特朗普税改提案的利弊分析
上周，特朗普政府发布了总统的税改提案。尽管其中一些条款对促进美国经济增长至关重要，例如降低企业税率和所谓的对公司海外利润征税的“属地”制度，但该计划对许多其他提高生产力和竞争力的关键措施保持沉默。
至关重要的是，该计划将在未来十年内使赤字增加数万亿美元，而政府进一步提出对所谓“穿透式”企业减税，加剧了这一问题。这些缺陷的不幸影响将是把注意力从其他更有可能在国会通过的提案上转移开，从而减缓为提振美国经济而亟需进行的税改进程。
提案中的积极因素与潜在风险
今年早些时候，信息技术与创新基金会发布了一份报告，列出了任何税制改革都应包含的五项关键条款。特朗普计划在这些方面表现参差不齐。该计划确实将企业税率降至 15%。它还使美国转向属地征税制度，即公司仅就其国内利润缴纳美国税。这将立即使美国成为更具吸引力的经商之地。在美国设立总部的公司在海外市场上销售时，将面临与其竞争对手相同的边际税率。或许更重要的是，较低的税率将扭转通过所谓的"股权倒置"或转让定价协议将利润转移至海外的激励。该提案还包含对已存放在海外的过往收益征收一次性税款。这将产生数千亿美元的税收收入，并消除未来将资金保留在海外的任何激励。
不幸的是，该提案没有提供为至少部分降低税率提供资金的切实方法。事实上，它通过将减税措施扩展到个人，尤其是对他们的商业收入，加剧了这一问题。穿透实体不仅将继续享受比常规公司低得多的总体税率，而且其所有者也将比雇员支付更低的税款。正如信息技术与创新基金会此前所论证的，任何应对日益增长的财政赤字的做法都需要对个人提高税率。削减穿透实体的税率主要惠及富裕阶层，这与所需的方向背道而驰。
被忽视的关键改革措施
特朗普计划对其他一些能够提升美国生产力和竞争力的改革关键组成部分也保持沉默。报告中未提及研发税收抵免，后者需要扩大以刺激更多惠及整个经济的创新。也未提及“创新盒”机制，该机制将对公司从知识产权中获得的利润适用较低的税率，这是激励研究的另一种方式。最后，该计划未说明是否允许公司以更快的速度折旧资本支出，这将鼓励它们投资于自身生产力。
由众议院议长保罗·瑞安支持的一项计划允许企业全额扣除在新软件、机械和设备上的投资成本。至少，任何改革都应使当前的奖金折旧规定永久化，并允许所有企业对合格投资的首笔 50 万美元进行扣除。这三项条款至关重要，不仅因为它们会直接刺激更多的创新和投资，还因为它们有助于在全球贸易行业中开展业务的企业在激烈竞争中取得成功。
政治策略与立法前景
政府提出自身提案有两个原因。第一是提出一个清晰且足以吸引他人支持的改革愿景。第二是确定一个能够获得足够支持者得以通过的妥协方案。无论哪种策略要成功，人们都必须相信政府对其提出的理念 fully committed（完全投入）。该计划未能通过这两项考验。它是一个倒退之举，因为它将注意力从众议院法案上转移开，而该法案在修改后仍有最大可能获得通过，因此将辩论移至参议院是不恰当的。