随着美中两国就贸易战展开谈判，物流行业密切关注这一进程，双方涉及贸易额高达 6350 亿美元。这些谈判的影响远超双边范围，波及全球庞大贸易网络。仅美国年进出口总额便达 3.8 万亿美元，其整个贸易体系正处于风口浪尖[i][ii]。
贸易争端之外，行业内部亦面临剧变。本月，XPO 发布盈利预警，称因失去一名未具名大客户（广泛认为是亚马逊）预计损失 6 亿美元，占其收入的 3.5%[iii]。亚马逊自建物流能力的扩张，在助推电子商务发展的同时，也对传统物流提供商和零售商构成了双重威胁。
全球物流——一个处于转型期的行业
电子商务是全球物流行业的关键增长驱动力。该行业规模预计将从 2015 年的 8.1 万亿美元，以年均 7.5% 的速度增长至 2023 年的 15.5 万亿美元[iv]。直接面向消费者（DTC）的配送模式比传统批量分销更为密集。尽管长途整车运输仍占据 70% 的最大市场份额，但零担、快递和多式联运合计虽仅占 15%，却成为增长最快的细分领域。
物流业的政治影响深远。美国货运业雇佣超 300 万名卡车司机，是 29 个州的最大雇主。据估计，未来十年需新增 90 万名司机以满足需求[v]，而目前行业已面临超 5 万人的短缺[vi]，且劳动力老龄化严重（57% 司机年龄超 45 岁）[vii]。鉴于亚马逊此前在纽约设立第二总部引发的争议，未来十年内涉及全美 400 万名卡车司机的就业问题将蕴含巨大的政治风险[viii]。
物流——风险投资的磁石
近年来，风险投资大量涌入物流领域。2018 年全球物流风投近 140 亿美元，超过前三年总和；2019 年融资持续升温，仅 2 月承诺投资额便超 50 亿美元。主要融资案例包括：Flexport 获 10 亿美元多式物流投资，Nuro 获 9.4 亿美元用于自动驾驶送货，Rivian 获 7 亿美元用于电动货车，DoorDash 获 4 亿美元用于本地食品配送，以及 Lalamove 获 3 亿美元用于最后一公里配送。
五大催化剂正推动物流行业的创新与投资：
电子商务：在线零售持续蚕食实体市场份额。2018 年美国电商占比达 9.8%，约为十年前的三倍[ix]，亚欧及中东地区增长更快。随着传统零售产能过剩，电商企业正建设更多仓储设施取代门店，物理零售格局将在未来十年发生巨变。
众包：零工经济正渗透物流领域，催生新服务。众包模式降低了配送成本，使家庭配送适用于更广泛商品。食品配送领域获资最多，Uber Eats、DoorDash、Postmates、Just Eat、Deliveroo、Swiggy 及美团等平台在全球范围内迅速崛起。
智能自动化：数字经纪正通过传感器、云技术和智能自动化融合进入物流领域，解决传统模式依赖电话传真、价格不透明及效率低下等问题。电子日志记录器（ELD）和摄像头技术不仅监控司机行为、减少等待时间和事故风险，还能辅助事故裁决。Convoy、Flexport、Nauto、Next Trucking 和 Transfix 等获风投支持的公司均在此列。
电动汽车：用电动汽车替代柴油卡车的前景广阔。特斯拉正应对大型货物运输挑战，Rivian Automotive 和 Thor Trucks 等新晋获资助公司也在积极布局。
自动驾驶技术：端到端自动驾驶卡车虽尚需时日，但相关应用已在仓库、首末公里及州际长途配送中展开试点。仅 2 月，Endeavor Robotics、Ike、Nuro（美国）以及 AutoAI、魔视智能、图森未来（中国）等自动驾驶初创公司便宣布融资超 15 亿美元。
物流是一个贯穿整个供应链的庞大领域，充满创新机遇。企业家和投资者正纷纷涌入，寻求颠覆这个占美国经济超 5% 的行业。尽管资金目前主要集中在核心领域，但随着机器人、自动驾驶和机器学习等新技术的开发，供应链中仍存在广阔的进一步创新空间。