对于深度参与中美贸易的出口商、进口商、制造商和投资者而言，最近的协议可能带来巨大利益——但仍无法消除他们对未来不确定性的担忧与焦虑。
显然，企业必须做好充分准备，以在关键的政治、经济和法律因素不断变化且超出企业控制范围之时蓬勃发展，并避免遭受重大损失。
为帮助企业主和高级管理人员制定业务和法律策略，使其与公司运营相匹配，本文将首先阐明美国和中国已作出哪些决定，以及哪些事项仍在进行中。随后，将梳理可能的场景，并提出高管应考虑采取的战略方法，以保护自身利益并使企业为未来的成功做好准备。
《第一阶段经贸协议》
根据已签署的协议，中国将：
- 在未来两年内额外购买至少 2000 亿美元的美国货物和服务出口（在 2017 年进口量基础上增加），涵盖以下领域：
- 780 亿美元，包括车辆和工业机械
- 520 亿美元，包括原油和液化天然气（LNG）
- 320 亿美元的农产品
- 380 亿美元的能源产品
- 通过取消对中国证券业外资持股限制来开放其金融部门（该限制将于 2020 年 4 月 1 日废除），并确保以非歧视性方式为美国证券、保险和基金管理公司提供市场准入。
- 结束其长期要求美国企业将技术转让给中国企业作为获得市场准入条件的做法。
作为交换，美国：
- 暂停原定于 12 月 15 日生效的关税计划（涵盖价值 1560 亿美元的服装产品，即第 4B 批次），并将另一组服装产品的关税税率从 15% 降至 7.5%（第 4a 批次）。
已签署的第一阶段协议还要求中国：
- 采取行动计划，对保护美国知识产权进行重大结构性变革。
- 实施争端解决机制，为美国和中方当事人建立“强有力的程序”，以公平、迅速地解决争端。
根据第一阶段协议，美国将对价值 2500 亿美元的中国产品维持 25% 的现行关税，并对另外 3000 亿美元的中国消费品征收 10% 的关税。
未来情景#1：中美达成第二阶段协议并实现全面解决
毫无疑问，1 月 15 日签署的第一阶段协议是中美贸易关系的转折点，这很可能是贸易战走向终结的开始。
第一阶段协议标志着自贸易战冲突大约 20 个月前，双方找到了共同点，并将其纳入具有法律约束力的协议中。随着特朗普总统和习近平主席都提高了公众对全面解决的期望，谈判者现在有动力就剩余的美国和中国的要求达成协议。
尽管大多数先前存在的关税仍然有效，但现在可以预期在第二阶段协议中达成广泛的谈判解决，包括大幅降低关税、中国实施必要的改革以及更加平衡的中美贸易关系。这种解决方案将显著扩大美国公司向中国出口更多产品以及从中国进口更多产品的商业机会。
因此，出口商和进口商现在可以并且应该制定和实施计划，作为其业务战略的一部分，以改善与中国的贸易关系，这在几周前似乎非常不可能且不切实际。
美国进口商
为了准备可能消除中美贸易战期间施加的高关税以及其他有益的改革，美国进口商的关键高管应提出以下问题：
- 我们如何扩大我们进口的中国产品的质量和数量？
- 大幅降低关税将在多大程度上提高我们在各个细分市场部门进口产品的竞争力？
- 如果中国企业停止强迫转让美国知识产权的做法，这将如何帮助我们扩展基于中国的供应链？
- 如果中国政府大幅减少对竞争性中国企业的补贴，这将创造什么样的增加进口的机会？
- 我们可以通过哪些方式鼓励我们的中国商业伙伴在美国投资，通过在这里建立工厂，由我们的公司负责营销和分销？
美国出口商
为了利用中国在第一阶段协议中购买 2000 亿美元的美国出口产品的承诺，以及在接下来两年内额外进口至 2017 年的水平，并为第二阶段消除高关税做准备，美国出口商的关键高管应提出以下问题：
- 我们如何扩大我们出口到中国的产品的质量和数量？
- 在中国市场的哪些领域，我们出口的产品将变得更加有竞争力？
- 政府对我们中国竞争对手的潜在补贴减少将如何使我们更有效地渗透中国市场？
- 我们应该在哪些领域探索与中国公司的新关系，以生产包含我们出口的中间制成品的成品？
- 全面的第二阶段贸易战争解决及其伴随的改革将在多大程度上使美国政府能够修改其对特定出口目前实施的管制？
未来情景#2：美国和继续就第二阶段协议进行谈判，但发现难以达成协议
尽管第一阶段协议已达成一致，但中美谈判中的紧张局势和不确定性意味着双方可能面临复杂性和延迟，需要新的中国承诺并结束高美国关税。
可能导致第二阶段协议进程放缓的因素包括特朗普政府的各种威胁：
- 将中国公司从证券交易所除名。
- 阻止一系列公共和私人养老金基金和大学捐赠基金在中国进行某些投资。
- 对美国私营部门在华投资施加其他资本管制，以防止不透明的中国公司会计和商业实践。
- 以国家安全为由扩大对中国潜在投资的审查。
- 扩大证券交易委员会（SEC）对中国公司在开展业务的检查。
- 如果中国未能充分尊重香港的自治权，则中断香港与内地之间的资本流动。
上述每项美国措施都可能引发中国的报复性行动——正如中国以互惠关税回应美国关税一样。
第二阶段谈判涉及的问题将决定特朗普政府是否在贸易战中实现其核心目标，包括：
- 更严格的规则，以加强在中国开展业务的美国公司的跨境数据流的信息安全。
- 限制中国政府对国有公司的补贴，这些补贴促进了不公平竞争。
对于美国进口商来说，第二阶段最重要的问题可能是协议是否会取消对超过 5000 亿美元中国产品的美国关税，这些关税威胁到他们的业务福祉。
鉴于达成第二阶段协议的确定性不足，美国进口商和出口商的关键高管应提出以下问题：
美国进口商
- 如果中美第二阶段协议未能落实，我们应如何调整目前从中国进口的产品采购计划，以避免高额关税？
- 为应对不确定性以及中美贸易关系的持续紧张局势，我们是否应与中国的供应商之外的其他供应商开展探索性讨论？
- 为准备可能的进口策略转变，我们是否应参与“海关 - 商贸反恐伙伴关系”（CTPAT）计划，该计划可减少海关查验次数、加快海关处理时间并加速边境通行特权？
- 我们可以采取哪些措施来降低成本并提高效率，以提升中国原产产品在南方市场的竞争力？
- 我们的供应链中是否存在以加价价格向我们转售产品的中间商？如果是，我们能否利用美国法律中既定的“首次销售规则”，从而避免就加价部分缴纳任何关税？
美国出口商
鉴于第二阶段谈判仍存在持续的不确定性，出口商应自问：
- 面对接受政府补贴的国有企业带来的不公平竞争，我们应如何调整对华出口的品种和数量？
- 如果现有中国关税在可预见的未来继续存在，这将如何影响我们的产品在中国市场的销售？
- 美国加强对华出口美国产品的管制将如何影响我们的业务战略？
- 如果美国对中国加征新关税且中国进行报复，我们应如何应对并减轻可能对我们在中国销售的负面影响？
- 鉴于我们现在面临且可能继续面临的贸易障碍，我们应如何调整对华出口战略？
未来情景 #3：由于谈判失败，中美双方终止关于贸易战最终第二阶段解决方案的讨论，并相互采取敌对贸易政策
如果美国和中国在 2020 年无法达成有意义的贸易协议，他们很可能会中断谈判，并对彼此采取敌对的贸易政策。在这种情况下，以下部分或全部经济和政治发展可能会出现：
- 贸易战将演变为一场重大的、多方面的争端——相当于冷战——涉及地缘政治和安全争端以及贸易问题。
- 双方都将难以阻止在贸易和其他问题上相互报复和反报复的恶性循环。
- 中国和美国将努力巩固排除对方的贸易集团——可能导致中美经济/金融部门脱钩。
- 中国将通过增加补贴来增强国有企业的作用。
- 美国将通过从美国交易所除名中国公司、阻止美国公共和私人对华投资、实施更严格的出口管制、结束大多数中国对美投资、加强对中国公司的证券交易委员会审查以及其他限制性措施，大幅扩大对华贸易限制。
进出口商的展望
虽然未来事件可能会重新点燃贸易战并最终导致中美关系破裂，但进口商、出口商、制造商和投资者对此前景感到担忧。情景#3 所代表的正常经贸关系崩溃只可能在情景#2 所描述的中美经历一段长期的不确定性、紧张和贸易关系恶化的情况下发生。
因此，参与中美贸易的公司应基于贸易战极有可能演变为解决大部分悬而未决的问题，或谈判者无法解决剩余分歧这两种情景的高概率，来制定其商业和法律规划。
此时采取“观望”态度，或押注于情景#2 或情景#3 必然发生，将是一个重大错误。
有鉴于此，进口商、出口商、制造商和投资者应专注于调整其商业/法律策略，以利用第一阶段协议可能带来的巨大利益，并为第二阶段协议的达成或在中美贸易谈判中情景#2 的发生制定应急计划——这两种情景是目前到 2020 年底最有可能出现的。
《中国谬误：美国如何从中国的崛起并避免新的冷战》