linerlytica

船公司无视也门胡塞武装扩张，坚持恢复红海航线

自 2026 年 9 月 15 日起，中远海运和东方海外加入海洋联盟伙伴达飞轮船，恢复其联合运营的欧亚/地中海航线的红海通航。五艘由中远和 OOCL 运营的船舶将开始东向苏伊士航行：OOCL PORTUGAL 于 9 月 15 日启程（AEU3/LL2/FAL2/NE3），COSCO SPAIN 和 COSCO SHIPPING TAURUS 分别于 9 月 16 日出发（对应多条联盟航线），COSCO SHIPPING KILIMANJARO 于 9 月 20 日启航，OOCL DENMARK 则定于 9 月 28 日出发。

此前，赫伯罗特和马士基已各自宣布双向扩展跨苏伊士航线至 6 条服务，新增 NE4/AE5、SE2/AE11、SE1/AE12 及 IEX/ME2 航线，加入自 8 月起已切换至该路线的 SE3/AE15 和 SE4/AE19。目前，长荣海运及 Premier Alliance 成员 ONE、HMM 和阳明海运仍是尚未回归红海的主要承运人。

Source: Linerlytica

II

货运市场更新：2026 年 9 月 17 日

[关税动态]

• 俄罗斯制裁法案在众议院通过，可能对 15 国征收高达 100% 关税：众议院以 262 票对 159 票通过该法案，授权总统对购买俄罗斯油气或协助俄方规避制裁的前五大国家实施最高 100% 的关税。
  • 能源采购方面，潜在目标包括中国、印度、土耳其、匈牙利、斯洛伐克和阿联酋。
  • 多个组织（包括欧洲议会）的“影子舰队”追踪显示，阿曼、加蓬、巴拿马、利比里亚、马耳特、斯威士兰、库克群岛、马绍尔群岛、喀麦隆、塞舌尔、萨摩亚、中国和阿塞拜疆等旗帜国与俄罗斯制裁规避有关联。
  • 此举并非必然导致新关税落地。此前依据《国际紧急经济权力法》（IEEPA）仅对印度实施过 25% 关税。进口商应关注总统最终决定，而非预设最坏情况。
  • 法案同时授权对原产俄罗斯的产品征收最高 500% 关税，相关措施需在 30 天内执行。
• CAPE 第三阶段重启日期确定：法院文件确认美国海关与边境保护局（CBP）将于 10 月 6 日部署 CAPE 系统第三阶段，覆盖因法院命令需重新清算的案件。
  • 凡在 7 月 30 日前向 CBP 提供有效进口商登记号（IOR）的企业，可在 10 月 6 日 Phase 3 开启后提交申报。
  • 若 IOR 号码在 7 月 30 日后提交，需等待 CBP 另行指引。
  • 此安排解决了近期关于 Phase 3 启动时间的不确定性，建议相关进口商提前准备申报材料。

[海运 - 跨太平洋东行航线 (TPEB)]

• 运力与需求：
  • 旺季持续时间超预期，船公司全运力投放。9 月预计将成为美国主要港口最繁忙的进口月，吞吐量forecast为 231 万 TEU，同比增长 9.6%。
  • 洛杉矶港 8 月处理 95.6 万 TEU，超五年均值 6%，创历史最忙三个月纪录；长滩港 8 月吞吐量近 92 万 TEU，同比增 2%，亦创历史新高。
  • 运力削减将从 9 月 28 日当周启动，持续至 10 月，10 月 12 日当周削减幅度接近计划运力的 18%。此举旨在匹配中国黄金周工厂停产及随后需求回落，而非应对舱位短缺。
  • 10 月美国进口到货量forecast为 211 万 TEU，同比下降 1.7%。
• 运费走势：
  • 运费上行。亚洲至美东即期费率周涨 8.55%，亚洲至美西涨 3.53%，主要指数均呈上涨趋势。
  • 美东涨幅领先美西，主因巴拿马运河低水位限制全水路航线运力。
  • 前述中国港口拥堵仍在削弱该航线有效运力。
• 操作建议：
  • 有 10 月出货计划的货主应立即确认船期，预计月中下旬可选航次减少。
  • 从上海、宁波、盐田出发的货物应预留更长的备货缓冲期，并尽早锁定舱位。

[海运 - 远东至西欧航线 (FEWB)]

• 运力与需求：
  • 9 月运力全面投放，10 月中旬起大幅削减，10 月 12 日当周停航比例达 20%，次周为 17%。
  • 船公司此举意在维持黄金周期间费率稳定，非因舱位紧张。
  • 更多运力回归标准苏伊士航线：马士基与赫伯罗特将四条 Gemini 合作航线从好望角调回苏伊士，首条变更于 9 月 19 日生效，后续调整分别在 9 月 21 日和 24 日。
  • 加上已有两条使用该路线的服务，覆盖亚欧北线、地中海线及印欧贸易。9 月超四分之一亚欧运力将经红海通行。
  • 亚地中海线进展最快，约 35% 的去程运力经苏伊士，而亚欧北线仅为 6%。
  • 航线调整依赖红海安全局势稳定。近期胡塞武装控制曼德海峡南部入口，需持续关注。
• 运费走势：
  • 运费继续下行。亚洲至北欧费率周跌 3.78%，上海至鹿特丹及热那亚费率均下滑。
  • 苏伊士航线缩短航程增加有效运力，叠加旺季後需求减弱，共同施压费率。当前水平仍高于旺季前，跌幅温和。
  • 北欧枢纽港拥堵仍在影响内陆配送时效。
• 操作建议：
  • 部分网络提供更短 transit time，货主订舱时应确认具体 routing，勿预设路径。
  • 10 月出货建议提前 14 天订舱并尽早进港。

[海运 - 跨大西洋西行航线 (TAWB)]

• 运力与需求：
  • 2026 年第三季度 TAWB 市场在北欧和地中海起源港表现疲软，船公司 8 月持续撤减运力，虽出口美加墨需求承压，但仍实现缓慢稳定的费率增长。
  • 船舶利用率维持高位，北欧和地中海起源港装载率超 94%。
• 运费走势：
  • 据 Xeneta 数据，9 月 TAWB 即期费率已达约 3000 美元/FEU（北欧至美东），为 2023 年 4 月以来最高。船公司已宣布 10 月新一轮涨价。
  • 北欧和地中海门户港舱位紧张，鹿特丹、安特卫普和汉堡堆场拥堵推高靠泊等待时间。
• 操作建议：
  • 前往美东和墨西哥湾航线的货主应提前 4 至 5 周订舱，以确保舱位分配并避免甩柜。

Source: Flexport

Flexport 海运准时性指标

截至 2026 年 9 月 16 日当周：中国至美西 transit time 由 40 天增至 41 天；至美东由 64 天减至 63 天；至北欧由 63 天减至 62 天。整体 transit time 基本稳定。

Source: Flexport

III

世界集装箱指数 - 9 月 17 日

WCI 小幅上涨，跨太平洋与亚欧航线呈现分化趋势，此为连续第七周。

Source: Drewry

2026 年 9 月 17 日详细评估：

• Drewry 世界集装箱指数（WCI）上涨 1% 至每 40 尺柜 4500 美元，主要由跨太平洋航线费率拉升驱动。
• 跨太平洋航线：上海至洛杉矶费率涨 5% 至 7712 美元，上海至纽约涨 7% 至 10394 美元。船公司为中国黄金周前管理运力，下周宣布 9 条停航（本周为 8 条），显示运力趋紧。Drewry 预期节前需求与运力管控将推动下周费率微涨。
• 亚欧航线：上海至热那亚费率跌 5% 至 4016 美元，上海至鹿特丹跌 9% 至 3626 美元。下周宣布 4 条停航（本周 1 条），显示运力紧张。上海港等待时间从第 36 周 65 小时增至第 37 周 78 小时。鉴于需求疲弱，Drewry 预期下周费率将小幅下滑。
• 东西向集装箱市场仍具不确定性：跨太平洋受节前需求与运力管控支撑，亚欧则受苏伊士航线逐步恢复及需求疲软压制。红海及曼德海峡安全风险再现可能延缓苏伊士服务复苏，德国潜在港口罢工或加剧北欧拥堵。未来数周，亚洲港口拥堵与节前需求仍是关键变量。

主要航线即期运费概览

八大东西向贸易航线评估如下：

Source: Drewry

IV

WorldACD 每周空运趋势 2026 - 第 36 周

2026 年 9 月 14 日

运价持稳，货量与运力变化不大

第 36 周全球航空货运量环比下滑 1%，主因中东冲突再起及东南亚地区国庆假期影响出口。运价基本持平，受运力微降支撑，油价上涨预示燃油附加费即将上调。

Source: WorldACD

WorldACD 数据显示，第 36 周（8 月 31 日至 9 月 6 日）三大区域计费重量环比下降，其中中南美洲降幅最大（-4%），北美和亚太分别收缩 3% 和 1%。欧洲及中东与南亚（MESA）货量持平，仅非洲小幅增长 1%。

同比 2025 年同期，全球货量增长 7%，所有区域均现增长。北美同比激增 18%，部分因 2025 年劳动节在第 36 周，而今年移至第 37 周。其他地区均为个位数增长。

环比走势与前几周分化：全球吨位环比增 3%，由亚太和非洲 6% 的增长及北美、中南美洲低个位数增长驱动；欧洲（-2%）和 MESA（-1%）则出现收缩。亚太对所有目的地货量均增，北美对欧洲（+5%）和中南美洲（+4%）亦现扩张。欧洲对所有方向货量均降，其中对北美和中南美洲降 1%，对亚太和非洲降 3%，对 MESA 降 4%。

冲突与假日抑制货量

波斯湾敌对行动复燃影响 MESA 区域往来欧洲和美国的货流，导致环比持平。迪拜至美国计费重量降 19%，印度至美国持平，至欧洲增 1%。

MESA 至美国吨位同比增 25%，主要由印度（+42%）和孟加拉国（+21%）驱动，部分反映去年劳动节较早。至欧洲计费重量降 6%，因迪拜（-61%）和孟加拉国（-5%）大幅萎缩。

亚太至美国货量环比降 3%，至欧洲持平。越南（8 月 29 日至 9 月 2 日独立日）和马来西亚（9 月 1 日国庆）假期是主因。至美国货量降幅最大为越南（-23%），其次马来西亚和新加坡（各 -11%）。至欧洲，马来西亚（-27%）和越南（-24%）领跌。

中国市场缓慢复苏

在提振欧洲货量的亚太始发地中，香港表现突出，环比增 6%，连续三周增长，终结自 6 月中旬以来的下滑趋势（除第 21 周微增 1%）。 slump 主要归因于欧盟遏制电商进口政策。尽管近期改善，香港至欧洲吨位仍同比降 26%，远超其他亚太始发地。

同样受欧盟电商政策影响的中国，自第 32 周（8 月 3-9 日）起恢复环比增长，此后保持低个位数增幅，第 36 周同比仍降 5%。

运力保持稳定

电商赴欧 slump 促使运营商快速将全货机运力从亚太 - 欧洲转向跨太平洋航线。第 36 周亚太和北美运力环比微降 1%，中南美洲降 3%；非洲和 MESA 增 1%（海湾地区降 2%），欧洲持平。

全球运力环比降 1%，延续自第 26 周以来±1% 内的波动模式，反映宽体机产能受制造商供应链问题制约。相对稳定的运力格局，叠加货机从低迷市场向活跃市场重新部署，是近期运价稳定的重要因素。

运价持平但面临上行压力

全球平均运价从前一周 2.99 美元微升至 3.00 美元，基本持平。非洲、欧洲和 MESA 不变，亚太和中南美洲涨 1%，北美跌 2%。双周全球均价涨 1%，由 MESA（+3%）和中南美洲（+1%）驱动。

亚太至美国和欧洲即期费率分别涨 2% 和 3%。至欧洲多数始发地上涨，台湾领涨（+7%），其次中国和泰国（+6%）。至美国多为个位数涨幅，韩国、越南和新加坡例外。同比来看，至欧洲运价高 15%，至美国高 40%。

MESA 至美国整体运价环比跌 2%，但平均值仍同比高近 60%。至欧洲，迪拜和印度低个位数涨幅抵消孟加拉国和斯里兰卡降价，维持均价不变。

然而，伊朗与美国冲突重启推动油价突破 100 美元/桶关口，预示航空燃油成本及附加费即将上升。

Source: WorldACD

END

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