集装箱贸易反弹引发短缺担忧
随着集装箱贸易的反弹可能持续到 2018 年，一些租赁公司开始担心春节后可能出现集装箱短缺，认为集装箱生产可能难以跟上需求。对于将这些钢箱装满货物的托运人来说，设备短缺的前景（即使是暂时的）尤其令人担忧，因为舱位可用性的任何限制都可能推高运费。
新油漆法规加剧生产挑战
出租方表示，今年 4 月引入的新法规要求制造商使用水性漆代替传统的溶剂型涂料，这使问题更加复杂。在寒冷潮湿的中国冬季条件下，水性漆干燥时间更长，导致交付延迟并占用仓储空间。此外，中国工厂通常在二月停产进行维护，随后是更为普遍的农历新年假期停工。
新的油漆法规可能会扰乱中国温带地区在最寒冷的冬季月份的生产，potentially 影响全球约 60% 的产能。鉴于预计需求将保持强劲至 2018 年，且没有先例可以判断中断的严重程度，买家感到担忧是可以理解的。
Drewry 分析：危机可能被夸大
情况确实尴尬，但是否会出现全面危机？Drewry 的分析表明，问题可能被夸大了。
出租方和承运人在 2016 年未能及时应对，对自 2013 年以来集装箱贸易的长期低迷做出反应，却未能预见过去 12 个月出现的复苏。此后他们一直在追赶，但并未陷入狼狈不堪的抢购：承运人和出租方都知道货物激增可能是暂时的，因此仍在对冲风险而非恐慌性采购。因此，如果货物激增持续，集装箱行业将从弱势地位起步。
产能利用率与产量预测
今年前 11 个月产量有所回升，Drewry目前预测全年产量为 350 万 TEU，这一数据已发表在《2017 年集装箱普查与租赁行业年度报告》中。大多数工厂在过去十年中大部分时间每天运行一个或 1.5 个班次，因此利用率通常在 60% 至 70% 之间。如果他们恢复双班生产，年产能将接近 550 万 TEU，比当前产量高出 50%。
如果今年 350 万 TEU 的产量预测准确——看起来相当接近——那么这将标志着略高于近年来的正常水平。Drewry 预测 2018 年的产量也将为 350 万 TEU，即使年初出现紧张局面，这一预测似乎仍然合理。
租赁公司的角色与缓冲机制
值得注意的是，最强烈的抱怨来自租赁公司。在过去八年中的六年里，他们购买新集装箱的数量超过了承运人，同时还收购了承运人的旧集装箱库存。融资渠道的改善将使租赁公司保持领先地位，正如承运人此前逐步放弃直接拥有船舶一样，现在也远离直接拥有集装箱。因此，任何供应紧张都将首先冲击出租方。
但租赁公司有一个安全阀。近年来大多数新购集装箱用于替换而非扩张。这是合理的，因为租赁公司拥有大量近年来从运输运营商处购买的旧箱。如果供应收紧，租赁公司有更大空间保留旧箱而非报废，从而人为扩大供应。这些箱子最终会被淘汰，但我们面对的是短期供应紧张而非长期危机。
结论：系统仍有缓冲
系统中仍有一定缓冲。当前生产能力未充分利用，因此不受气候问题影响的工厂若需求突然激增，可短期内提高产量。即使有新油漆规定，这也不像是一场重大危机，因此出租方和托运人都可以松一口气。