【财富风尚 | 财资中国】聚焦穿透式监管，筑牢国资风控防线 ——打造智能化穿透式监管体系

 内容来源：《财富风尚 | 财资中国》

国资监管正加速从“管资产”向“管资本”转变。面对资本跨层级、跨地域的复杂流动，传统事后核查模式显现不足。穿透式监管要求数字化平台贯通数据链路、强化智能分析，为主体、业务、数据三大穿透提供统一支撑。

2026 年 1 月，国务院国资委发布《关于加强中央企业穿透式监管的指导意见（试行）》，标志穿透式监管进入全面实施阶段，核心聚焦三大方向：

一是“主体穿透”，解决“管到谁”。打破监管止步于集团或二级单位的局限，延伸至最基层经营单元，多维度掌握各级主体实际状况。

二是“业务穿透”，解决“管什么”。超越单点纠偏，对财务、金融等重点领域实施全链条覆盖。例如投资业务不仅关注收益，更穿透决策、资金流向、合同执行等全过程风险。

三是“数据穿透”，解决“怎么管”。改变依赖事后手工报表模式，从业务系统源头直接取数，经中台治理与分析，确保数据真实、可靠、及时、完整且可追溯。

三者共同构成核心逻辑：以主体穿透定对象，以业务穿透定内容，以数据穿透定方法，实现对国有资本全级次、全链条、全过程、全要素的监管。

传统模式下，央企面临四大挑战：一是数据分散、标准不一，形成“孤岛”；二是跨层级穿透困难，底层存在盲区；三是风险识别依赖人工，预警滞后；四是全过程溯源管控能力不足。

数字化平台作为统一底座与智能中枢，是解决痛点的关键载体。其通过统一建模支撑“主体穿透”，通过数据贯通校验支撑“业务穿透”，通过多源异构系统互联与标准化治理支撑“数据穿透”，实现自动采集、实时汇聚与动态分析。

面对监管强化与数字化转型浪潮，企业常受困于业务断点多、数据基础差等挑战。远光软件基于实践经验，提供覆盖体系设计、路径规划与技术支撑的系统方案，助力企业从传统事后核查转向全过程智能管控。

远光软件提出从战略蓝图到技术保障的系统框架。首要任务是制定顶层规划与实施路径，聚焦重点领域找准切入点。在此基础上，企业依托三大平台协同运作，构建纵向贯通集团总部及子企业、横向覆盖生产经营的智能化穿透式监管体系（图 1）。

▲ 图 1 智能化穿透式监管体系架构

该体系核心由制度、规则、风控、流程、指标和模型六大层面构成，推动监管从被动应对走向主动防控。

一是制度体系，定权责、定基线，压实主体责任；二是规则体系，将制度转化为前端刚性规则，实现事中拦截；三是风控体系，识别全域风险点，建立预警机制；四是流程体系，促进监管与业务深度融合；五是指标体系，量化经营风险与效能；六是模型体系，依托算法实现监管智能化。

针对央国企数字化转型进度的差异（卓越型、领先型、成长型），远光软件总结提炼出两种建设模式：

一是风控体系深化模式，适用于卓越型和领先型企业。此类企业管理成熟，该模式以大风控体系为底座，通过管理制度规则化、平台一体化，优先打通残留断点，聚焦核心模型迭代，逐步延伸至全域。

二是关键场景切入模式，适合追求快速见效的企业。从财务、供应链等高价值领域突破，以典型场景集中攻关，通过纵向贯通、横向拓展，实现由点及面的扩展。

企业需根据自身数字化基础，选择自上而下的体系升级或自下而上的场景突破，找到契合战略目标的推进路径。

远光软件以“数据＋模型＋AI"三维赋能，构建可感知、可干预、可闭环的智能监管体系。

一是数据筑基。通过一体化数据管理平台，覆盖采集、存储、清洗到治理全链条，夯实监管底座，确保数据可信、可追溯。

二是模型驱动。构建结构化模型库，覆盖财务、金融、投资等重点领域，纳入模型超 150 个，形成成熟的穿透式监管模型构建方法论。

三是 AI 赋能。依托大小模型协同与场景化智能编排，搭建垂直领域监管智能体。推动风控从事后稽查向事中控制、事前预警转变。

以虚假贸易识别为例，模型从合同、商品、物流等五维度构建，在合同起草环节自动关联购销合同识别疑点并预警，事后汇聚多源数据排查风险，实现风险防控前移。