全球减碳浪潮与主要消费国转型
一股减少碳足迹的浪潮正席卷全球，主要煤炭消费国正寻求降低煤炭消耗量。
许多欧盟国家现已加入“超越煤电联盟”（Power Past Alliance），旨在加速摆脱对煤炭的依赖。例如，荷兰计划到 2030 年逐步淘汰煤炭，英国和意大利也打算在 2025 年前实现这一目标。印度政府计划在未来五年内将煤炭在电力消费中的占比降低 10%。类似地，中国也计划在同期将煤炭在能源结构中的占比降低 5% 至 6%。
遏制成效显现：进口增长放缓
遏制煤炭消费的重视程度已初见成效：过去五年间，煤炭进口增长放缓，2012 年至 2017 年间煤炭贸易的年复合增长率（CAGR）仅为 1.1%。占全球进口总量 60% 以上的主要亚洲进口国（台湾、中国、韩国、印度和日本）在 2012-2017 年间的进口量仅增长 0.3%，而 2007 年至 2012 年期间其年复合增长率曾高达 12%。与此同时，欧盟在 2012 年至 2017 年间的进口量大幅下降，抑制了全球贸易的增长。尽管欧盟决心逐步淘汰煤炭，但可再生能源成本的持续下降正使绿色技术成为亚洲发展中国家可行的选择。
新兴市场的逆势增长
然而，仍存在一组亚洲国家——马来西亚、菲律宾、泰国、越南和巴基斯坦——其煤炭消费正在急剧上升。这些新兴消费国不断增加的进口量为煤炭贸易提供了支撑。这些国家的煤炭进口在 2012 年至 2017 年间的年复合增长率达到 9.9%。2017 年，它们的总进口量达到 9100 万吨，相当于全球贸易量的 11%，仅比欧盟进口量少 5 个百分点。考虑到规划中的电力项目，煤炭将在未来五到十年内主导大多数这些国家的能源结构。例如，菲律宾到 2022 年将新增 6 吉瓦（GW）燃煤发电装机容量，另有 8 吉瓦容量待批准。马来西亚也有 2 吉瓦燃煤产能计划于 2020 年投产。
供需格局与进口依赖
马来西亚和泰国的煤炭消费几乎完全依赖进口。因此，其煤炭消费与进口量将大致呈现一对一的增长关系。在菲律宾和越南，国内煤炭产量也将缓慢增长，从而为进口煤炭满足能源需求留下更大空间。巴基斯坦拥有巨大的未开发煤炭生产潜力。然而，提升煤炭生产能力需要时间，未来几年随着电力消费的增加，进口量预计将上升。
简而言之，这五个亚洲国家煤炭消费的上升将推动煤炭进口增长。我们预计，该组国家的煤炭进口量将在 2017 年至 2022 年间增加 4000 万吨。
区域化贸易特征
然而，这些国家的进口贸易高度区域化，几乎所有进口均来自邻近的出口国——印度尼西亚和澳大利亚。除巴基斯坦外，印度尼西亚是所有这些国家的首要出口来源国；而巴基斯坦主要从南非进口煤炭。鉴于租船费率上涨，这些国家将继续倾向于从近邻供应商采购。因此，对这些国家的进口将为短途海运贸易提供支撑。