2026年9月17日，深交所召开年第55次审议，深圳壹连科技股份有限公司（简称"壹连科技"）通过审核（再融资），符合发行条件、上市条件和信息披露要求。此次再融资，保荐机构为国泰海通证券股份有限公司，会计师事务所为容诚会计师事务所，律师事务所为上海市锦天城律师事务所。
主营业务
壹连科技是一家集电连接组件研发、设计、生产、销售、服务于一体的产品及解决方案提供商。公司深耕电连接组件领域，目前已在广东深圳、福建宁德、江苏溧阳、四川宜宾、浙江乐清、广东肇庆及欧洲斯洛伐克等多地建有生产基地，主要产品涵盖电芯连接组件、动力传输组件、低压信号传输组件、柔性线路板等各类电连接组件，形成了以新能源汽车为发展主轴，储能系统、AIDC、低空经济、工业设备、医疗设备、消费电子等多个应用领域齐头并进的产业发展格局。
公司始终以客户需求为导向，凭借创新领先的设计能力、成熟健全的工艺技术、自动化创新的生产设备、周密细致的采购体系、严苛精细的品质管控、安全可靠的溯源机制、及时稳定的交货能力和快速响应的售后服务，获得了客户的广泛认可和一致好评。公司主要合作客户情况如下：
主营业务收入
报告期内，公司营业收入构成情况如下：
销售及客户情况
报告期内，公司向主要客户的销售情况如下：
报告期内，公司向前五大客户销售占比分别为 87.61%、85.81%和 79.08%，占比逐年下降，公司存在向宁德时代的销售比例超过主营业务收入 50%的情形。报告期各期，公司向宁德时代的销售金额分别为 218,698.16 万元、275,307.03万元和341,616.38万元，占营业收入比例分别为71.13%、70.50%和66.35%。
控股股东、实际控制人
截至2025年12月31日，王星实业直接持有发行人2,495.38万股股份，占发行人总股本的27.30%，为发行人的控股股东。
截至2025年12月31日，发行人实际控制人为田王星、田奔父子，田王星直接持有壹连科技18.38%股份，田奔直接持有壹连科技7.66%股份；同时，田王星、田奔通过王星实业、深圳奔云、深圳侨友、厦门奔友间接持有公司27.33%的股份；田王星及田奔直接与间接合计持有公司53.37%的股份。
主要财务数据与财务指标
报告期内，公司主要财务数据及财务指标如下：
毛利与毛利率
报告期内，公司营业毛利构成情况如下：
报告期内，公司各产品毛利占比与销售收入占比基本保持一致。报告期内，公司的主营业务毛利分别为57,471.70万元、60,900.08万元和77,940.67万元，其中电芯连接组件、低压信号传输组件的合计毛利占比分别为91.40%、91.68%和83.78%。
报告期内，公司毛利率按主营业务的产品或服务分类构成情况如下：
公司产品主要包括电芯连接组件、低压信号传输组件和动力传输组件，各类产品毛利率存在一定差异。不同毛利率的产品收入占比的变动是影响公司主营业务毛利率的重要因素。
报告期内，公司与同行业可比公司毛利率对比情况如下：
报告期内，公司综合毛利率与同行业可比上市公司平均水平较为相近，且整体有所下降。2024年度、2025年度，在新能源汽车市场竞争有所加剧的背景下，新能源汽车产业链相关的原材料供应商产品售价受下游客户协商降价的影响，毛利率呈现一定的下降趋势；2024年度沪光股份毛利率的提升主要受益于营业收入的快速增长，规模效应与自动化水平提高所带来的费用率下降。整体来看，公司综合毛利率与同行业可比上市公司相近，不存在重大差异。
本次发行证券的类型
本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次发行的可转债及未来转换的A股股票将在深交所创业板上市。
募集资金用途
本次发行募集资金总额不超过120,000.00万元（含 120,000.00万元），扣除发行费用后，募集资金拟投入以下项目：
问询
问题一：
问题二：
中新咨询简介
中新咨询：服务“中”国“新”经济的专业投资咨询机构，是国内领先的IPO/再融资一体化全生命周期咨询机构。公司主营业务包括：
募投可研报告/业务技术与行业研究；
IPO企业财务顾问相关的合规规范类咨询服务（内控规范、理账、研发费用合规梳理、银行流水核查、走访 函证 盘点 凭证抽查等）/投融资尽职调查和估值分析等；
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