人民币国际化：拉美贸易的新里程碑
中国刚刚达到一个新的里程碑。10 月 1 日，人民币（RMB）作为国际货币基金组织特别提款权（SDR）篮子中的官方货币首次亮相，加入了由美元领衔、在全球广泛使用的储备货币俱乐部。这一成就标志着中国推动其货币国际化的政策迈出重要一步，并为在贸易、投资和金融业务中使用人民币建立必要的基础设施。它也可能成为发展市场尤其是拉丁美洲的变革性因素。
中拉经贸合作深化
在过去十年中，中国已成为该地区大多数经济体的主要贸易伙伴之一，特别是在南方共同市场国家。这些国家包括阿根廷、巴西、智利和秘鲁。中国的对外直接投资对拉美各地的基础设施项目开发至关重要。中国企业已在巴西建设输电线路，在厄瓜多尔和玻利维亚建设水电站，在阿根廷建设铁路，在智利建设电信基础设施，并在委内瑞拉推进多个项目——从水电站到输电线路以及港口改革。
在过去五年里，我们观察到中国银行及其人民币业务在拉美的存在感增强。四大国有银行在该地区设有分支机构，为跨太平洋更大规模的交易提供了立足点。中国还签署了金融互换协议并建立了机制以促进外国机构投资。
机遇与挑战并存
但这对拉丁美洲意味着什么？
正如大西洋理事会阿德里安·阿什特拉丁美洲中心发布的一份新报告所述，人民币国际化可以为拉丁美洲国家提供多元化融资来源的机会。该报告《全球化的人民币——将重塑拉丁美洲吗？》指出，各国和企业可以发行以人民币计价的债务，从而可能降低其融资成本。这对于难以进入 G3（美元、欧元、日元）市场的国家尤其如此，尽管这也带来了双方的风险。
中国与地区的贸易也将受益。使用本地货币进行贸易可带来显著的成本节约：它避免了因使用第三方货币（如美元）而产生的交易成本，并在与中国企业合作时可能获得折扣。尽管过去两年中国–拉美贸易增速放缓，但前景指向强劲的贸易往来。人民币定价还有助于企业进入庞大的中国市场，并触达一个比美国和欧盟消费者总和还要庞大的消费群体。
但并非一切皆宜。一种潜在结果是拉美地区中国投资风险上升。如果人民币的使用实际上意味着不符合国际借款标准的国家和企业能够获得融资，这一问题尤为棘手。另一个令人担忧的是伴随中国影响力扩大而出现的政治紧张局势。此类紧张关系已在非洲国家出现，而中国目前是那里的主导外部力量。
现实障碍与未来路径
还存在其他挑战。迄今为止，数据并未匹配中国在拉美推广人民币的努力。目前，该地区对华贸易中仅有不到 1% 以人民币计价，而中国全球贸易中有 26% 以人民币计价。原因很简单：中国从拉美的进口主要由大宗商品构成，其价格由国际市场决定且已以美元谈判。转向人民币需要重写以美元计价的合同。同时，整个地区缺乏人民币流动性，双方都需要加以解决。
要释放人民币使用带来的潜在收益，中国和拉丁美洲都需要加强这一不断发展的伙伴关系。拉美出口商需要承担更多风险并开展运营以进入中国广阔的国内市场。区域银行可以增加在华活动，这将提升拉美出口商的信心并弥合文化差距。香港将是进入中国市场的理想起点；它与大陆中国有着深厚的联系，并在全球人民币市场中占据核心地位。
另一方面，中国银行可以增加在该地区的资本投入，并努力在文化上适应拉美的商业标准。最后，该地区各国政府与中国应持续推进为本地货币贸易、投资和金融业务创建制度和运营基础设施的工作。这包括扩大互换协议的规模和数量，并增加清算中心的数量。此类努力将为拉丁美洲带来巨大利益。这是一个新的视野，但我们正处于关键时刻，以帮助拉丁美洲利用人民币的崛起促进区域增长。
安德烈·索亚斯是大西洋理事会的作者，曾任中巴工商理事会研究主任。道格拉斯·W.阿纳尔是大西洋理事会的作者，也是香港大学法学教授。