RWA现实世界资产研究院

2026-09-18

导读：数字人民币跨境应用，正在迎来关键性迭代升级。

数字人民币跨境应用，正在迎来关键性迭代升级。近日，浦发银行联合浦银金租、上海数金公司落地金融租赁行业首单跨境数字人民币创新业务，通过多边央行数字货币桥（mBridge），成功接收TCL从香港汇入上海的数字人民币租赁款项。这单看似简单的跨境回款，实则标志着数字人民币跨境应用正式从贸易结算场景，跨步迈入资本项下核心场景，开启数币跨境3.0新时代。

一、数币跨境3.0迭代：走完贸易，直击资本核心

自数字人民币跨境试点落地以来，其应用场景持续扩容，清晰呈现出三个递进发展阶段，每一次升级都对应人民币国际化的关键突破。

1.0零售时代：便民小额跨境支付。早期数字人民币跨境聚焦个人零售场景，涵盖边贸互市、跨境留学缴费、小额消费结算等领域，核心价值是打通普通民众跨境支付的便捷通道，完成数字人民币跨境流通的基础测试，搭建起大众层面的跨境数币使用生态。
2.0贸易时代：货物与服务贸易规模化落地。随着试点深化，数币跨境全面切入实体经济贸易场景，广泛应用于进出口货物货款结算、跨境服务贸易汇款等领域。此前工行湖州落地2.7亿元超大金额服务贸易数字人民币跨境汇款，便是这一阶段的标杆案例，实现了企业贸易结算的数字化、高效化升级。
3.0资本时代：正式切入资本项下新赛道。本次浦发银行落地的租赁跨境结算业务，彻底打破了数币跨境局限于贸易项下的格局。金融租赁对应大型设备进口、长期租金现金流，属于标准资本项下业务，相比普通货物贸易结算，业务复杂度更高、金融属性更强、市场化含金量更足。这也意味着，mBridge不再局限于贸易支付，正式成为资本项目可兑换的合规沙盒通道，为跨境投融资、资本类业务数字化探索出全新路径。

二、沪港双枢纽成型：打造国家级数币跨境走廊

本次创新业务的落地，并非单一银行的单点突破，而是上海+香港双城数币协同格局的实质性落地，完美契合内地金融开放政策与香港数字金融发展规划。

上海作为内地国际金融核心枢纽，依托上海数金公司1.0版全球贸易数字化服务平台，搭建起标准化、闭环化的跨境数字金融服务底座，叠加本土银行集团国际化运营能力，形成“平台赋能+机构落地”的内陆数币跨境服务体系，为各类跨境金融创新提供合规、安全的技术与场景支撑。

香港作为全球离岸金融核心，充分发挥数币达接入点、离岸资金枢纽优势，落实香港施政报告中“推动数币跨境联通、助力外资行直连CIPS系统”的核心部署，成为数字人民币出海、境外资金合规入境的关键跳板。

此次沪港通过mBridge直连完成租赁资金跨境流通，彻底坐实沪港数币跨境专属走廊。双城分工明确、优势互补，上海负责场景落地、合规闭环与实体经济衔接，香港负责离岸流通、跨境对接与国际资源联动，构建起可复制、可推广的跨境数币双枢纽生态。

三、行业模式可复制：商业银行mBridge接入进入广谱化时代

本次浦发银行创新业务的另一核心价值，是打造了母行+金租子公司+数金平台的集团化作战模板，彻底打破单一机构单打独斗的创新局限。银行依托集团综合牌照优势，联动旗下金融租赁子公司，叠加专业数字金融平台的技术能力，快速落地复杂资本项下跨境数币业务，这套成熟模式可快速复制至全行业融资租赁、金融租赁机构。

与此同时，国内商业银行mBridge接入已呈现全覆盖、广谱化趋势，行业试点百花齐放。除本次浦发银行资本项下首单外，紫金农商行落地网内农商行mBridge首单业务，填补中小银行跨境数币创新空白；工行湖州2.7亿元服务贸易数币汇款，刷新单笔服务贸易跨境数币结算规模纪录。

从国有大行、股份制银行到地方农商行，不同类型商业银行纷纷入局mBridge跨境体系，标志着数字人民币跨境试点已从头部示范，转向全层级银行规模化落地，数币跨境基础设施日趋成熟，适配更多实体经济跨境金融需求。

四、长远意义：助力人民币国际化稳步提速

纵观全球央行数字货币发展格局，我国数字人民币跨境试点始终走在全球前沿。mBridge平台由人民银行数字货币研究所联合香港金管局、泰国央行、阿联酋央行共同发起，依托分布式账本技术搭建多币种跨境支付体系，是全球数字货币多边合作的标杆项目。

此次资本项下场景的突破，不仅丰富了数字人民币跨境应用体系，更为资本项目有序开放提供可控、合规的沙盒试验田。在风险可控的试点框架下，探索资本类业务数币跨境流通，既能提升跨境投融资效率、降低企业跨境结算成本，也能持续提升人民币跨境使用频次与国际话语权，为人民币国际化注入数字化新动能。

（参考出处：新浪财经、上海证券报、财联社、香港金融管理局施政报告）

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