疫情供应链的现状
2020 年 3 月下旬，纽约长老会医院的医生们被迫尝试一项“此前从未真正做过”的操作。据肺病专家杰里米·贝特勒博士（Dr. Jeremy Beitler）描述，这家与世界顶尖学府关联、常年位居全美前五的医疗中心，正将两名患者连接到一台设计用于维持单组肺部的呼吸机上。该方案仅在动物身上测试过，存在巨大风险：共享无法使呼吸机使用量翻倍，且两名患者所需的容量和压力水平不同，导致至少一方处于次优治疗状态。
包括《呼吸护理》（Respiratory Care）期刊主编在内的专业人士警告不要共享呼吸机，认为“在大流行期间尝试未经人类测试的治疗手段为时已晚”。然而，对于负责分诊的医生而言，另一选择意味着死亡。底特律急诊医生查琳·巴布科克博士（Dr. Charlene Babcock）表示：“如果我有四名需要插管的患者却只有一台呼吸机，我会与所有家庭坦诚沟通：是救活一个，还是冒险让四人都活下去。”
如今，这种极端技术已在全国蔓延，各州政府竞相高价抢购市场上仅存的呼吸机。距离三月已过去四个月，但迫使顶级医院采取非常规措施的根源，在于更深层次的结构性问题。
当时，外国公司生产了美国近 50% 的重症监护呼吸机，而本土具备生产能力的制造商不足 12 家。随着疫情推进，即便这些美国厂商也难以大幅增产，因为复杂设备由数百个全球采购的零件组成。据《华尔街日报》报道，位于圣路易斯的 Allied Healthcare Products 公司重组供应链以满足需求至少需八个月。而在不到七个月的时间里，美国报告的 COVID-19 死亡人数已接近 15 万。
这一危机重新激发了对美国制造业改革的呼声。几十年来，为追求更低成本，制造商纷纷迁往以亚洲为主的海外司法管辖区。就在上周，媒体欢呼美国制造业“一个时代的结束”，因为该国最大的芯片制造商英特尔（Intel）宣布最终考虑将生产外包给台湾和韩国。这项曾被硅谷巨头摒弃的政策，如今却被其竞争对手广泛拥抱。
COVID-19 大流行在美国商业精英中引发了前所未有的新意识：过度依赖主要建立在亚洲的供应链存在巨大潜在风险。这种新意识，叠加疫情对供应链的压力、公众对经济救助措施支持度的上升以及最近签署的《美墨加协定》（USMCA），共同开启了北美制造业复兴的时代契机。
USMCA 加强了北美三个经济体之间的自由市场准入，确保美国生产商能进入墨西哥的低成本劳动力市场。更重要的是，它锁定了墨西哥 2013 年的能源改革，允许外国公司在该国能源领域投资并消除贸易壁垒。这些规定为整合墨西哥的成本优势与美国的技术专长铺平了道路，有望将制造业重心从亚洲转移。
过度依赖的危险
严重依赖全球供应链获取关键产品代价高昂。COVID-19 凸显了依赖中国及其他国家获取基本物资的危险，加剧了美国国内的反全球化情绪。皮尤研究中心（Pew Research Center）数据显示，2014 年近 68% 的美国受访者支持与中国等国的贸易增长，而今年 5 月这一比例降至 47%。
根据美国经济分析局（BEA）数据，2019 年美国从中国进口额降至 4720 亿美元（2018 年为 5590 亿美元）。在相对比例上，电子和制药是美国对华依赖度最高的行业。2019 年，美国进口的近 70% 消费电子产品来自中国，墨西哥、韩国和越南合计占 19%。汽车行业高管向《纽约时报》坦言，担心因中国工厂停工而导致电子组件等关键零部件短缺。
这种缺乏自给自足的意识在医疗保健领域尤为明显。据咨询公司 A.T. Kearney 数据，美国近 70% 的防护口罩和 80% 的抗生素供应（包括 95% 的布洛芬和 91% 的氢化可的松）产自中国。部分广泛使用的降压药和抗生素已完全不在美国生产。截至 2020 年 4 月，79 个国家对美国实施了必需药品和医疗物资的出口禁令或限制，仅印度就禁止出口 26 种关键活性药物成分，这直接危及依赖处方药和非处方药的美国国民健康。
尽快在医疗保健等关键领域建立制造能力应成为战略政策目标。制药行业所需的知识和能力无法短期建成。虽然某些呼吸机和消毒剂较易利用跨行业产能生产，但这与现实中呼吸机严重短缺及政府长达 13 年加强供应努力的失败形成鲜明对比。即使短期内具备组装能力，替换全球零件供应链仍需更长时间。
新冠疫情考验着整个经济的供应链。A.T. Kearney 数据显示，近 82% 的受访企业表示疫情对其供应链造成深远影响，仅 5% 的美国制造商认为影响轻微。麦肯锡（McKinsey & Company）指出，原材料短缺是企业面临的首要运营挑战（45%），超过了需求下降（41%）和现金流问题（22%）。汽车制造等先进工业因供应链跨越多个地理区域，受供应冲击影响最大。
相比之下，中国自给自足程度较高。高盛汇编的联合国商品贸易统计数据库（Comtrade）显示，中国从美国进口占比超过 50% 的领域仅有飞机（63%），超过三分之一的部门仅有种子和农产品。
在华美企面临新挑战
当前危机将依赖他国获取必需产品的风险公之于众。多家在华美企表示准备将产能迁回国内或亚洲以外地区。美国商会中国分会调查显示，近 9% 的成员企业已开始从中国搬迁，另有 8% 正在考虑此举。在资源与工业（R&I）领域，高达四分之一的受访者表示已搬迁或正考虑搬迁。研究表明，在美国对中国产品征收 25% 关税后，在美国生产金属和石油产品已比在中国更便宜。
“政策环境不确定、成本上升以及美国关税”是影响搬迁考量的前三大因素。2019 年，近 45% 的搬迁或考虑搬迁的企业将政策不确定性列为主要原因（2018 年为 9%）；40% 的企业提到成本上升（2018 年为 17%）；38% 的企业指出美国关税的影响。
约 37% 的被调查企业表示将在 2020 年推迟额外投资或减少在华业务规模，创 2013 年以来新高。在 R&I 领域，43% 的企业表示 2020 年将不再对该国进行进一步投资。紧张的中美双边关系被视为最大障碍，其次是中国市场放缓预期、劳动力成本上升及当地法规的不确定性。
尽管美国商会中国分会认为知识产权保护状况有所改善（2019 年近 69% 的美资企业表示执法有所改善），但相当一部分美企仍不满意。知识产权和数据泄露仍是增加对华投资的第二大障碍（38%），仅次于监管环境的透明度。科技领域 49% 的企业和 R&I 领域 48% 的企业仍视其为投资障碍。
实证研究显示，外国申请人在中国国家知识产权局（CNIPA）的专利获批率比中国申请人低 8.8%-9.3%，且获准时间长 8.5 至 12.6 个月。无论原因如何，明确的一点是：美国企业在华收益正在减少。超过五分之一的受访者在 2019 年经历收入下降，R&I 群体中这一比例达 30%。各行业盈利能力也降至历史低点，38% 的企业表示亏损或收支平衡。
美国对华投资持续下滑
外商直接投资（FDI）和双边贸易数据支持了这一回流叙事。Rhodium Group 数据显示，2019 年美国对华 FDI 增至 140 亿美元，但这主要由特斯拉上海超级工厂等早期启动的项目推动。相比之下，新启动项目（绿地项目）的价值从 2018 年的 24 亿美元降至 2019 年的 14 亿美元。自 2012 年左右以来，美国在机械、基础材料等多个行业的对华 FDI 持续大幅下降。
随着美国公司在中国投资趋于审慎，从该国的进口也在减少。2019 年，来自低成本亚洲国家（LCA）的制成品对美进口额自 2016 年以来首次下降 7.2%，至 7570 亿美元。其中，中国对美出口额在 2018 年至 2019 年间下滑 17%，至 900 亿美元。2020 年第一季度，中国商品进口额同比下降 29%，消费品进口萎缩近 30%。这一降幅部分被来自其他 LCA（主要是越南）的进口增加所抵消。经过这一转变，中国占美国从 LCA 进口制造业产品的份额降至 56%，低于 2013 年的 67%。