加密货币的制度化挑战与机遇
加密货币正处于开启金融新时代的门槛上。然而，若要像贵金属、股票和衍生品一样被视作成熟商品进行交易与管理，加密货币必须接受与传统资产类似的规则、法规及信任机制约束。这些保障措施是释放其全部潜力的必要条件。银行、金融机构及其他行业需要大规模的安全性，以及保险和所有权追踪等多层保障。建立高度信任的手段，对于加密货币的实质性落地至关重要。关键在于：我们该如何实现这一目标？
传统托管与加密世界的差异
传统资产管理公司作为受托人，代表合作伙伴行事，并受严格规则约束，以确保客户资产的安全保管与托管。而在加密货币领域成为受托人则更为复杂，不仅需要专门的软硬件、物理安全措施，还需明确的政策流程来确保资产安全。此外，必须建立符合严格数字资产监管基础的机制，并向客户提供透明度与保障（如业绩记录、管理团队、资产负债表等），这对于构建托管信任不可或缺。
然而，在传统加密货币交易所中，经纪商 - 交易商、清算所、银行和托管人的角色往往由单一组织（通常是交易所本身）承担。这种模式对于大规模金融运营而言，风险过高。
降低风险的三项关键措施
为降低风险水平，并为机构及大工业规模的应用提供可接受的保障，建议采纳以下措施：
1. 采用 SOC 2 数字安全框架
SOC 2 是由美国注册会计师协会制定的一套规则，旨在为涉及数字资产的服务组织建立一个可认证、严格且可审计的控制流程，从而确立信心并确保信任与完整性。
2. 要求机构充当受托人
受托人必须以客户最佳利益行事，遵守多项规则，并采取旨在建立和确保信任的保障措施。受托人规则能保护客户免受不当行为、错误或灾难性事件（如黑客攻击）的影响。相关保障包括保险、资金托管、储备资本、安全检查程序以及严禁混合存放客户资产等。
3. 部署最先进的安全性
数字资产的安全防护极具挑战性。机构管理加密货币所需的信任与安全，依赖于最严格、最强可用的技术和流程。这包括使用私钥的多重签名访问，以及结合在线（“热”）和离线（“冷”）存储资产的方式，以最大程度最小化风险。
迈向成熟的金融演变
若从上述三点入手，我们将加速建立对加密货币的必要信任。尽管这在一定程度上与当前的某些观念相悖，但在当今全球市场中，要发挥加密货币的优势，就要求至少对比特币和以太坊等主要形式实施规则，甚至接受与传统金融交易所相当的监管。这种高水平的信任将使组织能够利用加密货币“无摩擦”的易用性和访问性，同时获得资产安全的保障。
此类演变在金融服务领域屡见不鲜。过去半个世纪，金融服务的安全性已从侧重令人印象深刻的物理控制，演变为强调数字信任。曾经，银行是配有武装警卫、由花岗岩和钢条建造的堡垒，旨在传递“财富安全”的信号；而在货币脱离金本位并由保险政策保护后，银行转变为开放、通风且便捷的设施。
如今，银行可能仅是一个通过网站或智能手机应用运营的中介。只要客户确信资金安全，形式已不再重要。这是因为安全已完全从物理过渡到数字。虽然现金概念中仍保留着过去的痕迹，但转变已经完成。加密货币正是该行业自然发展的下一步。
人们已习惯金钱无需作为财富的有形代表，数字化带来的便捷性已成为个人或组织财务价值的一部分。比特币出现十余年后，加密货币代表了金融的下一阶段。要实现这一愿景，必须采取重要步骤并采用有意义的控制措施，以满足传统保守行业（如金融服务）的需求。好消息是，市场已认识到加密货币主流化不可避免，且我们已拥有使其可行的模式。我们必须付诸行动，以造福全球经济。