特朗普税收计划的现实考量
尽管唐纳德·特朗普宣称其即将推出的税收计划将“非凡”，但实际上该计划难以提出真正的新意。
大选前，特朗普曾提出广泛的税收方案，随后又调整为更窄的版本。即便依据独立研究机构“税务基金会”的动态评分，这一较窄方案也将在未来十年内造成约 3 万亿至 4 万亿美元的预算赤字。在利率上升及福利计划带来更大预算压力的背景下，国家债务的激增将构成严峻挑战。
边境调整税（BAT）的争议与误解
选举后不久，特朗普曾猛烈抨击众议院共和党人的边境调整税（BAT）提案。随后他的态度转为支持，因为他误以为该税种能对墨西哥进口商品征收高额关税以支付边境墙费用。事实上，BAT 将对所有进口商品普遍征税，相关成本可能由进口商及其客户承担。
税改面临的三大核心问题
关于特朗普可能推出的税收计划类型，主要存在三个关键问题：
第一，改革顺序如何安排？特朗普是否会优先推动企业税改革，而将个人税改革延后？目前对企业税改革的共识较强——美国的企业税率居工业世界之首，这促使美国跨国公司将利润留存海外。
然而，合伙企业和有限责任公司等穿透实体无法从较低的企业税率中获益，因此它们会大力游说降低商业收入的个人税率。特朗普选前的税收计划已包含了这一思路。
第二，是否采纳 BAT 方案？特朗普的提案是包含众议院共和党人的 BAT（这将涉及美国法律的重大变革），还是采取更传统的方式，即降低企业税率并限制税收优惠？
特朗普可能会将 BAT 议题交由对此计划投入甚多且精通税务的众议院议长保罗·瑞安处理。另一方面，BAT 已引发美国零售商及其他大量依赖外国商品进口公司的不满。
经济学家认为无需过度担忧，因为美元预计将升值超过 20%，从而抵消进口的有效价格上涨。但零售商对这些预测能否实现及何时实现深表怀疑。此外，若美元在已然强劲的基础上再升值 20%，将对持有外币计价证券的美国投资者以及发行美元债务的国家造成重大损失。
第三，分配效应如何？若总统确实推动个人与企业税改，其分配结果是什么？在 2016 年大选前修订的税收计划中，特朗普提议将个人最高所得税率从 39.6% 降至 33%，并取消高收入者 3.8% 的净投资收益税。据独立机构“税收政策中心”数据，年收入平均超过 370 万美元的前 0.1% 纳税人，将获得平均 14%（即 110 万美元）的减税。
然而，财政部长史蒂文·姆努钦在选后公开表示，“上层阶级不会有绝对的减税。”他认为，个人最高税率的急剧下降将被整体项目扣除上限所抵消——包括抵押贷款利息、慈善捐赠和州税的扣除。这一设想是否具有现实操作性？
结论：夸大其词多于实质创新
虽然上述问题对税改至关重要，但答案很可能复杂而非“非凡”。这意味着特朗普的税收计划或许只是这位总统习惯性夸大其词的又一例证。