利息扣除限额正影响企业为国内并购融资的方式，进而推动美国公司寻求海外并购的现有趋势。
为什么投资外国公司？
美国公司一直对在国际范围内扩大业务充满兴趣。尽管企业仍在出于税务目的进行结构安排，但如今走向海外的主要原因包括：寻找拥有更多客户的新市场、获取新鲜的人才和技术，以及优化国际供应链。鉴于如果能在全球最具竞争性的消费者市场中取得成功，您可能会发现自己在欠发达经济体中也能蓬勃发展，因此外国市场对领先的美国品牌而言是一个具有吸引力的目的地。
扣除额变化
随着美国最近的税制改革，扣除额的应用方式发生了一些变化，影响了国内并购的融资。通常，并购至少部分通过债务融资，并以股息形式偿还。股息可抵扣，使其成为融资收购的一种税务高效方式。
2018 年美国税改大幅降低了这一扣除额。此前，企业在税前扣除利息金额不受限制，但现在扣除上限为其 12 个月息税折旧摊销前利润（EBITDA）的 30%。2021 年后，限制变得更加严格，改为仅基于息税前利润（EBIT）的 30%——即从计算中剔除折旧和摊销的扣除额，使上限进一步降低。
该扣除额仅在境内收购时适用，购买外国公司则不适用。对于外国控股公司，您仍可获得股息的全额扣除。根据目前对立法条款的解释，如果您希望通过债务融资，购买外国公司仍将让您受益于这种融资机制。
为何海外并购更具吸引力
税制改革的其他要素也可能进一步推动并购活动，并使美国公司更有可能在海外寻求这些收购：
- 税改的结构旨在激励那些将历史收益存放在海外的企业将资金回流至美国。这笔来自海外持有的资金盈余将使一些公司能够增加投资，其中一部分支出可能会推动并购活动。
- 与将资金回流美国相关的激励措施也降低了未来海外收益汇回美国的税率。这意味着这些海外资产的投资回报得到了改善。
我们从客户处了解到，美国公司将继续着眼于全球市场，以实现更快的增长和业务多元化。
TMF Group
TMF USA 在并购和国际扩张方面是专家，并在全球 80 多个国家拥有强大的存在。虽然在外资投资方面始终存在挑战，但最近的税改引入了一整套全新的考量因素。了解我们的服务如何帮助我们的国际客户专注于对他们最重要的事项。